Os resultados das Indústrias Romi (ROMI3) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2021, foram divulgados no dia 26/10.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado das Indústrias Romi do 3T21 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 3T21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação ROMI3 vale a pena.

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Sobre Indústrias Romi

As Indústrias Romi foi constituída em 1930 por Américo Emílio Romi, estando presente há mais de 90 anos no mercado.

A companhia é líder no mercado brasileiro de máquinas e equipamentos industriais e importante fabricante de ferro fundido, centralizada do setor industrial.

Sua estrutura de fabricação conta com 13 unidades fabris sendo 11 no Brasil e 2 na Alemanha, com capacidade instalada de produção de máquinas industriais de 2,9 mil máquinas por ano e a de fundidos é de aproximadamente 50 mil toneladas por ano.

O portfólio de produtos da Romi é composto por máquinas-ferramenta, máquinas para processamento de plásticos e peças de ferro fundido cinzento e nodular, fornecidas brutas ou usinadas.

Veja aqui a análise de mercado da Romi, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes. 

Composição Acionária das Indústrias Romi

AcionistaONPNTotal
Fênix Empreendimento S.A.17,8%0,0%17,8%
Fundacao Petrobras de Seguridade Social6,9%0,0%6,9%
Eugenio Guimaraes Chiti3,1%0,0%3,1%
Americo Emilio Romi Neto2,4%0,0%2,4%
Jose Carlos Romi2,4%0,0%2,4%
Andre Luis Romi2,4%0,0%2,4%
Maria Pia Romi Campos2,4%0,0%2,4%
Outros37,5%0,0%37,5%

Avaliação de Governança

A Romi está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaIndústrias Romi S.A.
CódigoROMI3 
SubsetorMáquinas e Equipamentos
Segmento de ListagemNovo Mercado
Tag Along100%
Free Float47% (ON)
Principal AcionistaFênix Empreendimentos S.A. (1.776%)
Sitewww.romi.com/investidores

A Romi possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Indústrias Romi no 3T21

A Romi apresentou um lucro líquido de R$ 85,8 milhões no 3T21, uma alta de 137,7% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados das Indústrias Romi do terceiro trimestre de 2021:

Indicador3T212T21%3T20%
Lucro Líquido (R$)85,8 M42,8 M100,5%36,1 M137,7%
Margem Ebitda (%)18,2%18,9%-0,7 p.p.16,0%2,2 p.p.
Margem Bruta (%)31,3%32,7%-1,4 p.p.31,6%-0,3 p.p.
Margem Líquida (%)23,4%12,2%11,2 p.p.14,4%9,0 p.p.

Resultados Operacionais das Indústrias Romi no 3T21

Confira a composição da receita líquida das Indústrias Romi, referente às suas operações do 3T21:

A fabricante de máquinas e equipamentos reportou forte desempenho operacional no 3T21, impulsionada pela recuperação das atividades industriais.

A companhia encerrou setembro com pedidos totais de R$ 415,9 milhões, montante 32,7% maior que o registrado no mesmo período de 2020.

No mesmo ritmo, a carteira de pedidos cresceu 54,8% na comparação anual, com destaque para a divisão Máquinas Romi.

Neste período, a maior demanda no mercado interno favoreceram as vendas da Romi. 

Visto que, o mercado doméstico foi responsável por 71% da receita consolidada da companhia entre os meses de julho e setembro. 

Por sua vez, no acumulado de 2021, o mercado doméstico foi responsável por 73% da receita líquida consolidada da Romi. Veja no gráfico abaixo:

Gráfico da Composição da Receita Líquida da Romi por Região Geográfica
Imagem: Site RI Indústrias Romi

Somado a isso, a recuperação do volume de pedidos no mercado externo junto a valorização do dólar americano, beneficiou em R$ 86 milhões a receita líquida da companhia.

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Resultados Financeiros das Indústrias Romi no 3T21

A receita líquida das Indústrias Romi atingiu R$ 366,5 milhões no 3T21, apresentando alta de 46,3% na comparação com o 3T20.

O lucro bruto das Indústrias Romi atingiu R$ 114,6 milhões no 3T21, apresentando crescimento de 44,6% na comparação com o 3T20. 

O custo dos bens ou serviços vendidos totalizou R$ 251,9 milhões no 3T21, apresentando crescimento de 47,1% na comparação com o 3T20.

O Ebitda das Indústrias Romi atingiu R$ 66,8 milhões no 3T21, apresentando crescimento de 66,7% na comparação com o 3T20.

A margem Ebitda das Indústrias Romi totalizou 18,2% no 3T21, apresentando crescimento de 2,2 pontos percentuais na comparação com o 3T20. 

O resultado financeiro das Indústrias Romi totalizou um lucro de R$ 1,6 milhão no 3T21, apresentando crescimento de 257,4% quando comparado ao 3T20.

No 3T21, as despesas gerais e administrativas cresceram 18,7% em relação ao 3T20.

A margem bruta das Indústrias Romi atingiu 31,3% no 3T21, apresentando retração de -0,3 ponto percentual na comparação com o 3T20.

O lucro líquido das Indústrias Romi atingiu R$ 85,7 milhões no 3T21, apresentando crescimento de 100,5% na comparação com o 2T21 e alta de 137,7% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico do Histórico de Lucros Trimestrais da Romi
Gráfico: Histórico de lucros trimestrais das Indústrias Romi. Fonte: GuiaInvest

A margem líquida das Indústrias Romi atingiu 23,4% no 3T21 apresentando crescimento de 9,0 pontos percentuais na comparação com o 3T20.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Endividamento das Indústrias Romi

Os indicadores de endividamento das Indústrias Romi estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 57,7%, acima da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento das Indústrias Romi:

Gráfico do Histórico de Endividamento da Romi
Gráfico: Histórico Endividamento Indústrias Romi. Fonte: GuiaInvest

A dívida bruta das Indústrias Romi em setembro de 2021, totalizou R$ 531,6 milhões, apresentando crescimento de R$ 21,4 milhões na comparação com junho de 2021.

A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 67,6% da sua dívida no longo prazo e 32,4% no curto prazo.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas das Indústrias Romi

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas das Indústrias Romi para iniciar a sua análise dos fundamentos da ROMI3.

Indicador06/202109/2021Evolução
Preço/Lucro (P/L)9,65,9-38,5%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)2,11,5-28,6%
Dividend Yield (DY) %8,1%8,5%0,4 p.p.
Price Sales Ratio (PSR)1,50,0-100,0%
Payout %77,1%50,7%-26,4 p.p.
Valor de Mercado (R$)1,8 B1,4 B-22,2%
Ebit (R$)173,3 M198,6 M14,6%
Ebitda (R$)213,1 M239,9 M12,6%
Lucro por Ação (LPA) $2,53753,215726,7%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %21,8%25,6%3,8 p.p.
Margem Líquida %15,7%18,1%2,4 p.p.
Liquidez Corrente2,02,00,0 p.p.
Data Divulgação20/07/2126/10/21-

* Indicadores com base na data de 27/10/2021.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

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Teleconferência de Resultados Indústrias Romi 3T21

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência das Indústrias Romi do 3T21.

Documentos e arquivos dos Resultados das Indústrias Romi do 3T21. 

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados das Indústrias Romi.

ROMI3 Vale a Pena?

A Romi (ROMI3) apresentou excelentes resultados, acima das estimativas do mercado.

De acordo com o relatório, o lucro líquido da Romi foi de R$ 85,7 milhões no 3T21. Este resultado representa alta de 137,6% em relação ao 3T20.

Os resultados foram marcados pela retomada das atividades industriais que favoreceu o maior volume de pedidos em todas as divisões de atuação da companhia.

O Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) totalizou R$ 66,8 milhões no 3T21, apresentando crescimento de 66,7% na comparação com o 3T20.

Esse resultado foi atribuído à maior eficiência operacional entregue no período, influenciada pela redução das despesas operacionais.

Em relação ao endividamento, a empresa encerrou setembro com uma dívida líquida de R$ 68,3 milhões.

Assim, em função da ótima gestão entregue pela companhia e do ambiente mais favorável, as perspectivas são otimistas para as ações da Romi.

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Press Release das Indústrias Romi 3T21

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado das Indústrias Romi do 3T21 na íntegra.

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.