Os resultados da IRB Brasil (IRBR3) referente a suas operações do quarto trimestre de 2021, foram divulgados no dia 24/02.

Quer Aumentar a Rentabilidade dos Investimentos? Receba um Aconselhamento Gratuito.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da IRB Brasil do 4T21 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 4T21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação IRBR3 vale a pena.

Onde Investir na Queda da Bolsa? Baixe a Lista de 3 Ações para Investir Agora.

Sobre IRB Brasil

A IRB Brasil Resseguros é a maior resseguradora do país, oferecendo cobertura para riscos em todas as linhas de negócios do mercado ressegurador.

A resseguradora está presente no mercado há 80 anos, e tem como diferencial, seu alto conhecimento técnico no mercado ressegurador.

Veja aqui a análise de mercado da IRB Brasil, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes. 

Composição Acionária da IRB Brasil

AcionistaONPNTotal
Bradesco Seguros S.A.15,2%0,0%15,2%
Outros67,2%0,0%67,2%
Itaú Seguros S.A.11,1%0,0%11,1%
Blackrock5,1%0,0%5,1%
União Federal0,0%100,0%0,0%
Ações Tesouraria1,3%0,0%1,3%

Avaliação de Governança

A IRB Brasil está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaIRB - Brasil Resseguros S.A.
CódigoIRBR3
SubsetorPrevidência e Seguros
Segmento de ListagemNovo Mercado
Tag Along100%
Free Float67% (ON)
Principal AcionistaBradesco Seguros S.A. (1.578%)
Siteri.irbre.com

A IRB Brasil possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

Onde Investir na Queda da Bolsa? Baixe a Lista de 3 Ações para Investir Agora.

Resultado IRB Brasil no 4T21

A IRB Brasil apresentou um prejuízo líquido de R$ 370,9 milhões no 4T21, uma baixa no prejuízo de -42,4% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da IRB Brasil do quarto trimestre de 2021:

Indicador4T213T21%4T20%
Lucro Líquido (R$)-370,9 M-155,7 M--644,2 M-

Resultados Operacionais da IRB Brasil no 4T21

A IRB Brasil entregou resultados operacionais dentro do esperado no 4T21, com destaque para o segmento patrimonial.

Os prêmios emitidos no Brasil totalizaram R$ 1.250,5 bilhão no 4T21, apresentando uma alta de 22,6% em relação ao mesmo período de 2020.

O destaque ficou para o segmento patrimonial que registrou crescimento significativo nos prêmios emitidos no Brasil.

Já no exterior, os prêmios emitidos sofreram uma queda de -23,4% na comparação anual.

Enquanto isso, os prêmios ganhos totalizaram R$ 1.043,5 bilhão no 4T21, registrando uma alta de 14,7% na comparação com o mesmo período de 2020, beneficiado pelo menor volume de prêmios retrocedidos.

No entanto, a sinistralidade total da IRB Brasil aumentou 31,4 pontos percentuais para 123,5% no 4T21.

De acordo com o release, o aumento da sinistralidade está relacionada à elevação no componente PSL (Provisões de Sinistros a Liquidar), referente aos avisos de sinistros que a IRB Brasil recebeu no período e que apresentou aumento de 148,3% em relação ao 4T20.

Onde Investir na Queda da Bolsa? Baixe a Lista de 3 Ações para Investir Agora.

Resultados Financeiros da IRB Brasil no 4T21

O resultado de underwriting da IRB Brasil totalizou um prejuízo de R$ 627,9 milhões no 4T21, apresentando crescimento de 223,4% na comparação com o 4T20.

No 4T21, as despesas gerais e administrativas cresceram 9,5% em relação ao 4T20.

O resultado financeiro da IRB Brasil totalizou um lucro de R$ 175,9 milhões no 4T21, versus um prejuízo de R$ 178,0 milhões registrado no 4T20.

O prejuízo líquido da IRB Brasil atingiu R$ 370,9 milhões no 4T21, apresentando queda de -138,2% na comparação com o 3T21 e redução no prejuízo de -42,4% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico do Histórico de Lucros Trimestrais da IRB Brasil
Gráfico do histórico de lucros trimestrais da IRB Brasil. Fonte: GuiaInvest

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

Onde Investir na Queda da Bolsa? Baixe a Lista de 3 Ações para Investir Agora.

Endividamento da IRB Brasil

Os indicadores de endividamento da IRB Brasil estão fora da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 22,8%, acima da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da IRB Brasil:

Gráfico do Histórico de Endividamento da IRB Brasil
Gráfico do histórico de endividamento da IRB Brasil. Fonte: GuiaInvest

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da IRB Brasil

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da IRB Brasil para iniciar a sua análise dos fundamentos da IRBR3.

Indicador09/202112/2021Evolução
Preço/Lucro (P/L)-6,4-7,5-17,2%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)1,51,4-6,7%
Price Sales Ratio (PSR)0,70,6-14,3%
Valor de Mercado (R$)5,9 B5,0 B-15,3%
Lucro por Ação (LPA) $-0,7351-0,538426,8%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %-23,2%-18,8%4,4 p.p.
Margem Líquida %-11,4%-8,5%2,9 p.p.
Liquidez Corrente0,8%0,8%0,0 p.p.
Data Divulgação17/08/2124/02/22-

* Indicadores com base na data de 24/02/2022.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor.

Teleconferência de Resultados IRB Brasil 4T21

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da IRB Brasil do 4T21.

Documentos e arquivos dos Resultados da IRB Brasil do 4T21.

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da IRB Brasil.

IRBR3 Vale a Pena?

A IRB Brasil resseguros registrou prejuízo líquido de R$ 370,9 milhões no 4T21, prejuízo -42,4% menor quando comparado com o mesmo período de 2020.

Vale ressaltar, o ótimo desempenho do resultado patrimonial que contabilizou uma receita de R$ 168,6 milhões no 4T21, favorecido pelo melhor desempenho da carteira de investimentos, combinada com o aumento da taxa Selic.

De acordo com a companhia, a redução dos prêmios emitidos no exterior está em linha com a estratégia de re-underwriting, que prevê a adequação de contratos que mais agregam ao portfólio de risco da companhia.

Dessa forma, é recomendável aguardar o momento certo de investir nos papéis da IRB Brasil.

Se você quer investir em ações com ótimos fundamentos e que estão sendo negociadas com desconto em relação ao seu preço justo, garanta a sua vaga na minha Carteira Ações para a Vida e receba o meu acompanhamento.

Mas se preferir investir por conta própria, baixe o checklist de 5 critérios para analisar uma ação, tenho certeza que vai lhe ajudar a tomar uma decisão mais assertiva.

Press Release da IRB Brasil 4T21

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da IRB Brasil do 4T21 na íntegra.

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.