Os resultados da Iochpe-Maxion (MYPK3) referente a suas operações do quarto trimestre de 2021, foram divulgados no dia 09/03.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Iochpe-Maxion do 4T21 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 4T21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação MYPK3 vale a pena.
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Sobre Iochpe-Maxion
A Iochpe Maxion foi fundada em 1918, com sua atuação voltada no ramo madeireiro, no Estado do Rio Grande do Sul.
Posteriormente, a companhia passou a atuar apenas nos segmentos de autopeças e equipamentos ferroviários.
Atualmente, a Iochpe Maxion é considerada líder mundial na produção de rodas automotivas e um dos principais produtores de componentes estruturais automotivos nas Américas.
Seus principais segmentos operacionais são: maxion wheels e maxion structural components.
Sua estrutura operacional é formada por 32 unidades fabris, localizadas em 14 países e cerca de 15 mil funcionários.
Veja aqui a análise de mercado da Iochpe Maxion, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição Acionária da Iochpe Maxion
| Acionista | ON | PN | Total |
| Alaska Investimentos Ltda. | 13,3% | 0,0% | 13,3% |
| Outros | 54,8% | 0,0% | 54,8% |
| Fundo de Investimento em Ações Wpa Est Investimento No Exterior | 10,1% | 0,0% | 10,1% |
| Compass Group Llc | 6,3% | 0,0% | 6,3% |
| Gustavo Berg Ioschpe | 2,2% | 0,0% | 2,2% |
| Ivoncy Brochmann Ioschpe | 2,9% | 0,0% | 2,9% |
| Dan Ioschpe | 2,3% | 0,0% | 2,3% |
| Debora Berg Ioschpe | 1,5% | 0,0% | 1,5% |
| Inova Investimentos Ltda. | 1,5% | 0,0% | 1,5% |
Avaliação de Governança
A Iochpe-Maxion está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Iochpe Maxion S.A. |
| Código | MYPK3 |
| Subsetor | Automóveis e Motocicletas |
| Segmento de Listagem | Automóveis e Motocicletas |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 55% |
| Principal Acionista | Alaska Investimentos Ltda. |
| Site | www.iochpe.com.br |
A Iochpe-Maxion possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Iochpe-Maxion no 4T21
A Iochpe-Maxion apresentou um lucro líquido de R$ 93,9 milhões no 4T21, apresentando crescimento de 172,4% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Iochpe-Maxion do quarto trimestre de 2021:
| Indicador | 4T21 | 3T21 | % | 4T20 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 93,9 M | 177,0 M | -46,9% | -129,7 M | 172,4% |
| Margem Ebitda (%) | 10,3% | 13,7% | -3,4 p.p. | 5,6% | 4,7 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 10,0% | 13,8% | -3,8 p.p. | 9,2% | 0,8 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 2,5% | 4,9% | -2,4 p.p. | -4,6% | 7,1 p.p. |
Resultados Operacionais da Iochpe-Maxion no 4T21
A Iochpe-Maxion reportou os resultados operacionais dentro do esperado no 4T21, com destaque para a divisão Maxion Structural Components.
Neste trimestre, a receita líquida da divisão Maxion Structural Components totalizou R$ 913,9 milhões, registrando uma alta de 75,0% na comparação com o 4T20.
Na divisão de maior representatividade para a companhia, a Maxion Wheels, a receita líquida totalizou R$ 2,9 bilhões no 4T21, apresentando uma alta de 23,5% em relação ao 4T20.
Além disso, a valorização do dólar no período impactou de forma positiva a receita líquida da Iochpe-Maxion.
Mesmo diante do crescimento das matérias primas, a companhia conseguiu entregar um desempenho operacional satisfatório.
No que se refere aos mercados de atuação da companhia, a Europa foi a região de maior participação na receita líquida nos meses de outubro e dezembro.
Vale ressaltar, que mesmo impactada pela crise da falta de semicondutores, a receita líquida originada da Europa avançou neste período.
Além disso, a companhia tem diversificado ainda mais as suas fontes de receitas, aumentando a participação da receita de componentes estruturais e rodas para veículos comerciais.
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Resultados Financeiros da Iochpe-Maxion no 4T21
A receita líquida da Iochpe-Maxion atingiu R$ 3,8 bilhões no 4T21, apresentando alta de 32,9% na comparação com o 4T20.
O lucro bruto da Iochpe-Maxion atingiu R$ 378,1 milhões no 4T21, apresentando crescimento de 44,5% na comparação com o 4T20.
O custo dos produtos vendidos totalizou R$ 3,4 bilhões no 4T21, apresentando crescimento de 31,7% na comparação com o 4T20.
O Ebitda da Iochpe-Maxion atingiu R$ 390,8 milhões no 4T21, apresentando crescimento de 145,8% na comparação com o 4T20.
A margem Ebitda da Iochpe-Maxion totalizou 10,3% no 4T21, apresentando crescimento de 4,7 pontos percentuais na comparação com o 4T20.
O resultado financeiro da Iochpe-Maxion totalizou um prejuízo de R$ 118,3 milhões no 4T21, apresentando crescimento de 107,3% quando comparado ao 4T20.
No 4T21, as despesas gerais e administrativas cresceram 25,8% em relação ao 4T20.
A margem bruta da Iochpe-Maxion atingiu 10,0% no 4T21, apresentando crescimento de 0,8 ponto percentual na comparação com o 4T20.
O lucro líquido da Iochpe-Maxion atingiu R$ 93,9 milhões no 4T21, apresentando retração de -46,9% na comparação com o 3T21 e alta de 172,4% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da Iochpe-Maxion atingiu 2,5% no 4T21, apresentando crescimento de 7,1 pontos percentuais na comparação com o 4T20.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Iochpe-Maxion
Os indicadores de endividamento da Iochpe-Maxion estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 125,8%, acima da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Iochpe-Maxion:
A dívida bruta da Iochpe-Maxion em dezembro de 2021, totalizou R$ 5,5 bilhões, apresentando retração de R$ 92,2 milhões na comparação com setembro de 2021.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 73,2% da sua dívida no longo prazo e 26,8% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Iochpe-Maxion
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Iochpe-Maxion para iniciar a sua análise dos fundamentos da MYPK3.
| Indicador | 09/2021 | 12/2021 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 6,1 | 3,8 | -37,7% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 0,6 | 0,5 | -16,7% |
| Price Sales Ratio (PSR) | 0,2 | 0,2 | 0,0% |
| Valor de Mercado (R$) | 2,5 B | 2,3 B | -8,0% |
| Ebitda (R$) | 1.609,5 B | 1.841,3 B | 14,4% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 2,7596 | 4,0784 | 47,8% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 9,6% | 14,3% | 4,7 p.p. |
| Margem Líquida % | 3,3% | 4,6% | 1,3 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,3% | 1,3% | 0,0 p.p. |
| Data Divulgação | 16/11/21 | 09/03/22 | - |
* Indicadores com base na data de 10/03/2022. Fonte: GuiaInvest
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Teleconferência de Resultados Iochpe-Maxion 4T21
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Iochpe-Maxion do 4T21.
Documentos e arquivos dos Resultados da Iochpe-Maxion do 4T21.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Iochpe-Maxion.
MYPK3 Vale a Pena?
A Iochpe-Maxion registrou lucro líquido de R$ 93,9 milhões no 4T21, apresentando uma alta de 172,4% em relação ao mesmo período de 2021.
Neste trimestre, o resultado foi favorecido pelo crescimento da receita, mix dos produtos vendidos e pela maior eficiência operacional.
Assim, a margem bruta registrou crescimento de 0,8 ponto percentual para 10,0% no 4T21.
Enquanto isso, o Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) totalizou R$ 390,8 milhões no 4T21, uma alta de 145,8% na comparação com o 4T20.
Em função dos resultados consistentes, vejo como atrativo o investimento nas ações da Iochpe-Maxion, atualmente negociadas abaixo do seu valor patrimonial.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Iochpe-Maxion do 4T21 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
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