Os resultados do Grupo Soma (SOMA3) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2021, foram divulgados no dia 13/05.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Grupo Soma do 1t21 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 1t21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação SOMA3 vale a pena.
Sobre Grupo Soma
O Grupo Soma é detentor de 8 marcas que atuam no segmento de vestuário premium (classes A e B) e estão dentre as mais conhecidas e bem avaliadas pelos clientes no Brasil.
A Companhia é majoritariamente voltada para o público feminino e suas duas principais marcas, Animale e Farm, que são responsáveis pela maior parte do faturamento.
O Grupo Soma consolidou seu crescimento através de fusões e aquisições e se tornou o que é hoje após a fusão da Animale com a Farm em 2014.
Sua movimentação mais recente foi a fusão com a marca Maria Filó, que ocorreu em maio de 2021.
Composição acionária da Grupo Soma
| Acionista | ON | PN | Total |
| Outros | 39,0% | 0,0% | 39,0% |
| Roberto Luiz Jatahy Gonçalves | 16,5% | 0,0% | 16,5% |
| Claudia Jatahy Gonçalves | 16,0% | 0,0% | 16,0% |
| Opportunity Asset Administradora de Recursos de Terceiros | 7,5% | 0,0% | 7,5% |
| Gisella Jatahy Gonçalves | 5,3% | 0,0% | 5,3% |
| Marcello Ribeiro Bastos | 4,6% | 0,0% | 4,6% |
| Katia Ferreira de Barros | 4,5% | 0,0% | 4,5% |
| Nezio Nogueira de Barros | 3,8% | 0,0% | 3,8% |
| Cristina Barros de Oliveira Abdalla | 1,6% | 0,0% | 1,6% |
| Maria Célia Almeida do Amaral de Osório | 1,2% | 0,0% | 1,2% |
Avaliação de Governança
A empresa está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Grupo de Moda Soma S.A. |
| Código | SOMA3 |
| Subsetor | Comércio |
| Segmento de Listagem | Tecido, Vestuário e Calçados |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 38% |
| Principal Acionista | Roberto Luiz Jatahy Gonçalves |
| Site | https://www.somagrupo.com.br/ |
A empresa possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Grupo Soma no 1t21
A empresa apresentou um lucro líquido de R$ 14,9 milhões no 1t21, contra prejuízo de -R$ 4,3 milhões em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Grupo Soma do primeiro trimestre de 2021:
| Indicador | 1t21 | 4t20 | % | 1t20 | % |
| Lucro Líquido (R$) | R$ 14,9 M | R$ 39,9 M | -62,7% | -R$ 4,3 M | - |
| Margem Ebitda (%) | 6,6% | 14,3% | -7,7 p.p. | 2,2% | 4,4 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 64,6% | 63,8% | 0,8 p.p. | 59,1% | 5,5 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 4,2% | 8,4% | -4,2 p.p. | -14,8% | 19 p.p. |
Resultados Operacionais da Grupo Soma no 1t21
Varejo
A Receita Bruta do varejo alcançou R$ 306,6 milhões no 1t21, com um crescimento de 11,8% contra o mesmo período do ano anterior. O canal digital foi o grande destaque, com as receitas 75,3% maiores.
A performance do varejo físico sofreu com as medidas adotadas pelos estados para conter a pandemia.
O Grupo Soma operou com uma média de apenas 76% de suas lojas abertas durante o primeiro trimestre de 2021.
Por outro lado, a Companhia se mostrou assertiva em sua estratégia para o varejo digital, reduzindo as promoções nos canais online e obtendo um alto giro de peças a preço cheio.
Atacado
A Receita Bruta do atacado foi de R$ 111,5 milhões, com um crescimento de 45,6% quando comparado ao mesmo período de 2020.
Esse resultado é em função do faturamento das coleções de inverno que tiveram alta demanda das multimarcas nos showrooms realizados no quarto trimestre de 2020.
Além disso, o crescimento da Farm Global, que possui participação relevante no atacado, também contribuiu para impulsionar essa receita do Grupo, refletindo o cenário de retomada nos Estados Unidos.
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Resultados Financeiros da Grupo Soma no 1t21
A receita líquida de vendas do Grupo Soma atingiu R$ 353,6 milhões no 1t21, apresentando alta de 20,1% na comparação com o 1t20.
O Lucro Bruto do Grupo Soma atingiu R$ 228,5 milhões no 1t21, apresentando crescimento de 31,2% na comparação com o 1t20.
O custo dos serviços prestados totalizou R$ 125,1 milhões no 1t21, apresentando crescimento de 3,9% na comparação com o 1t20.
O Ebitda da Grupo Soma atingiu R$ 23,4 milhões no 1t21, apresentando crescimento de 254,5% na comparação com o 1t20.
A margem Ebitda da Grupo Soma totalizou 6,6% no 1t21, apresentando crescimento de 4,4 ponto percentual na comparação com o 1t20.
O resultado financeiro do Grupo Soma totalizou um prejuízo de -R$ 4,7 milhões no 1t21, apresentando crescimento de 65,9% quando comparado ao 1t20.
No 1t21, as despesas gerais e administrativas cresceram 35,8% em relação ao 1t20.
A Margem bruta do Grupo Soma atingiu 64,6% no 1t21, apresentando crescimento de 5,5 ponto percentual na comparação com o 1t20.
O lucro líquido do Grupo Soma atingiu R$ 14,9 milhões no 1t21, apresentando retração de -62,7% na comparação com o 4t20 e prejuízo de -R$ 4,3 milhões na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A Margem líquida da Grupo Soma atingiu 4,2% no 1t21, apresentando crescimento de 19,0 ponto percentual na comparação com o 1t20.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Grupo Soma
Os indicadores de endividamento da Grupo Soma estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 19,0%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Grupo Soma:
O Grupo Soma encerrou o trimestre com um saldo positivo de caixa de R$ 489,5 milhões e um caixa líquido de R$ 346,7 milhões.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Grupo Soma
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Grupo Soma para iniciar a sua análise dos fundamentos da SOMA3.
| Indicador | 12/2020 | 03/2021 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | -91,6 | -626,7 | 584,2% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 4,1 | 4,2 | 2,4% |
| Price Sales Ratio (PSR) | 5,1 | 5,4 | 5,9% |
| Valor de Mercado (R$) | R$ 6,3 B | R$ 7,1 B | 12,7% |
| Ebit (R$) | R$ 32,4 M | R$ 9,1 M | -71,9% |
| Ebitda (R$) | R$ 67,9 M | R$ 23,4 M | -65,5% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | -0,1461 | -0,0234 | -84,0% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | -4,5% | -0,7 | -65,5 p.p. |
| Margem Líquida % | -5,6% | -0,9% | 4,7 p.p. |
| Liquidez Corrente | 3,0 | 2,9 | -0,1 p.p. |
| Data Divulgação | 18/03/21 | 13/05/21 | - |
* Indicadores com base na data de 13/05/2021. Fonte: GuiaInvest
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Teleconferência de Resultados Grupo Soma 1t21
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Grupo Soma do 1t21.
Documentos e arquivos dos Resultados da Grupo Soma do 1t21.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Grupo Soma.
SOMA3 Vale a Pena?
A companhia divulgou lucro líquido de R$ 14,9 milhões neste trimestre, redução de 62,8% em relação ao quarto trimestre de 2020.
A receita líquida atingiu R$ 353,6 milhões no 1T21, redução de 25,5% em relação ao quarto trimestre de 2020 e crescimento de 20,1% em relação ao primeiro trimestre de 2020.
A margem bruta atingiu 64,6% neste trimestre contra 63,8% no trimestre anterior e 59,1% no primeiro trimestre de 2020. Já a margem líquida ficou em 4,2% no 1° trimestre de 2021 contra 8,4% no 4° trimestre de 2020.
Os ativos totais atingiram o saldo de R$ 2,5 bilhões, acréscimo de 91,5% em relação ao saldo no 1T20.
O patrimônio líquido alcançou a soma de R$ 1,7 bilhões no 1T21, valor 302,9% superior ao saldo no mesmo período do ano anterior.
Ao longo do trimestre, a ação oscilou 9,7% contra -2,0% do Ibovespa.
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Confira abaixo os Press Release do Resultado do Grupo Soma do 1t21 na íntegra.
Press Release Do Resultado Da Grupo Soma Do 1t21 by Matheus Rodrigues on Scribd
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
