Resultado JHSF (JHSF3) 2020: Lucro de R$ 254,7 M no 2t20

Os resultados da JHSF (JHSF3) referente a suas operações do segundo trimestre de 2020, foram divulgados no dia 13/08.

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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da JHSF do 2t20 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 2t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação JHSF3 vale a pena.

Sobre JHSF

A JHSF é uma empresa brasileira que atua nos setores de shopping centers, incorporação imobiliária, hotelaria e gastronomia.

Fundada em 1972 com o nome JHS, a empresa tem como área principal de atuação e investimento o segmento de alta renda, com foco em atividades de renda recorrente.

A empresa atua tanto no mercado brasileiro como em outros países, como Estados Unidos e Uruguai.

Foi a primeira empresa do ramo imobiliário brasileiro a priorizar ativos de renda recorrente, que inclui a exploração de shopping centers, um aeroporto e hotéis, além dos projetos imobiliários.

Ao longo de sua história, a companhia contabilizou mais de 6 milhões de metros quadrados construídos.

Composição acionária da JHSF

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Avaliação de Governança

A empresa está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

A empresa possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along  de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito da sua capacidade de geração de caixa ou de sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado JHSF no 2t20

A empresa apresentou um lucro líquido de R$ 254,7 milhões no 2t20, uma alta de 5.034,9% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da JHSF do segundo trimestre de 2020:

Resultados Operacionais da JHSF no 2t20

No decorrer do mês de junho de 2020, as medidas de restrição impostas no final do 1T20 começaram a ser abrandadas e a Companhia, priorizando a saúde e segurança de Clientes, iniciou o processo de retomada das atividades.

É importante ressaltar, que para o resultado de Renda Recorrente, a Companhia optou por não contabilizar nenhum efeito de linearização de descontos relativos aos impactos do Covid-19 durante o 2T20, absorvendo assim, a totalidade dos impactos neste período.

Durante o 2T20, a estratégia digital da Companhia foi intensificada. O CJ Fashion possui mais de 300 marcas em seu portfólio e cresceu as vendas em 271,5% no 2T20.

O serviço CJ Concierge, que leva aos Clientes qualquer produto que desejarem, teve desempenho superior ao projetado, com aumento de vendas de 332,5%.

Os pedidos do Delivery Fasano cresceram 963,6% quando comparado ao 1T20 e fomentou a criação do CJ Food, novo aplicativo de gastronomia desenvolvido pela JHSF, onde as entregas serão feitas em novo modelo de logística “premium”.

Incorporação

As atividades da Incorporação, apesar do fechamento dos stands de venda, que foram substituídos parcialmente pelo aplicativo JHSF Real Estate Sales, tiveram ritmo comercial aquecido.

O segmento com alta demanda pelos produtos da Companhia, traduziram em vendas 465,4% superiores que no 2T19.

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Resultados Financeiros da JHSF no 2t20

A receita líquida de vendas da JHSF atingiu R$ 253,2 milhões no 2t20, apresentando alta de 80,2% na comparação com o 2t19.

O Lucro Bruto da JHSF atingiu R$ 182,5 milhões no 2t20, apresentando crescimento de 130,5% na comparação com o 2t19. 

O custo dos serviços prestados totalizou R$ 70,6 milhões no 2t20, apresentando retração de 19,5% na comparação com o 2t19.

O Ebitda da JHSF atingiu R$ 172,1 milhões no 2t20, apresentando crescimento de 236,3% na comparação com o 2t19.

A margem Ebitda da JHSF totalizou 68,0% no 2t20, apresentando crescimento de 31,5 ponto percentual na comparação com o 2t19. 

O resultado financeiro da JHSF totalizou um prejuízo de R$ 17,2 milhões no 2t20, apresentando retração de 41,7% quando comparado ao 2t19.

No 2t20, as despesas gerais e administrativas recuaram 44,1% em relação ao 2t19.

A Margem bruta da JHSF atingiu 72,1% no 2t20, apresentando crescimento de 23,6 ponto percentual na comparação com o 2t19. 

O lucro líquido da JHSF atingiu R$ 254,7 milhões no 2t20, apresentando crescimento de 1.239,5% na comparação com o 1t20 e alta de 5.034,9% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

A Margem líquida da JHSF atingiu 100,6% no 2t20, apresentando crescimento de 97,1 ponto percentual na comparação com o 2t19.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Endividamento da JHSF

Os indicadores de endividamento da JHSF estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida líquida / patrimônio líquido de 39,4%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da JHSF:

A dívida bruta da JHSF em junho de 2020, totalizou R$ 1,3 milhões, apresentando crescimento de R$ 215,2 milhões na comparação com junho de 2019.

A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 95,5% da sua dívida no longo prazo e 4,5% no curto prazo.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Principais Indicadores Fundamentalistas

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do JHSF para iniciar a sua análise dos fundamentos da JHSF3.

* Indicadores com base na data de 13/08/2020.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor.

Teleconferência de Resultados JHSF 2t20

Ouça a Transmissão da Teleconferência da JHSF do 2t20.

Documentos e arquivos dos Resultados da JHSF do 2t20. 

• Press Release 2t20;
• ITR 2º Trimestre 2020;
• Apresentação 2t20;
• Planilha de Resultados 2t20.

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da JHSF.

JHSF3 Vale a Pena?

A JHSF anunciou lucro líquido de R$ 254,7 milhões no 2T20, crescimento de 1.239,5% em relação ao primeiro trimestre de 2020 e aumento de 5.034,9% em relação ao segundo trimestre de 2019.

A receita líquida totalizou R$ 253,2 milhões no 2T20, 51,7% superior que o primeiro trimestre de 2020, que foi de R$ 166,9 milhões.

No mesmo período do ano anterior, a receita líquida havia atingido o valor de R$ 140,5 milhões.

A margem bruta atingiu 72,1% neste trimestre contra 47,4% no primeiro trimestre de 2020 e 48,5% no mesmo período do ano passado.

Já a margem líquida ficou em 100,6% no 2T20 contra 11,4% no primeiro trimestre de 2020.

O EBITDA Ajustado Consolidado apresentado pela JHSF registrou um incremento de 236,3% quando comparado ao mesmo período do ano anterior.

Neste trimestre, as ações da JHSF oscilaram 86,8% contra 27,4% do Ibovespa, enquanto o valor de mercado atingiu R$ 4,8 bilhões contra R$ 1,9 bilhões no segundo trimestre de 2019.

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Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.