Os resultados da Iochpe-Maxion (MYPK3) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2021, foram divulgados no dia 17/05.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Iochpe-Maxion do 1T21 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 1T21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação MYPK3 vale a pena.
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Sobre Iochpe-Maxion
A Iochpe Maxion foi fundada em 1918, com sua atuação voltada no ramo madeireiro, no Estado do Rio Grande do Sul.
Posteriormente, a companhia passou a atuar apenas nos segmentos de autopeças e equipamentos ferroviários.
Atualmente, a Iochpe Maxion é considerada líder mundial na produção de rodas automotivas e um dos principais produtores de componentes estruturais automotivos nas Américas.
Seus principais segmentos operacionais são: maxion wheels e maxion structural components.
Sua estrutura operacional é formada por 32 unidades fabris, localizadas em 14 países e cerca de 15 mil funcionários.
Veja aqui a análise de mercado da Iochpe Maxion, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição Acionária da Iochpe Maxion
| Acionista | ON | PN | Total |
| Alaska Investimentos Ltda. | 13,3% | 0,0% | 13,3% |
| Outros | 54,8% | 0,0% | 54,8% |
| Fundo de Investimento em Ações Wpa Est Investimento No Exterior | 10,1% | 0,0% | 10,1% |
| Compass Group Llc | 6,3% | 0,0% | 6,3% |
| Gustavo Berg Ioschpe | 2,2% | 0,0% | 2,2% |
| Ivoncy Brochmann Ioschpe | 2,9% | 0,0% | 2,9% |
| Dan Ioschpe | 2,3% | 0,0% | 2,3% |
| Debora Berg Ioschpe | 1,5% | 0,0% | 1,5% |
| Inova Investimentos Ltda. | 1,5% | 0,0% | 1,5% |
Avaliação de Governança
A Iochpe-Maxion está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Iochpe Maxion S.A. |
| Código | MYPK3 |
| Subsetor | Automóveis e Motocicletas |
| Segmento de Listagem | Automóveis e Motocicletas |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 55% |
| Principal Acionista | Alaska Investimentos Ltda. |
| Site | www.iochpe.com.br |
A Iochpe-Maxion possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Iochpe-Maxion no 1T21
A Iochpe-Maxion apresentou um lucro líquido de R$ 51,5 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 462,9% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Iochpe-Maxion do primeiro trimestre de 2021:
| Indicador | 1T21 | 4T20 | % | 1T20 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 51,5 M | -129,7 M | 139,7% | 9,1 M | 462,9% |
| Margem Ebitda (%) | 11,7% | 5,6% | 6,1 p.p. | 9,2% | 2,5 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 13,1% | 9,2% | 3,9 p.p. | 8,3% | 4,8 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 1,6% | -4,6% | 6,2 p.p. | 0,4% | 1,2 p.p. |
Resultados Operacionais da Iochpe-Maxion no 1T21
Confira a composição da receita líquida da Iochpe-Maxion, referente às suas operações do 1T21, por área geográfica:
As vendas para a América do Sul tiveram uma maior participação da receita líquida no período, com uma representatividade de 35,8% da receita líquida total.
| Área Geográfica | Receita Líquida | Variação T/T (%) | Participação (%) |
| América do Sul | 784,5 M | 52,4% | 25,0% |
| América do Norte | 869,4 M | 30,2% | 27,8% |
| Europa | 1.121,7 B | 31,7% | 35,8% |
| Ásia + Outros | 357,3 M | 87,7% | 11,4% |
| Total | 3.133,1 B | 40,8% | 100% |
A divisão de Maxion Wheels foi responsável por 80,5% da receita líquida do 1T21, totalizando uma receita líquida de R$ 2,5 bilhões.
Por sua vez, a divisão de Maxion Structural Components foi responsável por 19,5% da receita total, somando uma receita líquida de R$ 611,6 milhões.
O destaque da produção ficou para a produção de veículos comerciais no Brasil e na América do Norte.
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Resultados Financeiros da Iochpe-Maxion no 1T21
A receita líquida de vendas da Iochpe-Maxion atingiu R$ 3,1 bilhões no 1T21, apresentando alta de 40,8% na comparação com o 1T20.
O Lucro Bruto da Iochpe-Maxion atingiu R$ 409,7 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 122,3% na comparação com o 1T20.
O custo dos produtos vendidos totalizou R$ 2,7 bilhões no 1T21, apresentando crescimento de 33,5% na comparação com o 1T20.
O Ebitda da Iochpe-Maxion atingiu R$ 367,9 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 79,5% na comparação com o 1T20.
A Margem Ebitda da Iochpe-Maxion totalizou 11,7% no 1T21, apresentando crescimento de 2,5 pontos percentuais na comparação com o 1T20.
O resultado financeiro da Iochpe-Maxion totalizou um prejuízo de R$ 59,0 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 19,1% quando comparado ao 1T20.
No 1T21, as despesas gerais e administrativas cresceram 11,4% em relação ao 1T20.
A Margem Bruta da Iochpe-Maxion atingiu 13,1% no 1T21, apresentando crescimento de 4,8 pontos percentuais na comparação com o 1T20.
O lucro líquido da Iochpe-Maxion atingiu R$ 51,5 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 139,7% na comparação com o 4T20 e alta de 462,9% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A Margem Líquida da Iochpe-Maxion atingiu 1,6% no 1T21, apresentando crescimento de 1,2 ponto percentual na comparação com o 1T20.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Iochpe-Maxion
Os indicadores de endividamento da Iochpe-Maxion estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 134,1%, acima da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Iochpe-Maxion:
A dívida bruta da Iochpe-Maxion em março de 2021, totalizou R$ 5,5 bilhões, apresentando crescimento de R$ 445,8 milhões na comparação com dezembro de 2020.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 40,7% da sua dívida no longo prazo e 59,3% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Iochpe-Maxion
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Iochpe-Maxion para iniciar a sua análise dos fundamentos da MYPK3.
| Indicador | 12/2020 | 03/2021 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | -5,7 | -5,0 | 12,3% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 0,6 | 0,4 | -33,3% |
| Price Sales Ratio (PSR) | 0,3 | 0,2 | -33,3% |
| Valor de Mercado (R$) | 2,4 B | 1,8 B | -25,0% |
| Ebit (R$) | -184,72 M | -47,13 M | 74,5% |
| Ebitda (R$) | 370,10 M | 538,7 M | 45,5% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | -2,7317 | -2,4215 | 11,4% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | -11,0% | -9,0% | 2,0 p.p. |
| Margem Líquida % | -4,8% | -3,8% | 1,0 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,2 | 1,0 | -0,1 p.p. |
| Data Divulgação | 03/03/21 | 17/05/21 | - |
* Indicadores com base na data de 18/05/2021. Fonte: GuiaInvest
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Teleconferência de Resultados Iochpe-Maxion 1T21
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Iochpe-Maxion do 1T21.
Documentos e arquivos dos Resultados da Iochpe-Maxion do 1T21.
- Press Release 1T21;
- ITR 1T21.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Iochpe-Maxion.
MYPK3 Vale a Pena?
A Iochpe-Maxion registrou lucro líquido de R$ 51,5 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 462,9% na comparação com o mesmo período de 2020.
O maior faturamento foi influenciado pelas maiores vendas no Brasil, América do Norte e Ásia.
Por sua vez, o crescimento das margens sinalizaram uma maior eficiência operacional no período.
O Ebitda totalizou R$ 367,9 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 79,5% na comparação com o 1T20.
A posição de caixa da Iochpe-Maxion em março de 2021, totalizou R$ 1,5 bilhão, suficiente para cobrir 33% do endividamento bruto total.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Iochpe-Maxion do 1T21 na íntegra.
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