Os resultados da Hermes Pardini (PARD3) referente a suas operações do segundo trimestre de 2022, foram divulgados no dia 11/08.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Hermes Pardini do 2t22 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 2t22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação PARD3 vale a pena.

Sobre Hermes Pardini

Desde que foi fundado, há mais de 60 anos, o Hermes Pardini possui mais de 67 unidades próprias em Belo Horizonte/MG e região metropolitana e 5 na cidade de São Paulo/SP, trabalhando 24 horas por dia, 7 dias por semana.

O Hermes Pardini é precursor do mercado de apoio laboratorial, contando, hoje, com cerca de 6 mil laboratórios parceiros, com os quais está em contato constante, na busca por aprimorar seus serviços.

Além de análises clínicas, o Hermes Pardini oferece, em suas unidades próprias, os seguintes serviços: diagnóstico por imagem, vacinas, provas funcionais, criopreservação, genética humana e veterinária.

Composição acionária da Hermes Pardini

AcionistaONPNTotal
Outros 35,2%0,0%35,2%
Regina Pardini21,6%0,0%21,6%
Victor Cavalcanti Pardini21,6%0,0%21,6%
Aurea Maria Pardini21,6%0,0%21,6%

Avaliação de Governança

A empresa está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaInstituto Hermes Pardini S.A.
CódigoPARD3
SubsetorServiços Médicos e Hospitalares
Segmento de ListagemServiços Médicos e Hospitalares
Tag Along100%
Free Float33,3%
Principal AcionistaRegina Pardini
Sitehttps://ri.hermespardini.com.br/ 

A empresa possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

Resultado Hermes Pardini no 2t22

A empresa apresentou um lucro líquido de R$ 37,6 milhões no 2t22, uma queda de -46,9% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Hermes Pardini do segundo trimestre de 2022:

Indicador2t221t22%2t21%
Lucro Líquido (R$)R$ 37,6 MR$ 63,9 M-41,2%R$ 70,8 M-46,9%
Margem Ebitda (%)20,7%25,9%-5,2 p.p.29,0%-8,3 p.p.
Margem Bruta (%)26,2%30,3%-4,1 p.p.35,5%-9,3 p.p.
Margem Líquida (%)7,2%11,8%-4,6 p.p.13,6%-6,4 p.p.

Resultados Operacionais da Hermes Pardini no 2t22

PSC

No 2T22 no PSC, a Companhia apresentou crescimento de 33,3% na receita bruta ex-Covid. Já a receita bruta total comparada com o mesmo período do ano passado cresceu 15,6%.

A performance ex-Covid do PSC foi resultado da retomada dos exames recorrentes (inclusive imagem), do ramp-up das novas unidades em SP, além das aquisições realizadas desde 2021.

São Paulo novamente foi o grande destaque com faturamento tendo mais que dobrado no comparativo anual 2T22 x 2T21.

LAB TO LAB

No 2T22 no L2L, houve aumento no faturamento recorrente ex-Covid e exToxicologia. Sem considerarmos os exames de Covid e os exames toxicológicos, houve crescimento de receita de 21,1%.

Sem considerarmos apenas os exames Covid, o crescimento de receita bruta no 2T22 foi de 5,7% em relação ao mesmo período de 2021. Já o consolidado apresentou queda de 11,7%.

A queda observada neste trimestre deve-se à redução dos exames toxicológicos que no 2T21 se beneficiaram da demanda pela mudança da legislação com a criação do “exame do meio”, além da base forte de comparação dos exames de Covid.

Toxicologia 

Os exames Toxicológicos tiveram receita bruta de R$ 22,8 milhões no 2T22 que representa uma queda de 57,3% em relação ao 2T21, devido a base de comparação forte do 2T21, como já citado. 

O direcionamento estratégico da equipe comercial focado em expansão resultou em ganho de market share em Toxicologia nesse trimestre, estimado em 160 bps. 

Resultados Financeiros da Hermes Pardini no 2t22

A receita líquida de vendas da Hermes Pardini atingiu R$ 520,0 milhões no 2t22, apresentando queda de -0,12% na comparação com o 2t21.

O Lucro Bruto da Hermes Pardini atingiu R$ 136,3 milhões no 2t22, apresentando retração de -26,2% na comparação com o 2t21. 

O custo dos serviços prestados totalizou -R$ 383,6 milhões no 2t22, apresentando retração de -14,2% na comparação com o 2t21.

O Ebitda da Hermes Pardini atingiu R$ 107,5 milhões no 2t22, apresentando queda de -28,7% na comparação com o 2t21.

A margem Ebitda da Hermes Pardini totalizou 20,7% no 2t22, apresentando retração de -8,3 ponto percentual na comparação com o 2t21. 

O resultado financeiro da Hermes Pardini totalizou um prejuízo de R$ 22,0 milhões no 2t22, apresentando alta de 14,2% no prejuízo quando comparado ao 2t21.

No 2t22, as despesas gerais e administrativas cresceram 3,3% em relação ao 2t21.

A Margem bruta da Hermes Pardini atingiu 26,2% no 2t22, apresentando retração de -9,3 ponto percentual na comparação com o 2t21.

O lucro líquido da Hermes Pardini atingiu R$ 37,6 milhões no 2t22, apresentando queda de -41,2% na comparação com o 1t22 e queda de -46,9% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico: Histórico de lucros trimestrais da Hermes Pardini. Fonte: GuiaInvest

A Margem líquida da Hermes Pardini atingiu 7,2% no 2t22, apresentando queda de -6,4 ponto percentual na comparação com o 2t21.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

Endividamento da Hermes Pardini

Os indicadores de endividamento da Hermes Pardini estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 22,7%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.

Gráfico: Histórico de Endividamento da Hermes Pardini. Fonte: GuiaInvest

A dívida bruta da Hermes Pardini em junho de 2022, totalizou R$ 214,2 milhões, apresentando retração de -106,4% na comparação com junho de 2021.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Hermes Pardini

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Hermes Pardini para iniciar a sua análise dos fundamentos da PARD3.

Indicador03/202206/2022Evolução
Preço/Lucro (P/L)11,113,521,6%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)2,72,83,7%
Dividend Yield (DY) %1,7%2,1%0,4 p.p.
Payout %18,9%27,8%8,9 p.p.
Price Sales Ratio (PSR)1,21,20,0%
Valor de Mercado (R$)R$ 2,6 BR$ 2,6 B0,0%
Ebitda (R$)R$ 140,2 MR$ 107,5 M-23,3%
Lucro por Ação (LPA) $1,73891,4854-14,6%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %24,7%20,6%-4,1 p.p.
Margem Líquida %11,1%9,5%-1,6 p.p.
Liquidez Corrente1,11,10 p.p.
Data Divulgação12/05/2211/08/22-

* Indicadores com base na data de 11/08/2022.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

Teleconferência de Resultados Hermes Pardini 2t22

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Hermes Pardini do 2t22.

Documentos e arquivos dos Resultados da Hermes Pardini do 2t22

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse aqui a Central de Resultados.

PARD3 Vale a Pena?

Exatamente ao final do 2T22, dia 30 de junho, foi anunciado o M&A mais transformacional na história do Grupo Pardini: a combinação de negócios com o Grupo Fleury.

As Companhias entendem que a associação de seus negócios significa uma extraordinária perspectiva de criação de valor para seus stakeholders por meio da elevação do patamar de competitividade da Companhia.

Mais uma vez, a empresa foi capaz de bater seu recorde histórico de volumetria em um trimestre, processando 41,1 milhões de exames no 2T22, decorrentes no L2L do recorde dos clientes demandantes com a expansão de share no Sul e Nordeste.

Os ativos totais atingiram o saldo de R$ 2,3 bilhões, crescimento de 8,9% em relação ao saldo no mesmo trimestre do ano anterior.

O patrimônio líquido alcançou a soma de R$ 945,2 milhões no 2° trimestre de 2022, o que representou uma variação de 15,5% em relação ao saldo no segundo trimestre de 2021.

Ao longo do trimestre, a ação oscilou 0,8% contra -18,1% do Ibovespa.

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Press Release da Hermes Pardini 2t22

Confira abaixo o Press Release do Resultado da Hermes Pardini do 2t22 na íntegra. 

  Press Release Do Resultado Da Hermes Pardini Do 2t22 by The Capital Advisor on Scribd

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.