Os resultados da Indústrias Romi (ROMI3) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2021, foram divulgados no dia 27/04.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Indústrias Romi do 1T21 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 1T21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação ROMI3 vale a pena.
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Sobre Indústrias Romi
A Indústrias Romi foi constituída em 1930 por Américo Emílio Romi, estando presente há mais de 90 anos no mercado.
A companhia é líder no mercado brasileiro de máquinas e equipamentos industriais e importante fabricante de ferro fundido, centralizada do setor industrial.
Sua estrutura de fabricação conta com 13 unidades fabris sendo 11 no Brasil e 2 na Alemanha, com capacidade instalada de produção de máquinas industriais de 2.900 máquinas por ano e a de fundidos é de aproximadamente 50.000 toneladas por ano.
O portfólio de produtos da Romi é composto por: máquinas-ferramenta, máquinas para processamento de plásticos e peças de ferro fundido cinzento e nodular, fornecidas brutas ou usinadas.
Composição Acionária da Indústrias Romi
| Acionista | ON | PN | Total |
| Fênix Empreendimento S.A. | 17,8% | 0,0% | 17,8% |
| Fundacao Petrobras de Seguridade Social | 6,9% | 0,0% | 6,9% |
| Eugenio Guimaraes Chiti | 3,1% | 0,0% | 3,1% |
| Americo Emilio Romi Neto | 2,4% | 0,0% | 2,4% |
| Jose Carlos Romi | 2,4% | 0,0% | 2,4% |
| Andre Luis Romi | 2,4% | 0,0% | 2,4% |
| Maria Pia Romi Campos | 2,4% | 0,0% | 2,4% |
| Outros | 37,5% | 0,0% | 37,5% |
Avaliação de Governança
A Indústrias Romi está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Industrias Romi S.A. |
| Código | ROMI3 |
| Subsetor | Máquinas e Equipamentos |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 47% (ON) |
| Principal Acionista | Fênix Empreendimentos S.A. (1.776%) |
| Site | www.romi.com/investidores |
A Indústrias Romi possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Indústrias Romi no 1T21
A Indústrias Romi apresentou um lucro líquido de R$ 20,7 milhões no 1T21, uma queda de -49,2% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Indústrias Romi do primeiro trimestre de 2021:
| Indicador | 1T21 | 4T20 | % | 1T20 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 20,7 M | 86,4 M | -76,0% | 40,8 M | -49,2% |
| Margem Ebitda (%) | 15,9% | 19,7% | -3,8 p.p. | 8,0% | 7,9 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 33,9% | 32,2% | 1,7 p.p. | 29,1% | 4,8 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 24,6% | 23,9% | 0,7 p.p. | 9,3% | 15,3 p.p. |
Resultados Operacionais da Indústrias Romi no 1T21
Confira a composição da receita líquida da Indústrias Romi, referente às suas operações do 1T21:
| Segmento | Receita Líquida (R$) 1T21 | Participação (%) |
| Máquinas Romi | 131,9 M | 59,2% |
| Máquinas Burkhardt + Weber | 13,5 M | 6,1% |
| Fundidos e Usinados | 77,2 M | 34,7% |
| Total | 222,6 M | 100% |
Agora confira a composição da receita líquida da Indústrias Romi, referente às suas operações do 1T21, por região geográfica:
A receita líquida obtida no mercado externo da Indústrias Romi totalizou R$ 44,7 milhões no 1T21, apresentando retração de -25,7% na comparação com o 1T20.
O mercado externo foi responsável por 19% da receita líquida total da Indústrias Romi no 1T21, apresentando uma retração de 17 pontos percentuais na comparação com o 1T20.
No período, a valorização do dólar frente ao real, beneficiou a receita líquida da Indústrias Romi, amenizando a queda da receita obtida com o mercado externo.
Máquinas Romi
A receita líquida da divisão Máquinas Romi totalizou R$ 131,9 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 59,9% na comparação com o mesmo período de 2020.
Os pedidos da divisão Máquinas Romi totalizaram R$ 219,2 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 150,2% na comparação com o mesmo período de 2020.
Máquinas Burkhardt+Weber
A receita líquida da divisão Máquinas Burkhardt+Weber totalizou R$ 13,5 milhões no 1T21, apresentando retração de -63,2% na comparação com o mesmo período de 2020.
Os pedidos da divisão Máquinas Burkhardt+Weber totalizaram R$ 53,5 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 165,2% na comparação com o mesmo período de 2020.
Fundidos e Usinados
A receita líquida da divisão Fundidos e Usinados totalizou R$ 77,2 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 65,2% na comparação com o mesmo período de 2020.
Os pedidos da divisão Fundidos e Usinados totalizaram R$ 135,5 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 70,1% na comparação com o mesmo período de 2020.
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Resultados Financeiros da Indústrias Romi no 1T21
A receita líquida de vendas da Indústrias Romi atingiu R$ 222,7 milhões no 1T21, apresentando alta de 34,2% na comparação com o 1T20.
O Lucro Bruto da Indústrias Romi atingiu R$ 75,5 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 56,3% na comparação com o 1T20.
O custo dos serviços prestados totalizou R$ 147,2 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 25,1% na comparação com o 1T20.
O Ebitda da Indústrias Romi atingiu R$ 35,5 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 167% na comparação com o 1T20.
A Margem Ebitda da Indústrias Romi totalizou 15,9% no 1T21, apresentando crescimento de 7,9 pontos percentuais na comparação com o 1T20.
O resultado financeiro da Indústrias Romi totalizou um lucro de R$ 0,1 milhão no 1T21, apresentando retração de -99,5% quando comparado ao 1T20.
No 1T21, as despesas gerais e administrativas cresceram 18,8% em relação ao 1T20.
A Margem Bruta da Indústrias Romi atingiu 33,9% no 1T21, apresentando crescimento de 4,8 pontos percentuais na comparação com o 1T20.
O lucro líquido da Indústrias Romi atingiu R$ 20,7 milhões no 1T21, apresentando retração de -76,0% na comparação com o 4T20 e queda de -49,2% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A Margem Líquida da Indústrias Romi atingiu 24,6% no 1T21 apresentando crescimento de 15,3 pontos percentuais na comparação com o 1T20.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Indústrias Romi
Os indicadores de endividamento da Indústrias Romi estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 62,8%, acima da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Indústrias Romi:
A dívida bruta da Indústrias Romi em março de 2021, totalizou R$ 524,8 milhões, apresentando retração de R$ 11,7 milhões na comparação com dezembro de 2020.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 65,7% da sua dívida no longo prazo e 34,3% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Indústrias Romi
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Indústrias Romi para iniciar a sua análise dos fundamentos da ROMI3.
| Indicador | 12/2020 | 03/2021 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 6,5 | 13,3 | 104,6% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 1,4 | 2,5 | 78,6% |
| Dividend Yield (DY) % | 14,2% | 6,9% | -7,3 p.p. |
| Price Sales Ratio (PSR) | 1,2 | 2,0 | 66,7% |
| Valor de Mercado (R$) | 1,1 B | 2,1 B | 90,9% |
| Ebit (R$) | R$ 106,9 M | R$ 127,5 M | 19,3% |
| Ebitda (R$) | R$ 143,7 M | R$ 165,9 M | 15,4% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 2,3822 | 2,1085 | -11,5% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 21,4% | 18,5% | -2,9 p.p. |
| Margem Líquida % | 18,0% | 15,0% | -3,0 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,8 | 2,0 | 0,2 p.p. |
| Data Divulgação | 09/02/21 | 27/04/21 | - |
* Indicadores com base na data de 27/04/2021. Fonte: GuiaInvest
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Teleconferência de Resultados Indústrias Romi 1T21
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Indústrias Romi do 1T21.
Documentos e arquivos dos Resultados da Indústrias Romi do 1T21.
- Press Release 1T21;
- ITR 1T21.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Indústrias Romi.
ROMI3 Vale a Pena?
A Indústrias Romi registrou lucro líquido de R$ 20,7 milhões no 1T21, apresentando retração de -49,2% na comparação com o 1T20.
Os segmentos Máquinas Romi e Fundidos e Usinados, tiveram um melhor desempenho neste trimestre, registrando aumento na receita líquida de 59,9% e 65,2%, respectivamente.
Entretanto, a divisão Máquinas Burkhardt+Weber registrou queda de -63,2% em sua receita líquida, refletindo a maior concentração das entregas de máquinas no segundo semestre de 2021.
O Ebitda totalizou R$ 35,5 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 167% na comparação com o 1T20.
A posição de caixa da Indústrias Romi totalizou R$ 247,2 milhões em março de 2021, somando as aplicações financeiras de curto prazo, montante -23,4% menor quando comparado com dezembro de 2021.
Outro fator que contribuiu para a queda do lucro líquido no período, foi a retração de -92,1% nas receitas financeiras, resultando em uma queda de -99,5% do resultado financeiro no período.
Mesmo com a queda no resultado líquido, a Indústrias Romi continua com bons fundamentos, apresentando uma estrutura financeira saudável.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Indústrias Romi do 1T21 na íntegra.
