Os resultados da Hermes Pardini (PARD3) referente a suas operações do quarto trimestre de 2021, foram divulgados no dia 10/02.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Hermes Pardini do 4t21 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 4t21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação PARD3 vale a pena.
Sobre Hermes Pardini
Desde que foi fundado, há mais de 60 anos, o Hermes Pardini possui mais de 67 unidades próprias em Belo Horizonte/MG e região metropolitana e 5 na cidade de São Paulo/SP, trabalhando 24 horas por dia, 7 dias por semana.
O Hermes Pardini é precursor do mercado de apoio laboratorial, contando, hoje, com cerca de 6 mil laboratórios parceiros, com os quais está em contato constante, na busca por aprimorar seus serviços.
Além de análises clínicas, o Hermes Pardini oferece, em suas unidades próprias, os seguintes serviços: diagnóstico por imagem, vacinas, provas funcionais, criopreservação, genética humana e veterinária.
Composição acionária da Hermes Pardini
| Acionista | ON | PN | Total |
| Outros | 35,2% | 0,0% | 35,2% |
| Regina Pardini | 21,6% | 0,0% | 21,6% |
| Victor Cavalcanti Pardini | 21,6% | 0,0% | 21,6% |
| Aurea Maria Pardini | 21,6% | 0,0% | 21,6% |
Avaliação de Governança
A empresa está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Instituto Hermes Pardini S.A. |
| Código | PARD3 |
| Subsetor | Serviços Médicos e Hospitalares |
| Segmento de Listagem | Serviços Médicos e Hospitalares |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 33,3% |
| Principal Acionista | Regina Pardini |
| Site | https://ri.hermespardini.com.br/ |
A empresa possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
Resultado Hermes Pardini no 4t21
A empresa apresentou um lucro líquido de R$ 40,3 milhões no 4t21, uma queda de -7,2% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Hermes Pardini do quarto trimestre de 2021:
| Indicador | 4t21 | 3t21 | % | 4t20 | % |
| Lucro Líquido (R$) | R$ 40,3 M | R$ 52,7 M | -23,5% | R$ 43,4 M | -7,2% |
| Margem Ebitda (%) | 20,7% | 24,0% | -3,3 p.p. | 21,6% | -0,9 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 27,7% | 31,7% | -4 p.p. | 29,4% | -1,7 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 8,4% | 10,4% | -2 p.p. | 9,1% | -0,7 p.p. |
Resultados Operacionais da Hermes Pardini no 4t21
O volume de exames apresentou crescimento de 12,7% no 4T21 quando comparado com o 4T20 e excluindo COVID foi 25,2%.
O volume processado durante 2021, no total de 140 milhões de exames, foi um novo recorde histórico para a Companhia.
Mesmo quando excluímos os exames COVID, em 2021 houve crescimento de 35,7%. Esse crescimento só foi possível graças aos investimentos realizados no projeto Enterprise, que transformou o modo como a Companhia realiza suas análises.
Unidades de Atendimento (PSC)
No 4T21 no PSC, a empresa apresentou crescimento de 7,4% na receita bruta total comparada com o mesmo período do ano passado. Se desconsiderados os exames de COVID-19, o crescimento foi de 27,8%.
Ao comparar o 4T21 com o 4T19 (período pré pandemia) houve crescimento de 53,9% na receita bruta total do PSC, e excluindo-se os exames de COVID-19, o crescimento foi de 32,4%.
No volume total de agendamentos domicílio - 2020 x 2021 houve crescimento de 44% e a receita desse canal expandiu 47%.
Volume de Exames e Ticket Médio
O volume de exames apresentou crescimento de 12,7% no 4T21 quando comparado com o 4T20 e excluindo COVID foi 25,2%.
O volume processado durante 2021, no total de 140 milhões de exames, foi um novo recorde histórico para a nossa Companhia.
Mesmo quando excluímos os exames COVID, em 2021 houve crescimento de 35,7%.
Resultados Financeiros da Hermes Pardini no 4t21
A receita líquida de vendas da Hermes Pardini atingiu R$ 480,1 milhões no 4t21, permanecendo estável na comparação com o 4t20.
O Lucro Bruto da Hermes Pardini atingiu R$ 133 milhões no 4t21, apresentando queda de -5,1% na comparação com o 4t20.
O custo dos serviços prestados totalizou R$ 347,1 milhões no 4t21, apresentando crescimento de 2,1% na comparação com o 4t20.
O Ebitda da Hermes Pardini atingiu R$ 99,6 milhões no 4t21, apresentando queda de -4,0% na comparação com o 4t20.
A margem Ebitda da Hermes Pardini totalizou 20,7% no 4t21, apresentando retração de -0,9 ponto percentual na comparação com o 4t20.
O resultado financeiro da Hermes Pardini totalizou um lucro de R$ 15,8 milhões no 4t21, apresentando queda de -17,2% quando comparado ao 4t20.
No 4t21, as despesas gerais e administrativas cresceram 17,4% em relação ao 4t20.
A Margem bruta da Hermes Pardini atingiu 27,7% no 4t21, apresentando retração de -1,7 ponto percentual na comparação com o 4t20.
O lucro líquido da Hermes Pardini atingiu R$ 40,3 milhões no 4t21, apresentando queda de -23,5% na comparação com o 3t21 e queda de -7,2% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A Margem líquida da Hermes Pardini atingiu 8,4% no 4t21, apresentando retração de -0,7 ponto percentual na comparação com o 4t20.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
Endividamento da Hermes Pardini
Os indicadores de endividamento da Hermes Pardini estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 37,4%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.
A dívida bruta da Hermes Pardini em dezembro de 2021, totalizou R$ 326,2 milhões, apresentando retração de -23,9% na comparação com dezembro de 2020.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Hermes Pardini
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Hermes Pardini para iniciar a sua análise dos fundamentos da PARD3.
| Indicador | 09/2021 | 12/2021 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 13,6 | 11,8 | -13,2% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 3,4 | 2,9 | -14,7% |
| Dividend Yield (DY) % | 1,5% | 1,9% | 0,4 p.p. |
| Payout % | 20,7% | 22,0% | 1,3 p.p. |
| Price Sales Ratio (PSR) | 1,4 | 1,2 | -14,3% |
| Valor de Mercado (R$) | R$ 2,9 B | R$ 2,4 B | -17,2% |
| Ebitda (R$) | R$ 121,6 M | R$ 99,6 M | -18,1% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 1,6576 | 1,6338 | -1,4% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 25,2% | 24,5% | -0,7 p.p. |
| Margem Líquida % | 10,9% | 10,8% | -0,1 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,4 | 1,0 | -0,4 p.p. |
| Data Divulgação | 10/11/21 | 10/02/22 | - |
* Indicadores com base na data de 10/02/2022. Fonte: GuiaInvest
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Teleconferência de Resultados Hermes Pardini 4t21
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Hermes Pardini do 4t21.
Documentos e arquivos dos Resultados da Hermes Pardini do 4t21.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse aqui a Central de Resultados.
PARD3 Vale a Pena?
Em um curto espaço de tempo, o Grupo Pardini foi capaz de estabelecer novamente recordes históricos no 4t21 em diversas métricas operacionais e financeiras: volumetria, receita, lucro bruto, margem bruta, EBITDA, margem EBITDA, lucro líquido, ROIC, e número de clientes (L2L).
Os ativos totais registraram o saldo de R$ 2,3 bilhões, aumento de 17,3% em relação ao saldo no 4° trimestre de 2020.
O patrimônio líquido alcançou a soma de R$ 873,1 milhões no quarto trimestre de 2021, valor 18,9% superior ao saldo no mesmo período do ano anterior.
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Confira abaixo o Press Release do Resultado da Hermes Pardini do 4t21 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
