Os resultados do Grupo Soma (SOMA3) referente a suas operações do segundo trimestre de 2022, foram divulgados no dia 11/08.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado do Grupo Soma do 2t22 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 2t22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação SOMA3 vale a pena.
Sobre Grupo Soma
O Grupo Soma é detentor de 8 marcas que atuam no segmento de vestuário premium (classes A e B) e estão dentre as mais conhecidas e bem avaliadas pelos clientes no Brasil.
A Companhia é majoritariamente voltada para o público feminino e suas duas principais marcas, Animale e Farm, que são responsáveis pela maior parte do faturamento.
O Grupo Soma consolidou seu crescimento através de fusões e aquisições e se tornou o que é hoje após a fusão da Animale com a Farm em 2014.
Sua movimentação mais recente foi a fusão com a marca Maria Filó, que ocorreu em maio de 2022.
Composição acionária da Grupo Soma
| Acionista | ON | PN | Total |
| Outros | 39,0% | 0,0% | 39,0% |
| Roberto Luiz Jatahy Gonçalves | 16,5% | 0,0% | 16,5% |
| Claudia Jatahy Gonçalves | 16,0% | 0,0% | 16,0% |
| Opportunity Asset Administradora de Recursos de Terceiros | 7,5% | 0,0% | 7,5% |
| Gisella Jatahy Gonçalves | 5,3% | 0,0% | 5,3% |
| Marcello Ribeiro Bastos | 4,6% | 0,0% | 4,6% |
| Katia Ferreira de Barros | 4,5% | 0,0% | 4,5% |
| Nezio Nogueira de Barros | 3,8% | 0,0% | 3,8% |
| Cristina Barros de Oliveira Abdalla | 1,6% | 0,0% | 1,6% |
| Maria Célia Almeida do Amaral de Osório | 1,2% | 0,0% | 1,2% |
Avaliação de Governança
A empresa está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Grupo de Moda Soma S.A. |
| Código | SOMA3 |
| Subsetor | Comércio |
| Segmento de Listagem | Tecido, Vestuário e Calçados |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 38% |
| Principal Acionista | Roberto Luiz Jatahy Gonçalves |
| Site | https://www.somagrupo.com.br/ |
A empresa possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Grupo Soma no 2t22
A empresa apresentou um lucro líquido de R$ 130,8 milhões no 2t22, apresentando uma alta de 114,0% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Grupo Soma do segundo trimestre de 2022:
| Indicador | 2t22 | 1t22 | % | 2t21 | % |
| Lucro Líquido (R$) | R$ 130,0M | R$ 42,5 M | 205,9% | R$ 61,1 M | 112,8% |
| Margem Ebitda (%) | 17,5% | 10,2% | 7,3 p.p. | 13,0% | 4,5 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 59,3% | 55,3% | 4 p.p. | 71,5% | -12,2 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 9,8% | 4,2% | 5,6 p.p. | 13,1% | -3,3 p.p. |
Resultados Operacionais da Grupo Soma no 2t22
No 2t22, o Grupo Soma entregou uma receita bruta de R$ 1,3 bilhão, com um crescimento pro forma de 41,6% em relação ao mesmo período do ano anterior.
A Companhia atingiu uma base ativa de 5,2 milhões de clientes, um crescimento de 23,4% quando comparado ao mesmo período do ano anterior.
No consolidado, o Grupo Soma obteve uma margem bruta de 59,3%, um ganho de +0,3 pp em comparação ao mesmo período de 2021.
A Companhia atingiu mais uma vez números recordes nos resultados ex-Hering.
Mais um trimestre de forte crescimento da receita bruta de todas as marcas, apresentando alta de 44,6% em relação ao 2T21.
Maior lucro bruto da história em um único trimestre e uma significativa margem bruta de 70,3%.
Aquisição de clientes segue em níveis elevados com crescimento da base ativa de 36,0% em relação ao mesmo período do ano anterior, reforçando o ganho de market share.
Da mesma forma, o Grupo Soma apresentou números expressivos na Hering: Maior receita bruta do segundo trimestre de sua história (+37,5% vs. o 2T21).
Maior receita bruta do segundo trimestre de sua história (+37,5% vs. o 2T21).
O sell out segue puxando o crescimento da rede Hering em níveis elevados (+47,1% vs. o 2T21), com um expressivo SSS (sell out) de 44,4% vs. o 2T21.
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Resultados Financeiros da Grupo Soma no 2t22
A receita líquida de vendas do Grupo Soma atingiu R$ 1,20 bilhão no 2t22, apresentando alta de 137,9% na comparação com o 2t21.
O Lucro Bruto do Grupo Soma atingiu R$ 714,7 milhões no 2t22, apresentando crescimento de 97,3% na comparação com o 2t21.
O custo dos serviços prestados totalizou R$ 490,7 milhões no 2t22, apresentando crescimento de 240,1% na comparação com o 2t21.
O Ebitda da Grupo Soma atingiu R$ 210,5 milhões no 2t22, apresentando crescimento de 90,6% na comparação com o 2t21.
A margem Ebitda da Grupo Soma totalizou 17,5% no 2t22, apresentando crescimento de 4,5 ponto percentual na comparação com o 2t21.
O resultado financeiro do Grupo Soma totalizou um prejuízo de -R$ 33,7 milhões no 2t22, contra lucro de R$ 4,1 milhões quando comparado ao 2t21.
No 2t22, as despesas gerais e administrativas cresceram 23,3% em relação ao 2t21.
A Margem bruta do Grupo Soma atingiu 59,3% no 2t22, apresentando retração de -12,2 ponto percentual na comparação com o 2t21.
O lucro líquido do Grupo Soma atingiu R$ 130,0 milhões no 2t22, apresentando crescimento de 205,9% na comparação com o 1t22 e alta de 112,8% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A Margem líquida do Grupo Soma atingiu 9,8% no 2t22, apresentando retração de -3,3 pp na comparação com o 2t21.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Grupo Soma
Os indicadores de endividamento do Grupo Soma estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 17,0%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Randon:
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Grupo Soma
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Grupo Soma para iniciar a sua análise dos fundamentos da SOMA3.
| Indicador | 03/2022 | 06/2022 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 36,5 | 19,0 | -47,9% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 1,7 | 1,0 | -41,2% |
| Price Sales Ratio (PSR) | 3,5 | 1,7 | -51,4% |
| Valor de Mercado (R$) | R$ 12,4 B | R$ 7,2 B | -41,9% |
| Ebitda (R$) | R$ 103,1 M | R$ 210,5 M | 104,2% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 0,4173 | 0,4834 | 15,8% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 4,6% | 5,2% | 0,6 p.p. |
| Margem Líquida % | 9,5% | 9,1% | -0,4 p.p. |
| Liquidez Corrente | 2,1 | 2,4 | 0,3 p.p. |
| Data Divulgação | 12/05/22 | 11/08/22 | - |
* Indicadores com base na data de 11/08/2022. Fonte: GuiaInvest
Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.
Teleconferência de Resultados Grupo Soma 2t22
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Grupo Soma do 2t22.
Documentos e arquivos dos Resultados da Grupo Soma do 2t22.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Grupo Soma.
SOMA3 Vale a Pena?
O Grupo Soma apresentou um crescimento consolidado nos últimos anos. Porém em 2020 suas atividades foram impactadas pela pandemia de coronavírus.
Sua expansão via aquisições e de forma orgânica proporcionou para a companhia uma maior receita ao longo dos anos.
Dando continuidade a esta estratégia, o Grupo Soma espera aumentar seu portfólio de marcas, criando sinergias para um melhor desempenho operacional.
Devido ao seu bom histórico financeiro, e do forte reconhecimento de suas marcas, a companhia apresenta grandes chances de continuar seu crescimento ao longo dos anos.
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Confira abaixo o Press Release do Resultado do Grupo Soma do 2t22 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
