Os resultados da Hermes Pardini (PARD3) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2022, foram divulgados no dia 12/05.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Hermes Pardini do 1t22 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 1t22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação PARD3 vale a pena.

Sobre Hermes Pardini

Desde que foi fundado, há mais de 60 anos, o Hermes Pardini possui mais de 67 unidades próprias em Belo Horizonte/MG e região metropolitana e 5 na cidade de São Paulo/SP, trabalhando 24 horas por dia, 7 dias por semana.

O Hermes Pardini é precursor do mercado de apoio laboratorial, contando, hoje, com cerca de 6 mil laboratórios parceiros, com os quais está em contato constante, na busca por aprimorar seus serviços.

Além de análises clínicas, o Hermes Pardini oferece, em suas unidades próprias, os seguintes serviços: diagnóstico por imagem, vacinas, provas funcionais, criopreservação, genética humana e veterinária.

Composição acionária da Hermes Pardini

AcionistaONPNTotal
Outros 35,2%0,0%35,2%
Regina Pardini21,6%0,0%21,6%
Victor Cavalcanti Pardini21,6%0,0%21,6%
Aurea Maria Pardini21,6%0,0%21,6%

Avaliação de Governança

A empresa está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaInstituto Hermes Pardini S.A.
CódigoPARD3
SubsetorServiços Médicos e Hospitalares
Segmento de ListagemServiços Médicos e Hospitalares
Tag Along100%
Free Float33,3%
Principal AcionistaRegina Pardini
Sitehttps://ri.hermespardini.com.br/ 

A empresa possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Hermes Pardini no 1t22

A empresa apresentou um lucro líquido de R$ 63,9 milhões no 1t22, uma alta de 27,5% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Hermes Pardini do primeiro trimestre de 2022:

Indicador1t224t21%1t21%
Lucro Líquido (R$)R$ 63,9 MR$ 40,3 M58,6%R$ 50,1 M27,5%
Margem Ebitda (%)25,9%20,7%5,2 p.p.22,3%3,6 p.p.
Margem Bruta (%)30,3%27,7%2,6 p.p.28,7%1,6 p.p.
Margem Líquida (%)11,8%8,4%3,4 p.p.10,5%1,3 p.p.

Resultados Operacionais da Hermes Pardini no 1t22

No 1T22, o ganho de market share, impulsionado pelo crescimento expressivo do PSC em São Paulo, combinado com a performance das aquisições realizadas recentemente, resultaram no maior volume de exames processados em um trimestre na história do Pardini, refletido em crescimento ex-Covid de 20,7% em relação ao 1T21.

Se considerarmos os exames Covid, a expansão de volume foi de 19,0% em relação ao 1T21.

No canal de coleta L2L, a Companhia teve recorde de volume. No 1T22 com a retomada dos exames ex-Covid, onde houve crescimento tanto nos exames de baixa complexidade.

O ticket médio manteve a tendência do 4T21 e apresentou redução de 4,5%, sendo de R$15,1 no 1T22 e R$15,8 no 1T21, em grande parte por conta da redução da representatividade do Covid na composição da receita.

Com o foco em multiplicar sua capacidade de geração de negócios com os laboratórios parceiros, mais uma vez obteve crescimento recorrente no número de clientes na base comparativa ano-contra-ano no L2L.

No 1T22, a Companhia teve 6.009 clientes geradores de receita, um aumento de 3,2% quando comparado com o 1T21, recorde para um 1T.

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Resultados Financeiros da Hermes Pardini no 1t22

A receita líquida de vendas da Hermes Pardini atingiu R$ 542,2 milhões no 1t22, apresentando alta de 11,9% na comparação com o 1t21.

O Lucro Bruto da Hermes Pardini atingiu R$ 137 milhões no 1t22, apresentando crescimento de 16,7% na comparação com o 1t21. 

O custo dos serviços prestados totalizou R$ 377,7 milhões no 1t22, apresentando crescimento de 9,9% na comparação com o 1t21.

O Ebitda da Hermes Pardini atingiu R$ 140,2 milhões no 1t22, apresentando alta de 31,8% na comparação com o 1t21.

A margem Ebitda da Hermes Pardini totalizou 25,9% no 1t22, apresentando crescimento de 3,6 ponto percentual na comparação com o 1t21. 

O resultado financeiro da Hermes Pardini totalizou um lucro de R$ 17,1 milhões no 1t22, apresentando alta de 91,4% quando comparado ao 1t21.

No 1t22, as despesas gerais e administrativas cresceram 17,6% em relação ao 1t21.

A Margem bruta da Hermes Pardini atingiu 30,3% no 1t22, apresentando crescimento de 1,6 ponto percentual na comparação com o 1t21.

O lucro líquido da Hermes Pardini atingiu R$ 63,9 milhões no 1t22, apresentando alta de 58,6% na comparação com o 4t21 e alta de 27,5% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico: Histórico de lucros trimestrais da Hermes Pardini. Fonte: GuiaInvest

A Margem líquida da Hermes Pardini atingiu 11,8% no 1t22, apresentando alta de 1,3 ponto percentual na comparação com o 1t21.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Endividamento da Hermes Pardini

Os indicadores de endividamento da Hermes Pardini estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 36,4%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.

Gráfico: Histórico de lucros trimestrais da Hermes Pardini. Fonte: GuiaInvest

A dívida bruta da Hermes Pardini em março de 2022, totalizou R$ 336 milhões, apresentando retração de -21,8% na comparação com março de 2021.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Hermes Pardini

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Hermes Pardini para iniciar a sua análise dos fundamentos da PARD3.

Indicador12/202103/2022Evolução
Preço/Lucro (P/L)11,811,1-5,9%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)2,92,7-6,9%
Dividend Yield (DY) %1,9%1,7%-0,2 p.p.
Payout %17,5%18,9%1,4 p.p.
Price Sales Ratio (PSR)1,21,20,0%
Valor de Mercado (R$)R$ 2,4 BR$ 2,5 B4,2%
Ebitda (R$)R$ 99,6 MR$ 140,2 M40,8%
Lucro por Ação (LPA) $1,63381,73896,4%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %24,5%24,7%0,2 p.p.
Margem Líquida %10,8%11,1%0,3 p.p.
Liquidez Corrente1,01,10,1 p.p.
Data Divulgação10/02/2212/05/22-

* Indicadores com base na data de 12/05/2022.  Fonte: GuiaInvest

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Teleconferência de Resultados Hermes Pardini 1t22

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Hermes Pardini do 1t22.

Documentos e arquivos dos Resultados da Hermes Pardini do 1t22

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse aqui a Central de Resultados.

PARD3 Vale a Pena?

Em um curto espaço de tempo, O Grupo Pardini foi capaz de estabelecer novamente recordes históricos no 1t22 em diversas métricas operacionais e financeiras: volumetria, receita, lucro bruto, margem bruta, EBITDA, margem EBITDA, lucro líquido, ROIC, e número de clientes (L2L).

Os ativos totais atingiram o saldo de R$ 2,4 bilhões, aumento de 19,6% em relação ao saldo no mesmo trimestre do ano anterior.

O patrimônio líquido alcançou a soma de R$ 923,1 milhões neste trimestre, valor 22,1% superior ao saldo no mesmo período do ano anterior.

Ao longo do trimestre, a ação oscilou 0,7% contra 14,5% do Ibovespa.

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Press Release da Hermes Pardini 1t22

Confira abaixo o Press Release do Resultado da Hermes Pardini do 1t22 na íntegra. 

  Press Release Do Resultado Da Hermes Pardini Do 1t22 by The Capital Advisor on Scribd

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.