Os resultados da JHSF (JHSF3) referente a suas operações do segundo trimestre de 2022, foram divulgados no dia 11/08.
→ Carteira Recomendada? Faça um Diagnóstico Online e Receba uma Carteira Gratuita.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado da JHSF do 2T22 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 2T22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação JHSF3 vale a pena.
Sobre JHSF
A JHSF é uma empresa brasileira que atua nos setores de shopping centers, incorporação imobiliária, hotelaria e gastronomia.
Fundada em 1972 com o nome JHS, a empresa tem como área principal de atuação e investimento o segmento de alta renda, com foco em atividades de renda recorrente.
A empresa atua tanto no mercado brasileiro como em outros países, como Estados Unidos e Uruguai.
Foi a primeira empresa do ramo imobiliário brasileiro a priorizar ativos de renda recorrente, incluindo a exploração de shopping centers, um aeroporto e hotéis, além dos projetos imobiliários.
Ao longo de sua história, a companhia contabilizou mais de 6 milhões de metros quadrados construídos.
Veja aqui a análise de mercado da JHSF, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição Acionária da JHSF
| Acionista | ON | PN | Total |
| Jhsf Par S.A. | 39,80% | 0,00% | 39,80% |
| Outros | 35,60% | 0,00% | 35,60% |
| José Auriemo Neto | 11,70% | 0,00% | 11,70% |
| Capital Research Global Investors | 7,20% | 0,00% | 7,20% |
| Fábio Roberto Chimenti Auriemo | 3,60% | 0,00% | 3,60% |
| Flatly Global Ltd. | 2,00% | 0,00% | 2,00% |
| Ações Tesouraria | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
Avaliação de Governança
A JHSF está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | JHSF Participações S.A |
| Código | JHSF3 |
| Subsetor | Construção Civil |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 58,4% |
| Principal Acionista | Jhsf Par S.A. |
| Site | ri.jhsf.com.br |
A JHSF possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
→ Quer Investir na Bolsa com Segurança? Veja a Melhor Ação de Dividendos Hoje.
Resultado JHSF no 2T22
A JHSF apresentou um lucro líquido de R$ 220,7 milhões no 2T22, baixa de -31,3% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da JHSF do segundo trimestre de 2022:
| Indicador | 2T22 | 1T22 | % | 2T21 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 220,7 M | 166,5 M | 32,5% | 321,4 M | -31,3% |
| Margem Ebitda (%) | 52,0% | 56,0% | -4,0 p.p. | 67,1% | -15,1 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 62,7% | 63,3% | -0,6 p.p. | 72,8% | -10,1 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 42,9% | 36,1% | 6,8 p.p. | 48,5% | -5,6 p.p. |
Resultados Operacionais da JHSF no 2T22
Confira os destaques dos resultados operacionais da JHSF, referente às suas operações do 2T22, por divisão de negócio:
Incorporação
A receita bruta da divisão Incorporação totalizou R$ 335,8 milhões no 2T22, apresentando baixa de -42,2% na comparação com o mesmo período de 2021.
Adicionalmente, as despesas operacionais recuaram -24,2% na base anual.
Shoppings
A receita bruta dos Shoppings totalizou R$ 57,9 milhões no 2T22, apresentando crescimento de 61,6% na comparação com o mesmo período de 2021.
Somado a isso, o Ebitda da divisão totalizou R$ 52,5 milhões neste trimestre, uma alta expressiva de 384,2% em relação ao 2T21.
Hospitalidade e Gastronomia
A receita bruta da Hospitalidade e Gastronomia totalizou R$ 93,6 milhões no 2T22, apresentando crescimento de 86,1% na comparação com o mesmo período de 2021.
Neste trimestre, o Ebitda da divisão alcançou R$ 19,8 milhões, com alta de 293,2% em relação ao mesmo período de 2021.
Aeroporto Executivo Internacional
A receita bruta da divisão Aeroporto Executivo Internacional totalizou R$ 23,4 milhões no 2T22, apresentando crescimento de 192,2% na comparação com o mesmo período de 2021.
Enquanto isso, o Ebitda da divisão totalizou R$ 4,1 milhões no 2T22, alta de 1.193,8% em relação ao mesmo período de 2021.
→ Quer Investir na Bolsa com Segurança? Veja a Melhor Ação de Dividendos Hoje.
Resultados Financeiros da JHSF no 2T22
A receita líquida da JHSF atingiu R$ 514,4 milhões no 2T22, apresentando baixa de -22,3% na comparação com o 2T21.
O lucro bruto da JHSF atingiu R$ 322,6 milhões no 2T22, apresentando retração de -33,1% na comparação com o 2T21.
O custo dos produtos e serviços vendidos totalizou R$ 191,9 milhões no 2T22, apresentando crescimento de 6,5% na comparação com o 2T21.
O Ebitda ajustado da JHSF atingiu R$ 267,5 milhões no 2T22, apresentando retração de -39,8% na comparação com o 2T21.
A margem Ebitda ajustada da JHSF totalizou 52,0% no 2T22, apresentando retração de -15,1 pontos percentuais na comparação com o 2T21.
O resultado financeiro da JHSF totalizou um prejuízo de R$ 30,9 milhões no 2T22, apresentando retração no prejuízo de -53,3% quando comparado ao 2T21.
No 2T22, as despesas administrativas cresceram 23,2% em relação ao 2T21.
A margem bruta da JHSF atingiu 62,7% no 2T22, apresentando retração de -10,1 pontos percentuais na comparação com o 2T21.
O lucro líquido da JHSF atingiu R$ 220,7 milhões no 2T22, apresentando crescimento de 32,5% na comparação com o 1T22 e baixa de -31,3% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da JHSF atingiu 42,9% no 2T22, apresentando retração de -5,6 pontos percentuais na comparação com o 2T21.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
→ Quer Investir na Bolsa com Segurança? Veja a Melhor Ação de Dividendos Hoje.
Endividamento da JHSF
Os indicadores de endividamento da JHSF estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 53,1%, acima da sua média dos últimos 3 anos.
A dívida bruta da JHSF em junho de 2022, totalizou R$ 2,6 bilhões, apresentando crescimento de R$ 553,5 milhões na comparação com março de 2022.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 85,5% da sua dívida no longo prazo e 14,5% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da JHSF
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da JHSF para iniciar a sua análise dos fundamentos da JHSF3.
| Indicador | 03/2022 | 06/2022 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 4,7 | 4,6 | -2,1% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 1,0 | 0,8 | -20,0% |
| Price Sales Ratio (PSR) | 2,1 | 2,0 | -4,8% |
| Dividend Yield (DY) % | 5,2% | 5,9% | 0,7 p.p. |
| Payout % | 24,4% | 27,3% | 2,9 p.p. |
| Valor de Mercado (R$) | 4,7 B | 3,8 B | -19,1% |
| Ebitda 12 M (R$) | 1,2 B | 1,0 B | -16,7% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 1,4076 | 1,2594 | -10,5% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 20,4% | 17,4% | -3,0 p.p. |
| Margem Líquida % | 45,9% | 44,2% | -1,7 p.p. |
| Liquidez Corrente | 2,6% | 3,2% | 0,6 p.p. |
| Data Divulgação | 13/05/22 | 11/08/22 | - |
* Indicadores com base na data de 13/08/2022. Fonte: GuiaInvest
Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.
Teleconferência de Resultados JHSF 2T22
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da JHSF do 2T22.
Documentos e arquivos dos Resultados da JHSF do 2T22.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da JHSF.
JHSF3 Vale a Pena?
A JHSF divulgou lucro líquido de R$ 220,7 milhões no 2T22, decréscimo de -31,3% em relação ao 2T21.
O resultado corresponde a uma margem bruta de 62,7% ante 72,8% no mesmo período do ano passado.
Por sua vez, a margem líquida ficou em 42,9% no 2T22, reflexo do menor desempenho operacional da divisão de Incorporação.
Os ativos totais registraram o saldo de R$ 9,5 bilhões, aumento de 18,1% em relação ao saldo no 2T21.
O patrimônio líquido alcançou a soma de R$ 4,9 bilhões no 2T22, o que representou uma variação de 13,4% em relação ao saldo no 2T21.
Se você quer saber como investir em ações descontadas e com ótimos fundamentos, responda 4 perguntas rápidas e receba o meu aconselhamento gratuito.
Quer Receber Análises de Ações?
This site is protected by reCAPTCHA and the Google Privacy Policy and Terms of Service apply.Press Release da JHSF 2T22
Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da JHSF do 2T22 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
