Resultado Irani (RANI3) 2020: Lucro de R$ 33,9 M no 4t20
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Resultado Irani (RANI3) 2020: Lucro de R$ 33,9 M no 4t20

Irani divulgou seus resultados referentes ao 4t20, confira os destaques e se vale a pena investir na RANI3.

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Atualizado em 13/03/2021

Os resultados da Irani (RANI3) referente a suas operações do quarto trimestre de 2020, foram divulgados no dia 26/02.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Irani do 4t20 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 4t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação RANI3 vale a pena.

Sobre Irani

A Irani Papel e Embalagem, uma das líderes brasileiras do setor, concluiu recentemente, a migração para o Novo Mercado da B3.

Dessa forma, se tornou a primeira do segmento de papel e embalagem a fazer parte do seleto grupo de empresas que possuem o mais alto nível de governança corporativa da bolsa brasileira. 

Listada na bolsa desde 1977, a migração situa a Irani em um padrão de governança corporativa altamente diferenciado. 

A Irani trabalha com mercadorias de base florestal renovável, 100% recicláveis. Basicamente, a empresa fabrica papel para embalagem, caixas e chapas de papelão ondulado e resinas.

A Irani também ganha destaque na produção de FineKraft, papel próprio para contato direto com alimentos e utilizado na produção de sacos de pão.

Segundo a companhia, a produção é integrada, das florestas aos produtos finais. 

Composição acionária da Irani

AcionistaONPNTotal
Outros42,533,0%42,5%
Irani Participações S.A38,5%41,9%38,5%
Habitasul Desenvolvimentos Imobiliarios  S A10,8%15,7%10,8%
Companhia Habitasul Participações8,2%9,2%8,2%
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Avaliação de Governança

A Irani está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaIrani Papel e Embalagem S.A.
CódigoRANI3
SubsetorMadeira e Papel
Segmento de ListagemPapel e Celulose
Tag Along100%
Free Float33,3%
Principal AcionistaIrani Participações S.A.
Sitehttps://ri.irani.com.br/ 

A Irani possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

Resultado Irani no 4t20

A Irani apresentou um lucro líquido de R$ 33,9 milhões no 4t20, uma alta de 139,6% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Irani do quarto trimestre de 2020:

Indicador4t203T20%4t19%
Lucro Líquido (R$)R$ 33,9 MR$ 25,5 M32,9%R$ 14,1 M140,4%
Margem Ebitda (%)21,5%21,3%0,2 p.p.34,6%-13,1 p.p.
Margem Bruta (%)31,4%29,8%1,6 p.p.37,0%-5,6 p.p.
Margem Líquida (%)11,7%9,8%1,9 p.p.-0,6%12,3 p.p.

Resultados Operacionais da Irani no 4t20

Papel

O volume de vendas de embalagens de papelão ondulado do Mercado Empapel em toneladas, registrou aumento no 4T20 de 7,6% quando comparado com o 4T19.

O desempenho do volume de vendas do Mercado Irani também aumentou 8,1% totalizando 42.210 toneladas.

Na comparação com o 3T20, o Mercado Empapel reduziu 1,4 %, quando o Mercado Irani reduziu 2,2%.

No ano de 2020, o Mercado Empapel aumentou 5,5% em relação a 2019 e o Mercado Irani aumentou 8,5%.

Este crescimento se deve à forte demanda do segmento no período e também à boa performance das operações industriais.

Embalagens

A Irani atua no segmento de Papel para Embalagens nos mercados de papéis para embalagens rígidas (papelão ondulado) e flexíveis (sacaria).

A produção total de papel para embalagens da Companhia no trimestre foi superior em 2,1%, quando comparado com o 4T19, e estável em relação ao 3T20.

Em relação às vendas, houve redução de 1,1% quando comparadas com o 4T19 e aumento de 2,1% na comparação ao 3T20.

No acumulado do ano, a produção totalizou 293.271 toneladas, estável em relação a 2019 e as vendas totalizaram 135.610 toneladas, crescimento de 11,8% em relação ao ano anterior.

Resultados Financeiros da Irani no 4t20

A receita líquida de vendas da Irani atingiu R$ 290,9 milhões no 4t20, apresentando alta de 24,9% na comparação com o 4t19.

O Lucro Bruto da Irani atingiu R$ 91,2 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 39,2% na comparação com o 4t19. 

O custo dos serviços prestados totalizou R$ 209,2 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 24,5% na comparação com o 4t19.

O Ebitda da Irani atingiu R$ 62,4 milhões no 4t20, apresentando retração de 22,6% na comparação com o 4t19.

A margem Ebitda da Irani totalizou 21,5% no 4t20, apresentando retração de 13,3 ponto percentual na comparação com o 4t19. 

O resultado financeiro da Irani totalizou um lucro de R$ 7,5 milhões no 4t20, apresentando crescimento de -91,2% quando comparado ao 4t19.

No 4t20, as despesas gerais e administrativas cresceram 6,7% em relação ao 4t19.

A Margem bruta da Irani atingiu 31,4% no 4t20, apresentando retração de -5,7 ponto percentual na comparação com o 4t19.

O lucro líquido da Irani atingiu R$ 33,9 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 32,7% na comparação com o 3t20 e alta de 139,6% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico: Histórico de lucros trimestrais da Irani. Fonte: GuiaInvest.

A Margem líquida da Irani atingiu 11,7% no 4t20, apresentando crescimento de 12,3 ponto percentual na comparação com o 4t19.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

Endividamento da Irani

Os indicadores de endividamento da Irani estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 74,8%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Irani:

Gráfico: Histórico Endividamento Irani. Fonte: GuiaInvest

A dívida bruta da Irani em dezembro de 2020, totalizou R$ 588,2 milhões, apresentando retração de R$ 250,1 milhões na comparação com dezembro de 2019.

A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 91% da sua dívida no longo prazo e 9% no curto prazo.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Irani

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Irani para iniciar a sua análise dos fundamentos da RANI3.

Indicador09/202012/2020Evolução
Preço/Lucro (P/L)20,614,9-27,7%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)1,51,820,0%
Dividend Yield (DY) %1,0%1,3%0,3 p.p. 
Payout %20,5%19,1%-1,4 p.p. 
Price Sales Ratio (PSR)1,31,30,0%
Valor de Mercado (R$)R$ 1,2 BR$ 1,4 B16,7%
Ebitda (R$)R$ 80,6 MR$ 62,4 M-22,6%
Lucro por Ação (LPA) $0,22290,361162,0%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %7,4%11,8%4,4 p.p. 
Margem Líquida %6,2%9,0%2,8 p.p. 
Liquidez Corrente2,7%2,8%0 p.p. 
Data Divulgação30/10/2026/02/21

* Indicadores com base na data de 26/02/2021.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor e que pagam bons dividendos.

Teleconferência de Resultados Irani 4t20

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Irani do 4t20.

Documentos e arquivos dos Resultados da Irani do 4t20

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Irani.

RANI3 Vale a Pena?

A companhia anunciou lucro líquido da Irani atingiu R$ 33,9 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 32,7% na comparação com o 3t20 e alta de 139,6% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

A margem bruta atingiu 31,4% neste trimestre contra 29,8% no trimestre anterior e 37,0% no 4T19. Já a margem líquida ficou em 11,7% no 4T20 contra 9,8% no 3T20.

Os ativos totais atingiram o saldo de R$ 1,8 bilhão, aumento de 14,9% em relação ao saldo no quarto trimestre de 2019.

O patrimônio líquido atingiu a soma de R$ 786,2 milhões no 4T20, o que representou uma variação de 133,6% em relação ao saldo no quarto trimestre de 2019.

Ao longo do trimestre, a ação oscilou 17,7% contra 25,8% do Ibovespa.

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Análise de Ações

DFP da Irani 4t20

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Irani do 4t20 na íntegra. 

Demonstrativos Financeiros Do Resultado Da Irani Do 4t20 by Matheus Rodrigues on Scribd

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.

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