Os resultados da Hypera Pharma (HYPE3) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2020, foram divulgados no dia 23/10.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Hypera Pharma do 3t20 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 3t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação HYPE3 vale a pena.
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Sobre Hypera Pharma
A Hypera Pharma, anteriormente conhecida como Hypermarcas S.A., é a maior empresa farmacêutica brasileira do país.
A companhia cresceu estrategicamente por meio de aquisições, atualmente a Hypera está presente em todos os segmentos relevantes do setor.
A Hypera Pharma tem como base a estratégia B2C (business to consumer), focado na comercialização direta para o consumidor final.
As 3 principais unidades de negócio da Hypera Pharma são:
- Produtos de prescrição;
- Consumer health;
- Similares e genéricos.
Veja aqui a análise de mercado da Hypera, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição acionária da Hypera Pharma
| Acionista | ON | PN | Total |
| João Alves de Queiroz Filho | 21,4% | 0,0% | 21,4% |
| Outros | 58,6% | 0,0% | 58,6% |
| Maiorem S.A. de C.v. | 14,8% | 0,0% | 14,8% |
| Capital International Investors | 5,0% | 0,0% | 5,0% |
| Alvaro Stainfeld Link | 0,1% | 0,0% | 0,1% |
| Ações Tesouraria | 0,1% | 0,0% | 0,1% |
Avaliação de Governança
A Hypera Pharma está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Hypera S.A. |
| Código | HYPE3 |
| Subsetor | Comércio e Distribuição |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 59% (ON) |
| Principal Acionista | João Alves de Queiroz Filho (2.138%) |
| Site | ri.hypera.com.br |
A Hypera Pharma possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito da sua capacidade de geração de caixa ou de sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Hypera Pharma no 3t20
A Hypera Pharma apresentou um lucro líquido de R$ 345,6 milhões no 3t20, uma alta de 29,3% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Hypera Pharma do terceiro trimestre de 2020:
| Indicador | 3T20 | 2T20 | % | 3T19 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 345,6 M | 396,4 M | -12,8% | 267,2 M | 29,4% |
| Margem Ebitda (%) | 35,6% | 42,4% | -6,8 p.p. | 28,8% | 6,8 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 64,0% | 65,7% | -1,7 p.p. | 67,5% | -3,5 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 31,7% | 37,7% | -6,0 p.p. | 37,5% | -5,8 p.p. |
Resultados Operacionais da Hypera Pharma no 3t20
Confira os destaques dos resultados operacionais da Hypera Pharma, referente às suas operações do 3t20:
A retomada do número de consultas médicas o aumento do fluxo de pessoas nos pontos de venda, contribuíram para o crescimento de 7,5% do sell-out da Hypera Pharma.
A companhia apresentou uma sólida recuperação em suas operações após os impactos mais profundos da pandemia de coronavírus, ocorrido no segundo trimestre de 2020.
No 3t20, a companhia investiu R$ 93,2 milhões, cerca de 8,6% em pesquisa e desenvolvimento.
Similares e Genéricos
O segmento similares e genéricos apresentou significativo crescimento, impulsionada pela robusta plataforma de distribuição da Hypera Pharma.
Produtos de Prescrição
O segmento produtos de prescrição apresentou elevação, impulsionada pela expressiva recuperação em dermocosméticos.
Consumer Health
O segmento produtos de prescrição apresentou avanço, impulsionada pelos segmentos de vitaminas, suplementos e nutricionais.
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Resultados Financeiros da Hypera Pharma no 3t20
A receita líquida de vendas da Hypera Pharma atingiu R$ 1,0 bilhão no 3t20, apresentando alta de 7,9% na comparação com o 3t19.
O Lucro Bruto da Hypera Pharma atingiu R$ 696,3 milhões no 3t20, apresentando crescimento de 2,2% na comparação com o 3t19.
O custo dos serviços prestados totalizou R$ 392,2 milhões no 3t20, apresentando crescimento de 19,6% na comparação com o 3t19.
O Ebitda da Hypera Pharma atingiu R$ 388,0 milhões no 3t20, apresentando crescimento de 33,4% na comparação com o 3t19.
A margem Ebitda da Hypera Pharma totalizou 35,6% no 3t20, apresentando crescimento de 6,8 pontos percentuais na comparação com o 3t19.
O resultado financeiro da Hypera Pharma totalizou um prejuízo de R$ 36,4 milhões no 3t20, versus um lucro de R$ 8,9 milhões quando comparado ao 3t19.
No 3t20, as despesas gerais e administrativas recuaram -20,7% em relação ao 3t19.
A Margem bruta da Hypera Pharma atingiu 64,0% no 3t20, apresentando retração de -3,5 pontos percentuais na comparação com o 3t19.
O lucro líquido da Hypera Pharma atingiu R$ 345,6 milhões no 3t20, apresentando retração de -12,8% na comparação com o 2t20 e alta de 29,4% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A Margem líquida da Hypera Pharma atingiu 31,7% no 3t20, apresentando retração de -5,8 pontos percentuais na comparação com o 3t19.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Hypera Pharma
Os indicadores de endividamento da Hypera Pharma estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 60,0%, acima da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Hypera Pharma:
A dívida bruta da Hypera Pharma em setembro de 2020, totalizou R$ 5,6 bilhões, apresentando crescimento de R$ 4,2 bilhões na comparação com dezembro de 2019.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 71% da sua dívida no longo prazo e 29% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Hypera Pharma
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Hypera Pharma para iniciar a sua análise dos fundamentos da HYPE3.
| Indicador | 06/2020 | 09/2020 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 18,5 | 15,5 | -16,2% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 2,3 | 2,0 | -13,0% |
| Dividend Yield (DY) % | 4,2% | 3,8% | -0,4 p.p. |
| Payout % | 77,9% | 59,6% | -18,3 p.p. |
| Price Sales Ratio (PSR) | 5,5 | 4,9 | -10,9% |
| Valor de Mercado (R$) | 21,1 B | 18,9 B | -10,4% |
| Ebit (R$) | 1,0 B | 1,2 B | 20,0% |
| Ebitda (R$) | 1,2 B | 1,3 B | 8,3% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 1,8015 | 1,9248 | 6,8% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 12,6% | 13,1% | 0,5 p.p. |
| Margem Líquida % | 30,0% | 31,4% | 1,4 p.p. |
| Liquidez Corrente | 3,9 | 3,6 | -0,3 p.p. |
| Data Divulgação | 24/07/20 | 23/10/20 | - |
* Indicadores com base na data de 23/10/2020. Fonte: GuiaInvest.
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Teleconferência de Resultados Hypera Pharma 3t20
Ouça a Transmissão da Teleconferência da Hypera Pharma do 3t20 que acontecerá no dia 26 de outubro às 11:00 horas.
Documentos e arquivos dos Resultados da Hypera Pharma do 3t20.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Hypera Pharma.
HYPE3 Vale a Pena?
A Hypera Pharma registrou lucro líquido de R$ 345,6 milhões no 3t20, acima do esperado pelo mercado. O destaque ficou para o segmento similares e genéricos, que apresentou o melhor crescimento do sell out.
A empresa fechou o trimestre com uma posição de caixa de R$ 6,5 bilhões, apresentando um aumento de 46% na comparação anual.
Logo, a geração de caixa operacional da empresa apresentou crescimento de 6,7% na comparação com o mesmo período de 2019.
As recentes aquisições da Hypera Pharma vem possibilitando sua expansão, neste trimestre, foi concluído a aquisição da família de produtos Buscopan e Buscofem.
A empresa estima fechar 2020 com uma receita 21,4% superior a registrada no ano de 2019, com uma margem líquida de 32,5%, acima do percentual registrado neste trimestre.
Assim sendo, as ações (HYPE3) oferecem uma ótima opção de investimento no momento, com um potencial de valorização no longo prazo.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Hypera Pharma do 3t20 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
