Os resultados da Hermes Pardini (PARD3) referente a suas operações do segundo trimestre de 2020, foram divulgados no dia 13/08.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Hermes Pardini do 2t20 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 2t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação PARD3 vale a pena.
Sobre Hermes Pardini
Desde que foi fundado, há mais de 60 anos, o Hermes Pardini tem foco total no cliente.
São 67 unidades próprias em Belo Horizonte/MG e região metropolitana e 5 na cidade de São Paulo/SP, trabalhando 24 horas por dia, 7 dias por semana, para exercer a Medicina Diagnóstica com acurácia, responsabilidade, qualidade e rigor técnico.
O Hermes Pardini é precursor do mercado de apoio laboratorial, contando, hoje, com cerca de 6 mil laboratórios parceiros, com os quais está em contato constante, na busca por aprimorar seus serviços a partir do entendimento da realidade e das necessidades dos clientes finais.
Além de análises clínicas, o Hermes Pardini oferece, em suas unidades próprias, os seguintes serviços: diagnóstico por imagem, vacinas, provas funcionais, criopreservação, genética humana e veterinária.
Composição acionária da Hermes Pardini
| Acionista | ON | PN | Total |
| Outros | 29,7% | 0% | 29,7% |
| Victor Cavalcanti Pardini | 21,6% | 0% | 21,6% |
| Regina Pardini | 21,6% | 0% | 21,6% |
| Áurea Maria Pardini | 21,6% | 0% | 21,6% |
| Dynamo Administração de Recursos Ltda | 5,0% | 0% | 5,0% |
| Ações Tesouraria | 0,5% | 0% | 0,5% |
Avaliação de Governança
A empresa está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Instituto Hermes Pardini S.A. |
| Código | PARD3 |
| Subsetor | Serv.Méd.Hospit..Análises e Diagnósticos |
| Segmento de Listagem | Serv.Méd.Hospit..Análises e Diagnósticos |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 30% |
| Principal Acionista | Regina Pardini |
| Site | https://ri.hermespardini.com.br/ |
A empresa possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito da sua capacidade de geração de caixa ou de sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
Resultado Hermes Pardini no 2t20
A empresa apresentou um lucro líquido de R$ 7 milhões no 2t20, uma baixa de 83,1% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Hermes Pardini do segundo trimestre de 2020:
| Indicador | 2t20 | 1T20 | % |
| Margem Ebitda (%) | 13,56% | 16,38% | -2,8 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 27,1% | 29,3% | -2,2 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 8,9% | 10,9% | -2 p.p. |
Resultados Operacionais da Hermes Pardini no 2t20
Para garantir a posição de liquidez da Companhia, foi realizado com sucesso a captação de R$ 200 milhões para reforço de caixa e manutenção da liquidez da Companhia para o enfrentamento dos potenciais impactos causados pela pandemia.
Além disso, com foco na austeridade, conseguiu-se realizar negociações para a suspensão e/ou postergação dos pagamentos relacionados a aluguéis de máquinas e equipamentos da planta produtiva (NTO) bem como das unidades de atendimento (PSC’s).
No PSC, as soluções digitais da plataforma já proporcionam serviços totalmente digitais, tais como: chatbot no atendimento, auto agendamento e pré-atendimento automatizado, totens de autoatendimento, atendimento domiciliar, Drive Thru, Loja Virtual e Teleconsulta
O atendimento domiciliar vem reportando crescimento exponencial. Neste trimestre aumentamos em 3 vezes o número de pacientes atendidos em relação ao 1º trimestre de 2020.
Nos últimos dias do mês de junho atingiu-se o equivalente a 83% da receita recorrente quando comparado ao mesmo período do ano anterior
Com o crescimento recorrente no fluxo de pacientes ampliou-se o horário de funcionamento, sendo que na última semana do mês de junho o volume de exames diário foi próximo a 90% do ano anterior (ex-covid).
Resultados Financeiros da Hermes Pardini no 2t20
A receita Bruta do Hermes Pardini atingiu R$ 257 milhões no 2t20, apresentando queda na comparação com o 2t19 que foi de R$ 343,6 milhões.
O Lucro Bruto do Hermes Pardini atingiu R$ 54,4 milhões no 2t20, apresentando queda na comparação com o 2t19 que foi de R$ 109 milhões.
O Ebitda da Hermes Pardini atingiu R$34,9 milhões no 2t20, apresentando retração de 57,5% na comparação com o 2t19.
A margem Ebitda da Hermes Pardini totalizou 13,6% no 2t20.
O resultado financeiro da Hermes Pardini totalizou um lucro de R$ 2,4 milhões no 2t20.
No 2t20, as despesas gerais e administrativas recuaram de R$ 20,2 milhões no 2t19 para R$ 18,6 milhões no 2t20.
A Margem bruta da Hermes Pardini atingiu 21,2% no 2t20, apresentando retração de 10,5 ponto percentual na comparação com o 2t19.
O lucro líquido da Hermes Pardini atingiu R$ 7 milhões no 2t20, apresentando retração frente aos R$ 41,6 milhões do 2t19.
A Margem líquida da Hermes Pardini atingiu 2,7% no 2t20, apresentando retração de 9,4 ponto percentual na comparação com o 2t19.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
Endividamento da Hermes Pardini
Os indicadores de endividamento da Hermes Pardini estão fora da normalidade, apresentando uma dívida líquida / patrimônio líquido de 60,0%, acima da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Hermes Pardini:
A dívida bruta da Hermes Pardini em 2t20, totalizou R$ 430,2 milhões, apresentando crescimento de 83,2% na comparação com 2t19.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Principais Indicadores Fundamentalistas
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Hermes Pardini para iniciar a sua análise dos fundamentos da PARD3.
| Indicador | 03/2020 | 06/2020 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 17,3 | 26,0 | 50,3% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 3,5 | 4,0 | 14,3% |
| Dividend Yield (DY) % | 2,3% | 1,1% | -1,2 p.p. |
| Payout % | 40,3% | 28,3% | -12 p.p. |
| Price Sales Ratio (PSR) | 1,9 | 2,3 | 21,1% |
| Valor de Mercado (R$) | 2,5B | 2,9B | 16,0% |
| Ebit (R$) | 26,45M | 9,16M | -65,4% |
| Ebitda (R$) | 50,52M | 34,87M | -31,0% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 1,1129 | 0,8471 | -23,9% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 20,5% | 15,4% | -5,1 p.p. |
| Margem Líquida % | 10,9% | 8,9% | -2 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,4 | 1,6 | 0,2 p.p. |
| Data Divulgação | 18/05/20 | 13/08/20 | - |
* Indicadores com base na data de 18/08/2020. Fonte: GuiaInvest
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Teleconferência de Resultados Hermes Pardini 2t20
Ouça a Transmissão da Teleconferência da Hermes Pardini do 2t20.
Documentos e arquivos dos Resultados da Hermes Pardini do 2t20.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Hermes Pardini.
PARD3 Vale a Pena?
A empresa apresentou um lucro líquido de R$ 7 milhões no 2t20, uma baixa de 83,1% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Neste trimestre, conforme o relatório, a Companhia investiu todos os seus esforços na implementação das medidas estabelecidas no plano de ação COVID, o qual foi baseado em 3 eixos (i) garantir a posição de liquidez da Companhia, (ii) geração de novas receitas e (iii) readequação dos custos fixos.
O Ebitda – lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização – foi de R$ 34,9 milhões, contra um resultado de R$ 82 milhões no mesmo período de 2019, queda de -57,5%.
A margem Ebtida ficou positiva em 13,6%, baixa de 10,3 pontos percentuais.
“Mesmo em um cenário de pandemia que vivenciamos o número de clientes manteve-se praticamente estável, refletindo a eficiência do planejamento comercial da Companhia, bem como nossa capacidade de substituir a perda de clientes”, destacou a empresa.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Hermes Pardini do 2t20 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
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