Os resultados do Grupo Soma (SOMA3) referente a suas operações do quarto trimestre de 2020, foram divulgados no dia 18/03.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Grupo Soma do 4t20 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 4t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação SOMA3 vale a pena.
Sobre Grupo Soma
O Grupo Soma é detentor de 8 marcas que atuam no segmento de vestuário premium (classes A e B) e estão dentre as mais conhecidas e bem avaliadas pelos clientes no Brasil.
A Companhia é majoritariamente voltada para o público feminino e suas duas principais marcas, Animale e Farm, que são responsáveis pela maior parte do faturamento.
O Grupo Soma consolidou seu crescimento através de fusões e aquisições e se tornou o que é hoje após a fusão da Animale com a Farm em 2014.
Sua movimentação mais recente foi a fusão com a marca Maria Filó, que ocorreu em maio de 2020.
Composição acionária da Grupo Soma
| Acionista | ON | PN | Total |
| Outros | 39,0% | 0,0% | 39,0% |
| Roberto Luiz Jatahy Gonçalves | 16,5% | 0,0% | 16,5% |
| Claudia Jatahy Gonçalves | 16,0% | 0,0% | 16,0% |
| Opportunity Asset Administradora de Recursos de Terceiros | 7,5% | 0,0% | 7,5% |
| Gisella Jatahy Gonçalves | 5,3% | 0,0% | 5,3% |
| Marcello Ribeiro Bastos | 4,6% | 0,0% | 4,6% |
| Katia Ferreira de Barros | 4,5% | 0,0% | 4,5% |
| Nezio Nogueira de Barros | 3,8% | 0,0% | 3,8% |
| Cristina Barros de Oliveira Abdalla | 1,6% | 0,0% | 1,6% |
| Maria Célia Almeida do Amaral de Osório | 1,2% | 0,0% | 1,2% |
Avaliação de Governança
A empresa está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Grupo de Moda Soma S.A. |
| Código | SOMA3 |
| Subsetor | Comércio |
| Segmento de Listagem | Tecido, Vestuário e Calçados |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 38% |
| Principal Acionista | Roberto Luiz Jatahy Gonçalves |
| Site | https://www.somagrupo.com.br/ |
A empresa possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Grupo Soma no 4t20
A empresa apresentou um lucro líquido de R$ 39,9 milhões no 4t20, uma alta de 3,1% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Grupo Soma do quarto trimestre de 2020:
| Indicador | 4t20 | 3T20 | % | 4t19 | % |
| Lucro Líquido (R$) | R$ 39,9 M | R$ 21,9 M | 82,2% | R$ 38,7 M | 3,1% |
| Margem Ebitda (%) | 14,3% | 6,4% | 7,9 p.p. | 16,9% | -2,6 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 63,8% | 67,7% | -3,9 p.p. | 67,7% | -3,9 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 8,4% | 7,7% | 0,7 p.p. | 10,5% | -2,1 p.p. |
Resultados Operacionais da Grupo Soma no 4t20
No 4T20, o Grupo Soma entregou um recorde de vendas histórico, atingindo R$ 555,4 milhões, representando um crescimento de 23,4% em comparação ao mesmo período de 2019.
Em bases comparáveis, excluindo Maria Filó e FYI, marca adquirida em 2020 e uma com operações encerradas, respectivamente, o crescimento foi de 15,0% no mesmo período.
Em termos de SSS, o crescimento apresentado foi de 7,6% no trimestre, reforçando a percepção de uma forte recuperação.
O ritmo de crescimento do e-commerce se manteve em altos níveis, atingindo R$ 209,3 milhões no 4T20, aumento de 152,8% frente ao 4T19.
O faturamento via Omnichannel cresceu 199,6% no trimestre em comparação ao quarto trimestre de 2019, somando R$ 82,4 milhões, sendo suportado por novos produtos digitais.
A base ativa de clientes no e-commerce cresceu 96,5% no 4T20 frente ao mesmo período do ano anterior. O share da base online já representa 62,5% da base ativa total.
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Resultados Financeiros da Grupo Soma no 4t20
A receita líquida de vendas do Grupo Soma atingiu R$ 474,9 milhões no 4t20, apresentando alta de 28,8% na comparação com o 4t19.
O Lucro Bruto do Grupo Soma atingiu R$ 303 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 21,4% na comparação com o 4t19.
O custo dos serviços prestados totalizou R$ 171,9 milhões no 4t20, apresentando retração de -44,2% na comparação com o 4t19.
O Ebitda da Grupo Soma atingiu R$ 67,9 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 9,2% na comparação com o 4t19.
A margem Ebitda da Grupo Soma totalizou 14,3% no 4t20, apresentando retração de -2,6 ponto percentual na comparação com o 4t19.
O resultado financeiro da Grupo Soma totalizou um prejuízo de -R$ 11,7 milhões no 4t20, apresentando retração de 234,5% quando comparado ao 4t19.
No 4t20, as despesas gerais e administrativas recuaram 26,9% em relação ao 4t19.
A Margem bruta do Grupo Soma atingiu 63,8% no 4t20, apresentando retração de -3,9 ponto percentual na comparação com o 4t19.
O lucro líquido do Grupo Soma atingiu R$ 39,9 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 82,2% na comparação com o 3T20 e alta de 3,1% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A Margem líquida da Grupo Soma atingiu 8,4% no 4t20, apresentando retração de -2,1 ponto percentual na comparação com o 4t19.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Grupo Soma
Os indicadores de endividamento da Grupo Soma estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida líquida / patrimônio líquido de abaixo da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Grupo Soma:
A Companhia fechou o trimestre com um saldo positivo de caixa de R$ 706,8 milhões e um caixa líquido de R$ 449,6 milhões.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Grupo Soma
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Grupo Soma para iniciar a sua análise dos fundamentos da SOMA3.
| Indicador | 09/2020 | 12/2020 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | - | -91,6 | - |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 3,1 | 4,1 | 32,3% |
| Price Sales Ratio (PSR) | - | 5,1 | - |
| Valor de Mercado (R$) | R$ 4,6 B | R$ 6,3 B | 37,0% |
| Ebit (R$) | R$ 11,4 M | R$ 76,9 M | 574,6% |
| Ebitda (R$) | R$ 8,6 M | R$ 67,9 M | 689,5% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | - | -0,1461 | - |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | - | -4,5% | - |
| Margem Líquida % | - | -5,6% | - |
| Liquidez Corrente | 2,7 | 3,0 | 0,3 p.p. |
| Data Divulgação | 12/11/20 | 18/03/21 | - |
* Indicadores com base na data de 18/03/2021. Fonte: GuiaInvest
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Teleconferência de Resultados Grupo Soma 4t20
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Grupo Soma do 4t20.
Documentos e arquivos dos Resultados da Grupo Soma do 4t20.
- Press Release 4t20;
- DFP 4t20.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Grupo Soma.
SOMA3 Vale a Pena?
A empresa divulgou lucro líquido de R$ 39,9 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 82,2% na comparação com o 3T20 e alta de 3,1% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
O resultado corresponde a uma margem bruta de 63,8% contra 69,8% no terceiro trimestre de 2020. Já a margem líquida ficou em 8,4% no quarto trimestre de 2020.
Os ativos totais atingiram o saldo de R$ 2,3 bilhões, acréscimo de 83,3% em relação ao saldo no mesmo trimestre do ano anterior.
O patrimônio líquido atingiu a soma de R$ 1,6 bilhão no quarto trimestre de 2020, valor 354,5% superior ao saldo no mesmo período do ano anterior.
Ao longo do trimestre, a ação oscilou 36,4% contra 25,8% do Ibovespa.
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Confira abaixo os Press Release do Resultado da Grupo Soma do 4t20 na íntegra.
Press Release Do Resultado Da Grupo Soma Do 4t20 by Matheus Rodrigues on Scribd
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
