Os resultados da IRB Brasil (IRBR3) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2021, foram divulgados no dia 11/11.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da IRB Brasil do 3T21 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 3T21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação IRBR3 vale a pena.

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Sobre IRB Brasil

A IRB Brasil Resseguros é a maior resseguradora do país, oferecendo cobertura para riscos em todas as linhas de negócios do mercado ressegurador.

A resseguradora está presente no mercado há 80 anos, e tem como diferencial, seu alto conhecimento técnico no mercado ressegurador.

https://youtu.be/lo3linSzbW8
Vídeo Institucional da IRB Brasil Resseguros

Veja aqui a análise de mercado da IRB Brasil, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes. 

Composição Acionária da IRB Brasil

AcionistaONPNTotal
Bradesco Seguros S.A.15,2%0,0%15,2%
Outros67,2%0,0%67,2%
Itaú Seguros S.A.11,1%0,0%11,1%
Blackrock5,1%0,0%5,1%
União Federal0,0%100,0%0,0%
Ações Tesouraria1,3%0,0%1,3%

Avaliação de Governança

A IRB Brasil está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaIRB - Brasil Resseguros S.A.
CódigoIRBR3
SubsetorPrevidência e Seguros
Segmento de ListagemNovo Mercado
Tag Along100%
Free Float67% (ON)
Principal AcionistaBradesco Seguros S.A. (1.578%)
Siteri.irbre.com

A IRB Brasil possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado IRB Brasil no 3T21

A IRB Brasil apresentou prejuízo líquido de R$ 155,7 milhões no 3T21, uma baixa no prejuízo de -27,8% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da IRB Brasil do terceiro trimestre de 2021:

Indicador3T212T21%3T20%
Lucro Líquido (R$)-155,7 M-206,9 M-215,6 M-
Margem Bruta (%)-32,9%-16,8%-16,1 p.p.-16,1%16,8 p.p.
Margem Líquida (%)-7,6%-10,0%2,4 p.p.-9,1%1,5 p.p.

Resultados Operacionais da IRB Brasil no 3T21

Confira os destaques dos resultados operacionais da IRB Brasil, referente às suas operações do 3T21:

A IRB Brasil apresentou resultados impactados pelos menores prêmios emitidos.

No Brasil, os prêmios emitidos recuaram -0,9% na mesma base anual. Enquanto, no exterior, os prêmios emitidos pela IRB Brasil apresentaram uma redução de -30,2% na comparação anual.

Os sinistros retidos aumentaram 33,9% neste trimestre.

Assim, o índice de sinistralidade total passou de 96,2% no 3T20 para 119,3% no 3T21, impactado pela maior sinistralidade medida pela PSL.

Enquanto isso, o índice combinado da IRB Brasil totalizou 141,8% no 3T21, sinalizando um prejuízo operacional entre os meses de julho e setembro.

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Resultados Financeiros da IRB Brasil no 3T21

O resultado de underwriting da IRB Brasil totalizou um prejuízo de R$ 677,8 milhões no 3T21, apresentando retração de -72,6% na comparação com o 3T20.

O resultado bruto da IRB Brasil totalizou um prejuízo de R$ 676,2 milhões no 3T21, apresentando crescimento no prejuízo de 76,9% em relação ao 3T20.

A margem bruta da IRB Brasil atingiu -32,9% no 3T21, apresentando crescimento de 16,8 pontos percentuais na comparação com o 3T20.

No 3T21, as despesas administrativas recuaram -70,5% em relação ao 3T20.

O prejuízo líquido da IRB Brasil atingiu R$ 155,7 milhões no 3T21, apresentando queda no prejuízo de -24,7% na comparação com o 2T21 e redução no prejuízo de 27,8% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico do Histórico de Lucros Trimestrais da IRB Brasil Resseguros
Gráfico: Histórico de lucros trimestrais da IRB Brasil. Fonte: GuiaInvest

A margem líquida da IRB Brasil atingiu -7,6% no 3T21, apresentando crescimento de 1,5 ponto percentual na comparação com o 3T20.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Endividamento da IRB Brasil

Os indicadores de endividamento da IRB Brasil estão fora da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 20,9%, acima da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da IRB Brasil:

Gráfico do Histórico de Endividamento da IRB Brasil
Gráfico: Histórico Endividamento IRB Brasil. Fonte: GuiaInvest

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da IRB Brasil

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da IRB Brasil para iniciar a sua análise dos fundamentos da IRBR3.

Indicador06/202109/2021Evolução
Preço/Lucro (P/L)-7,3-6,412,3%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)1,71,5-11,8%
Price Sales Ratio (PSR)0907-22,2%
Valor de Mercado (R$)7,2 B5,9 B-18,1%
Lucro por Ação (LPA) $-0,7936-0,73517,4%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %-23,9%-23,2%0,7 p.p.
Margem Líquida %-11,8%-11,4%0,4 p.p.
Liquidez Corrente0,90,8-0,1 p.p.
Data Divulgação17/08/2111/11/21-

* Indicadores com base na data de 15/11/2021.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor.

Teleconferência de Resultados IRB Brasil 3T21

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da IRB Brasil do 3T21.

Documentos e arquivos dos Resultados da IRB Brasil do 3T21.

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da IRB Brasil.

IRBR3 Vale a Pena?

A IRB Brasil (IRBR3), apresentou resultados em linha com os trimestres anteriores.

De acordo com o relatório, o prejuízo líquido da IRB Brasil foi de R$ 155,7 milhões no 3T21. Este resultado representa uma baixa no prejuízo de -27,8% em relação ao 3T20.

Neste trimestre, a IRB Brasil registrou menores receitas, em virtude da queda dos prêmios emitidos no exterior.

Além disso, os sinistros aumentaram no período.

Em contrapartida, a receita financeira líquida de R$ 249,2 milhões contribuiu para que a resseguradora amenizasse o seu prejuízo frente ao 3T20.

Sendo assim, é recomendável aguardar o time ideal para investir nas ações da IRB Brasil.

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Mas se preferir investir por conta própria, baixe o checklist de 5 critérios para analisar uma ação, tenho certeza que vai lhe ajudar a tomar uma decisão mais assertiva.

Press Release da IRB Brasil 3T21

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da IRB Brasil do 3T21 na íntegra.

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.