Os resultados da Klabin (KLBN11) referente a suas operações do segundo trimestre de 2022, foram divulgados no dia 27/07.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Klabin do 2t22 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 2t22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação KLBN11 vale a pena.

Sobre Klabin

A Klabin foi constituída em 1899, atualmente a companhia é considerada a maior produtora, exportadora de papéis para embalagens do país e líder na produção de embalagens de papel.

Suas atividades são integradas desde o reflorestamento até a fabricação dos produtos finais.

A companhia divide suas operações em 4 unidades de negócio: Florestal, Celulose, Papéis e Embalagens.

Composição acionária da Klabin

AcionistaONPNTotal
Outros31,70%67,10%54,30%
Klabin Irmãos & Cia46,80%0,00%17,00%
Bndes Participações S/a - Bndespar4,20%9,50%7,50%
Monteiro Aranha S/a3,50%7,90%6,30%
The Bank Of New York Department3,10%7,00%5,60%
Blackrock Inc2,40%5,50%4,40%
Niblak Participações S/a7,10%0,00%2,60%
Ações Tesouraria1,30%3,00%2,40%

Avaliação de Governança

A empresa está listada na Bolsa de Valores no nível II de governança corporativa da B3.

EmpresaKlabin S.A.
CódigoKLBN11
SubsetorMadeira e Papel
Segmento de ListagemPapel e Celulose
Tag Along100%
Free Float72%
Principal AcionistaKlabin Irmãos & Cia
Sitehttps://ri.klabin.com.br/ 

A empresa possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

Melhores Ações de Dividendos? Baixe o Ranking com Maiores Pagadoras de Dividendos.

Resultado Klabin no 2t22

A empresa apresentou um lucro líquido de R$ 972 milhões no 2t22, apresentando uma alta de 35% no mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Klabin do segundo trimestre de 2022:

Indicador2t221t22%2t21%
Lucro Líquido (R$)R$ 972 MR$ 875 M11,1%R$ 719 M35,2%
Margem Ebitda (%)39%39%0 p.p.44%-5 p.p.
Margem Bruta (%)45,3%47,0%-1,7 p.p.44,4%0,9 p.p.
Margem Líquida (%)19,3%19,8%-0,5 p.p.17,6%1,7 p.p.

Resultados Operacionais da Klabin no 2t22

Celulose

No segundo trimestre de 2022, o volume de produção de celulose totalizou 419 mil toneladas, acima da capacidade nominal da planta.

O nível de produção mais elevado é resultado de projetos de desgargalamentos combinados com ganhos de produtividade fabril.

O volume foi 1% superior ao mesmo trimestre do ano anterior e 18% acima na comparação trimestral, uma vez que o volume do 1T22 foi impactado pela parada geral de manutenção realizada na unidade Puma I, em Ortigueira.

Papéis

Já a produção de papéis no 2T22 foi 6% superior na comparação anual. Este desempenho reflete o volume incremental de 90 mil toneladas de containerboard produzido pela MP27, primeira etapa do Projeto Puma II cujo start-up ocorreu em agosto de 2021.

O bom desempenho da máquina mais do que compensou o efeito da parada geral de manutenção da unidade Monte Alegre, que este ano ocorreu no 2T22 e no ano passado no 1T21, impactando a produção de cartões revestidos e containerboard.

Além disso, a produção de papéis reciclados caiu 9% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior, seguindo a acomodação na demanda de papelão ondulado no período.

Vendas

O volume de vendas totalizou 1.009 mil toneladas no segundo trimestre de 2022, 7% acima do mesmo período do ano anterior.

O volume vendido de celulose atingiu 424 mil toneladas no trimestre, 6% acima do 2T21, beneficiado pela alta produtividade da fábrica e sólida demanda, principalmente na Europa e EUA.

O crescimento de 27% nas vendas de celulose na comparação trimestral é explicado pela parada de manutenção realizada no 1T22.

A venda de papéis aumentou 22% no 2T22 em relação ao mesmo período de 2021 impulsionada pelo volume adicional de containerboard da MP27.

Fonte: Site Klabin RI.

Melhores Ações de Dividendos? Baixe o Ranking com Maiores Pagadoras de Dividendos.

Resultados Financeiros da Klabin no 2t22

A receita líquida de vendas da Klabin atingiu R$ 5,03 bilhões no 2t22, apresentando alta de 24% na comparação com o 2t21.

O Lucro Bruto da Klabin atingiu R$ 2,28 bilhões no 2t22, apresentando crescimento de 26% na comparação com o 2t21. 

O custo dos produtos vendidos totalizou R$ 3,34 bilhões no 2t22, apresentando crescimento de 36% na comparação com o 2t21.

O Ebitda da Klabin atingiu R$ 1,99 bilhão no 2t22, apresentando crescimento de 11% na comparação com o 2t21.

A margem Ebitda da Klabin totalizou 39% no 2t22, apresentando retração de -5,0 ponto percentual na comparação com o 2t21. 

A margem bruta da Klabin totalizou 45,3% no 2t22, apresentando crescimento de 0,9 ponto percentual na comparação com o 2t21. 

O resultado financeiro da Klabin totalizou um prejuízo de R$ 302,8 milhões no 2t22, apresentando uma alta de 46% no prejuízo quando comparado ao 2t21.

No 2t22, as despesas gerais e administrativas cresceram 11% em relação ao 2t21.

O lucro líquido da Klabin atingiu R$ 972 milhões no 2t22, apresentando alta de 11,1% na comparação com o 1t22 e alta de 35,2% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico: Histórico de lucros trimestrais da Klabin. Fonte: GuiaInvest

A margem líquida da Klabin totalizou 19,3% no 2t22, apresentando crescimento de 1,7 ponto percentual na comparação com o 2t21. 

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

Melhores Ações de Dividendos? Baixe o Ranking com Maiores Pagadoras de Dividendos.

Endividamento da Klabin

Os indicadores de endividamento da Klabin estão fora da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 288,2%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Klabin:

Gráfico: Histórico de endividamento da Klabin. Fonte: GuiaInvest

A dívida bruta da Klabin em junho de 2022, totalizou R$ 27,9 bilhões, apresentando aumento de R$ 3,8 bilhões na comparação com março de 2022.

A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 95% da sua dívida no longo prazo e 5% no curto prazo.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, primeiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a primeiros.

Indicadores Fundamentalistas da Klabin

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Klabin para iniciar a sua análise dos fundamentos da KLBN11.

Indicador03/202206/2022Evolução
Preço/Lucro (P/L)7,05,5-21,4%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)2,72,3-14,8%
Dividend Yield (%)2,9%5,1%2,2 p.p.
Price Sales Ratio (PSR)1,51,2-20,0%
Valor de Mercado (R$)R$ 26,5 BR$ 22,2 B-16,2%
Ebitda (R$)R$ 1,7 BR$ 1,9 B11,8%
Lucro por Ação (LPA) $3,43463,65976,6%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %39,1%42,4%3,3 p.p.
Margem Líquida %22,1%22,3%0,2 p.p.
Liquidez Corrente2,52,4-0,1 p.p.
Data Divulgação03/05/2227/07/22-

* Indicadores com base na data de 27/07/2022.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

Teleconferência de Resultados Klabin 2t22

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Klabin do 2t22.

Documentos e arquivos dos Resultados da Klabin do 2t22

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Klabin.

KLBN11 Vale a Pena?

A Klabin anunciou lucro líquido de R$ 972 milhões no 2T22, uma variação de 11,1% em relação ao 1° trimestre de 2022 e aumento de 35,2% em relação ao segundo trimestre de 2021.

A receita líquida somou R$ 5,0 bilhões neste trimestre, acréscimo de 13,9% em relação ao primeiro trimestre de 2022 e aumento de 23,6% em relação ao segundo trimestre de 2021.

O resultado corresponde a uma margem bruta de 45,3% contra 47,0% no trimestre anterior e 44,4% no segundo trimestre de 2021.

Já a margem líquida ficou em 19,3% no segundo trimestre de 2022 contra 19,8% no trimestre ligeiramente anterior.

Os ativos totais registraram o saldo de R$ 44,3 bilhões, crescimento de 15,7% em relação ao saldo no mesmo trimestre do ano anterior.

O patrimônio líquido atingiu a soma de R$ 9,7 bilhões no 2° trimestre de 2022, valor 53,4% superior ao saldo no mesmo período do ano anterior.

Se você quer investir nas melhores ações pagadoras de dividendos e que estão sendo negociadas com DY acima do mercado, responda 4 perguntas rápidas e receba o meu aconselhamento gratuito.

Press Release da Klabin 2t22

Confira abaixo o Press Release do Resultado da Klabin do 2t22 na íntegra. 

  Press Release Do Resultado Da Klabin Do 2t22 by The Capital Advisor on Scribd

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.