Os resultados do Grupo Soma (SOMA3) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2021, foram divulgados no dia 11/11.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Grupo Soma do 3t21 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 3t21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação SOMA3 vale a pena.

Sobre Grupo Soma

O Grupo Soma é detentor de 8 marcas que atuam no segmento de vestuário premium (classes A e B) e estão dentre as mais conhecidas e bem avaliadas pelos clientes no Brasil.

A Companhia é majoritariamente voltada para o público feminino e suas duas principais marcas, Animale e Farm, que são responsáveis pela maior parte do faturamento.

O Grupo Soma consolidou seu crescimento através de fusões e aquisições e se tornou o que é hoje após a fusão da Animale com a Farm em 2014.

Sua movimentação mais recente foi a fusão com a marca Maria Filó, que ocorreu em maio de 2021.

Composição acionária da Grupo Soma

AcionistaONPNTotal
Outros39,0%0,0%39,0%
Roberto Luiz Jatahy Gonçalves16,5%0,0%16,5%
Claudia Jatahy Gonçalves16,0%0,0%16,0%
Opportunity Asset Administradora de Recursos de Terceiros7,5%0,0%7,5%
Gisella Jatahy Gonçalves5,3%0,0%5,3%
Marcello Ribeiro Bastos4,6%0,0%4,6%
Katia Ferreira de Barros4,5%0,0%4,5%
Nezio Nogueira de Barros3,8%0,0%3,8%
Cristina Barros de Oliveira Abdalla1,6%0,0%1,6%
Maria Célia Almeida do Amaral de Osório1,2%0,0%1,2%

Avaliação de Governança

A empresa está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaGrupo de Moda Soma S.A.
CódigoSOMA3
SubsetorComércio
Segmento de ListagemTecido, Vestuário e Calçados
Tag Along100%
Free Float38%
Principal AcionistaRoberto Luiz Jatahy Gonçalves
Sitehttps://www.somagrupo.com.br/ 

A empresa possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Grupo Soma no 3t21

A empresa apresentou um lucro líquido de R$ 97,2 milhões no 3t21, apresentando uma alta de 345,9% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Grupo Soma do terceiro trimestre de 2021:

Indicador3t212t21%3t20%
Lucro Líquido (R$)R$ 97,2 MR$ 66,2 M46,8%R$ 21,8 M345,9%
Margem Ebitda (%)19,9%19,8%0,1 p.p.6,4%13,5 p.p.
Margem Bruta (%)58,2%71,5%-13,3 p.p.69,8%-11,6 p.p.
Margem Líquida (%)24,3%13,1%11,2 p.p.-11,7%36 p.p.

Resultados Operacionais da Grupo Soma no 3t21

A Companhia obteve um Same Store Sales (varejo físico + digital) de 50,5% em relação ao 3t20 e 53,1% ante o 3t19.

As vendas do varejo físico cresceram 35,5% em relação ao 3t19, em um trimestre onde as lojas tiveram um papel importante na aceleração da captação de novos clientes e na recuperação de clientes inativados durante as restrições da pandemia.

O Grupo Soma manteve o ritmo de captação de clientes e crescimento de receita captada nos canais digitais em alta patamar, mesmo sobre uma base impressionante entregue ao longo do 3t20, em função da pandemia.

As marcas seguem com crescimento expressivo, elevado SSS e expansão em mercados de alto potencial.

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Resultados Financeiros da Grupo Soma no 3t21

A receita líquida de vendas do Grupo Soma atingiu R$ 714,3 milhões no 3t21, apresentando alta de 149,8% na comparação com o 3t20.

O Lucro Bruto do Grupo Soma atingiu R$ 428,5 milhões no 3t21, apresentando crescimento de 121,2% na comparação com o 3t20. 

O custo dos serviços prestados totalizou R$ 298,3 milhões no 3t21, apresentando crescimento de 245,3% na comparação com o 3t20.

O Ebitda da Grupo Soma atingiu R$ 142,0 milhões no 3t21, apresentando crescimento de 676% na comparação com o 3t20.

A margem Ebitda da Grupo Soma totalizou 19,9% no 3t21, apresentando crescimento de 13,5 ponto percentual na comparação com o 3t20. 

O resultado financeiro do Grupo Soma totalizou um prejuízo de R$ 2,2 milhões no 3t21, contra prejuízo de R$ 75,9 milhões quando comparado ao 3t20.

No 3t21, as despesas gerais e administrativas cresceram 70,1% em relação ao 3t20.

A Margem bruta do Grupo Soma atingiu 58,2% no 3t21, apresentando retração de -11,6 ponto percentual na comparação com o 3t20.

O lucro líquido do Grupo Soma atingiu R$ 97,2 milhões no 3t21, apresentando crescimento de 46,8% na comparação com o 2t21 e alta de 345,9% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico: Histórico de lucros trimestrais da Randon. Fonte: GuiaInvest

A Margem líquida da Grupo Soma atingiu 24,3% no 3t21, apresentando crescimento de 36,0 ponto percentual na comparação com o 3t20.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Endividamento da Grupo Soma

Os indicadores de endividamento da Grupo Soma estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 13,8%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Randon:

Gráfico: Histórico de endividamento da Randon. Fonte: GuiaInvest

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Grupo Soma

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Grupo Soma para iniciar a sua análise dos fundamentos da SOMA3.

Indicador06/202109/2021Evolução
Preço/Lucro (P/L)142,945,1-68,4%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)7,21,9-73,6%
Price Sales Ratio (PSR)4,84,0-16,7%
Valor de Mercado (R$)R$ 7,7 BR$ 8,3 B7,8%
Ebitda (R$)R$ 100,5 MR$ 142,0 M41,3%
Lucro por Ação (LPA) $0,11150,3756236,9%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %5,0%4,1%-0,9 p.p.
Margem Líquida %5,4%14,4%9 p.p.
Liquidez Corrente3,22,4-0,8 p.p.
Data Divulgação12/08/2111/11/21-

* Indicadores com base na data de 11/11/2021.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

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Teleconferência de Resultados Grupo Soma 3t21

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Grupo Soma do 3t21.

Documentos e arquivos dos Resultados da Grupo Soma do 3t21

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Grupo Soma.

SOMA3 Vale a Pena?

O Grupo Soma apresentou um crescimento consolidado nos últimos anos. Porém em 2020 suas atividades foram impactadas pela pandemia de coronavírus.

Sua expansão via aquisições e de forma orgânica proporcionou para a companhia uma maior receita ao longo dos anos.

Dando continuidade a esta estratégia, o Grupo Soma espera aumentar seu portfólio de marcas, criando sinergias para um melhor desempenho operacional.

Devido ao seu bom histórico financeiro, e do forte reconhecimento de suas marcas, a companhia apresenta grandes chances de continuar seu crescimento ao longo dos anos.

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Press Release da Grupo Soma 3t21

Confira abaixo o Press Release do Resultado do Grupo Soma do 3t21 na íntegra. 

variant: normal; font-weight: normal; font-size: 14px; line-height: normal; font-size-adjust: none; font-stretch: normal; -x-system-font: none; display: block;">   Press Release Do Resultado Do Grupo Soma Do 3t21 by Matheus Rodrigues on Scribd

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.