Os resultados da Iochpe Maxion (MYPK3) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2021, foram divulgados no dia 16/11.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Iochpe Maxion do 3T21 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 3T21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação MYPK3 vale a pena.

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Sobre Iochpe Maxion

A Iochpe Maxion foi fundada em 1918, com sua atuação voltada no ramo madeireiro, no Estado do Rio Grande do Sul.

Posteriormente, a companhia passou a atuar apenas nos segmentos de autopeças e equipamentos ferroviários.

Atualmente, a Iochpe Maxion é considerada líder mundial na produção de rodas automotivas e um dos principais produtores de componentes estruturais automotivos nas Américas.

Seus principais segmentos operacionais são: maxion wheels e maxion structural components.

Sua estrutura operacional é formada por 32 unidades fabris, localizadas em 14 países e cerca de 15 mil funcionários.

Veja aqui a análise de mercado da Iochpe Maxion, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes. 

Composição Acionária da Iochpe Maxion

AcionistaONPNTotal
Alaska Investimentos Ltda.13,3%0,0%13,3%
Outros54,8%0,0%54,8%
Fundo de Investimento em Ações Wpa Est Investimento No Exterior10,1%0,0%10,1%
Compass Group Llc6,3%0,0%6,3%
Gustavo Berg Ioschpe2,2%0,0%2,2%
Ivoncy Brochmann Ioschpe2,9%0,0%2,9%
Dan Ioschpe2,3%0,0%2,3%
Debora Berg Ioschpe1,5%0,0%1,5%
Inova Investimentos Ltda.1,5%0,0%1,5%

Avaliação de Governança

A Iochpe Maxion está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaIochpe Maxion S.A.
CódigoMYPK3
SubsetorAutomóveis e Motocicletas
Segmento de ListagemAutomóveis e Motocicletas
Tag Along100%
Free Float55%
Principal AcionistaAlaska Investimentos Ltda.
Sitewww.iochpe.com.br

A Iochpe Maxion possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Iochpe Maxion no 3T21

A Iochpe Maxion apresentou lucro líquido de R$ 204,0 milhões no 3T21, apresentando crescimento de 3.684,1% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Iochpe Maxion do terceiro trimestre de 2021:

Indicador3T212T21%3T20%
Lucro Líquido (R$)204,0 M235,0 M-13,2%-5,7 M3.684,1%
Margem Ebitda (%)13,7%18,6% -4,9 p.p.8,3%5,4 p.p.
Margem Bruta (%)13,8%13,2%0,6 p.p.10,2%3,6 p.p.
Margem Líquida (%)5,7%6,7%-1,0 p.p.-0,2%5,9 p.p.

Resultados Operacionais da Iochpe Maxion no 3T21

Confira os destaques dos resultados operacionais da Iochpe Maxion, referente às suas operações do 3T21:

A Iochpe Maxion reportou forte desempenho operacional no 3T21, impulsionado pela recuperação do mercado global na produção de veículos leves e comerciais.

No Brasil, a produção de veículos comerciais registrou crescimento de 69,3% na comparação anual, segundo dados da Anfavea.

Em contrapartida, a Europa foi a região com maior impacto das paradas dos clientes, afetados pela crise da falta de semicondutores.

Neste trimestre, a receita do segmento de veículos comerciais registrou aumento de 85,2% na comparação anual.

Assim, o trimestre foi marcado pelo crescimento da participação da receita de componentes estruturais e rodas para veículos comerciais, reflexo do modelo de negócios diversificado.

Destaca-se também o impacto da oferta de semicondutores com menor relevância no segmento de veículos comerciais.

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Resultados Financeiros da Iochpe Maxion no 3T21

A receita líquida da Iochpe Maxion atingiu R$ 3,6 bilhões no 3T21, apresentando alta de 42,5% na comparação com o 3T20. 

O lucro bruto da Iochpe Maxion atingiu R$ 495,6 milhões no 3T21, apresentando crescimento de 93,8% na comparação com o 3T20.  

O custo dos produtos vendidos totalizou R$ 3,1 bilhões no 3T21, apresentando crescimento de 36,7% na comparação com o 3T20. 

O Ebitda da Iochpe Maxion atingiu R$ 489,9 milhões no 3T21, apresentando crescimento de 135,9% na comparação com o 3T20. 

A margem Ebitda da Iochpe Maxion totalizou 13,7% no 3T21, apresentando crescimento de 5,4 pontos percentuais na comparação com o 3T20.  

O resultado financeiro da Iochpe Maxion totalizou um prejuízo de R$ 78,8 milhões no 3T21, apresentando crescimento de 86,5% quando comparado ao 3T20. 

No 3T21, as despesas gerais e administrativas cresceram 26,4% em relação ao 3T20. 

A margem bruta da Iochpe Maxion atingiu 13,8% no 3T21, apresentando crescimento de 3,6 pontos percentuais na comparação com o 3T20. 

O lucro líquido da Iochpe Maxion atingiu R$ 204,0 milhões no 3T21, apresentando retração de -13,2% na comparação com o 2T21 e alta de 3.684,1% na comparação com o mesmo período do ano anterior. 

Gráfico do Histórico de Lucros Trimestrais da Iochpe Maxion
Gráfico: Histórico de lucros trimestrais da Iochpe Maxion. Fonte: GuiaInvest

A margem líquida da Iochpe Maxion atingiu 5,7% no 3T21, apresentando crescimento de 5,9 pontos percentuais na comparação com o 3T20. 

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Endividamento da Iochpe Maxion

Os indicadores de endividamento da Iochpe Maxion estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 127,4%, acima da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Iochpe Maxion:

Gráfico do Histórico de Endividamento da Iochpe Maxion
Gráfico: Histórico Endividamento Iochpe Maxion. Fonte: GuiaInvest

A dívida bruta da Iochpe Maxion em setembro de 2021, totalizou R$ 5,6 bilhões, apresentando crescimento de R$ 251,2 milhões na comparação com junho de 2020.

A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 67,0% da sua dívida no longo prazo e 33,0% no curto prazo.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Iochpe Maxion

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Iochpe Maxion para iniciar a sua análise dos fundamentos da MYPK3.

Indicador06/202109/2021Evolução
Preço/Lucro (P/L)11,56,4-44,3%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)0,60,60,0%
Price Sales Ratio (PSR)0,20,20,0%
Valor de Mercado (R$)2,4 B2,7 B12,5%
Ebit (R$)739,2 M1.022,4 B38,3%
Ebitda (R$)1.317,1 B1.109,9 B-15,7%
Lucro por Ação (LPA) $1,39522,759697,8%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %5,5%9,6%4,1 p.p.
Margem Líquida %1,8%3,3%1,5 p.p.
Liquidez Corrente1,31,30,0 p.p.
Data Divulgação11/08/2116/11/21-

* Indicadores com base na data de 16/11/2021.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

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Teleconferência de Resultados Iochpe Maxion 3T21

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Iochpe Maxion do 3T21.

Documentos e arquivos dos Resultados da Iochpe Maxion do 3T21.

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Iochpe-Maxion.

MYPK3 Vale a Pena?

A Iochpe Maxion (MYPK3) apresentou resultados acima das estimativas do mercado.

De acordo com o relatório, o lucro líquido da Iochpe Maxion foi de R$ 204,0 milhões no 3T21. Este resultado contrasta com o prejuízo líquido de R$ 5,7 milhões, reportado no 3T20.

O Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) ajustado totalizou R$ 489,9 milhões no 3T21, apresentando crescimento de 135,9% na comparação com o 3T20. 

Neste trimestre, o resultado líquido da companhia foi favorecido pelos lançamentos de novos produtos e pelo melhor mix de produtos.

Dessa forma, o investimento na Iochpe Maxion pode ser uma ótima oportunidade, em função do ambiente de negócios mais favorável.

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Press Release da Iochpe Maxion 3T21

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Iochpe Maxion do 3T21 na íntegra.

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.