Resultado IMC (MEAL3) 2021: Prejuízo de R$ 55,4 M no 1t21
SIMULE AGORA
| ,

Resultado IMC (MEAL3) 2021: Prejuízo de R$ 55,4 M no 1t21

IMC divulgou seus resultados referentes ao 1t21, confira os destaques e se vale a pena investir na MEAL3.

Por
Atualizado em 15/05/2021

Os resultados da IMC (MEAL3) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2021, foram divulgados no dia 13/05.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da IMC do 1t21 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 1t21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação MEAL3 vale a pena.

Sobre IMC

O Grupo IMC – International Meal Company – é uma das maiores empresas de alimentação fora do lar no Brasil, atuando também no Panamá, Colômbia e Estados Unidos. 

A holding IMC foi formada em 2006 pelo fundo de private equity Advent International com o objetivo de desenvolver negócios nas áreas de concessões e de restaurantes no setor de varejo de alimentação.

No Brasil, a IMC atua desde 2007 em aeroportos, rodovias, shopping centers e hospitais, tendo como principais marcas Frango Assado, Viena, Batata Inglesa, RA Catering.

Além disso, a empresa possui os direitos de operar o Olive Garden, a Pizza Hut e o KFC no Brasil.

O RA Catering, especializada em fornecer refeições rápidas para empresas aéreas, ainda está presente na Colômbia e no Panamá, onde a IMC também possui restaurantes em aeroportos e shopping centers.

Nos Estados Unidos, a International Meal Company opera as redes Margaritaville e LandShark.

A companhia emprega mais de 9.000 colaboradores em aproximadamente 460 restaurantes, incluindo próprios e franqueados, de 16 diferentes marcas.

Composição acionária da IMC

AcionistaONPNTotal
Outros61,0%0,0%61,0%
UV Gestora de Ativos Financeiros Ltda.23,3%0,0%23,3%
Real Investor Gestão de Recursos Ltda.5,4%0,0%5,4%
Charles Pimentel Martins3,0%0,0%3,0%
Lincoln Pimentel Martins3,0%0,0%3,0%
Carlos Roberto Wizard Martins2,9%0,0%2,9%
Pizza Hut International LLC0,9%0,0%0,9%
Kentucky Fried Chicken International Holdings LLC0,5%0,0%0,5%
Banner will be placed here

Avaliação de Governança

A empresa está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaInternational Meal Company Alimentação S.A.
CódigoMEAL3
SubsetorHotéis e Restaurantes
Segmento de ListagemRestaurantes e Similares
Tag Along100%
Free Float92%
Principal AcionistaUV Gestora de Ativos Financeiros Ltda.
Sitehttp://www.mzweb.com.br/ 

A empresa possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

Melhores Ações de Dividendos? Baixe o Ranking com Maiores Pagadoras de Dividendos.

Resultado IMC no 1t21

A empresa apresentou um prejuízo de -R$ 55,4 milhões no 1t21, contra prejuízo de -R$ 46,1 milhões em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da IMC do primeiro trimestre de 2021:

Indicador1t214t20%1t20%
Lucro Líquido (R$)-R$ 55,4 M-R$ 39,6 M-R$ 46,1 M
Margem Ebitda (%)3,1%-1,2%4,3 p.p.6,5%-3,4 p.p.
Margem Bruta (%)23,2%24,9%-1,7 p.p.23,3%-0,1 p.p.
Margem Líquida (%)-17,2%-11,7%-5,5 p.p.-12,6%-4,6 p.p.

Resultados Operacionais da IMC no 1t21

As vendas da IMC através dos canais de delivery cresceram aproximadamente 3,0x desde o período pré-pandemia, a empresa acredita que mesmo com a reabertura dos restaurantes se manterá como um importante canal de vendas.

As vendas nas mesmas lojas (SSS) consolidadas no ano caíram 9,3% em reais, com a receita líquida total atingindo R$ 321,9 milhões e lucro bruto de R$ 74,5 milhões, com 23,2% de margem.

Quanto ao desempenho operacional, no Brasil o EBITDA Ajustado foi negativo em R$ 7,2 milhões contra resultado positivo de R$ 13,0 milhões no 1T20.

As operações do Frango Assado apresentaram resultado operacional ajustado de R$ 8,3 milhões contra R$ 10,7 milhões no 1T20.

O resultado operacional ajustado das operações de Pizza Hut, KFC e Outros foi negativo em R$ 0,7 milhão neste trimestre.

Por fim, o segmento de Aeroportos apresentou resultado operacional ajustado de R$ 2,8 milhões frente R$ 8,1 milhões no 1T20.

O índice de Vendas Mesmas Lojas foi formado exclusivamente pelas vendas das lojas que estiveram abertas durante cada um dos meses do primeiro trimestre de 2021.

No 1T21, as vendas consolidadas nas mesmas lojas apresentaram queda de 9,3% em reais e de 17,0% em moeda constante quando comparado com o 1T20.

Melhores Ações de Dividendos? Baixe o Ranking com Maiores Pagadoras de Dividendos.

Resultados Financeiros da IMC no 1t21

A receita líquida de vendas da IMC atingiu R$ 321,9 milhões no 1t21, apresentando queda de -12,2% na comparação com o 1t20.

O Lucro Bruto da IMC atingiu R$ 74,5 milhões no 1t21, apresentando retração de -12,8% na comparação com o 1t20. 

O custo dos serviços prestados totalizou R$ 247,4 milhões no 1t21, apresentando retração de -12% na comparação com o 1t20.

O Ebitda da IMC atingiu em R$ 2,3 milhões no 1t21, retração de -77,5% na comparação com o 1t20.

A margem Ebitda da IMC totalizou 3,1% no 1t21, apresentando retração de -3,4 ponto percentual na comparação com o 1t20. 

O resultado financeiro da IMC totalizou um lucro de R$ 11,1 milhões no 1t21, apresentando retração de -34,9% quando comparado ao 1t20.

No 1t21, as despesas gerais e administrativas recuaram -4,4% em relação ao 1t20.

A Margem bruta da IMC atingiu 23,2% no 1t21, apresentando retração de -0,1 ponto percentual na comparação com o 1t20.

O prejuízo da IMC atingiu -R$ 55,4 milhões no 1t21, contra prejuízo de -R$ 39,6 milhões na comparação com o 4t20 e prejuízo de -R$ 46,1 milhões na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico: Histórico de lucros trimestrais da IMC. Fonte: GuiaInvest.

A Margem líquida da IMC atingiu -17,2% no 1t21, apresentando retração de -4,6 ponto percentual na comparação com o 1t20.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

Melhores Ações de Dividendos? Baixe o Ranking com Maiores Pagadoras de Dividendos.

Endividamento da IMC

Os indicadores de endividamento da IMC estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida líquida / patrimônio líquido de 60,8%, acima da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da IMC:

Gráfico: Histórico Endividamento IMC. Fonte: GuiaInvest

A dívida bruta da IMC em março de 2021, totalizou R$ 713,9 milhões, apresentando crescimento de R$ 113,4 milhões na comparação com março de 2020.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da IMC

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da IMC para iniciar a sua análise dos fundamentos da MEAL3.

Indicador12/202003/2021Evolução
Preço/Lucro (P/L)-2,5-2,3-8,0%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)1,01,00,0%
Price Sales Ratio (PSR)1,01,00,0%
Valor de Mercado (R$)R$ 1,2 BR$ 1,1 B-8,3%
Ebitda (R$)-R$ 4,0 MR$ 2,3 M
Lucro por Ação (LPA) $-1,65371,6862-202,0%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %-40,1%-41,6%-1,5 p.p. 
Margem Líquida %-41,0%-43,5%-2,5 p.p. 
Liquidez Corrente1,81,7-0,1 p.p. 
Data Divulgação30/03/2113/05/21

* Indicadores com base na data de 13/05/2021.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor e que pagam bons dividendos.

Teleconferência de Resultados IMC 1t21

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da IMC do 1t21.

Documentos e arquivos dos Resultados da IMC do 1t21

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da IMC.

MEAL3 Vale a Pena?

A IMC divulgou prejuízo líquido de -R$ 55,4 milhões no 1T21, contra perdas de R$ -39,6 milhões apurados no quarto trimestre de 2020. No mesmo período do ano anterior, o resultado havia sido negativo em -R$ 46,1 milhões.

Os ativos totais atingiram o saldo de R$ 2,8 bilhões, decréscimo de 0,3% em relação ao saldo no primeiro trimestre de 2020.

O patrimônio líquido alcançou a soma de R$ 1,2 bilhão no 1T21, valor -5,7% menor ao saldo no mesmo período do ano anterior.

Se você quer investir nas melhores ações pagadoras de dividendos e que estão sendo negociadas com DY acima do mercado, garanta a sua vaga na minha Carteira Seleção de Dividendos e receba o meu acompanhamento pessoal.

Veja o dinheiro entrando na sua conta sem você precisar trabalhar mais para isso. É o seu dinheiro trabalhando para você e não você trabalhando pelo dinheiro.

Análise de Ações

Press Release da IMC 1t21

Confira abaixo os Press Release do Resultado da IMC do 1t21 na íntegra. 

Press Release Do Resultado Da IMC Do 1t21 by Matheus Rodrigues on Scribd

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.

O Que Ler Agora...

Mostrar Mais

PUBLICIDADE