Os resultados do Grupo Mateus (GMAT3) referente a suas operações do quarto trimestre de 2020, foram divulgados no dia 24/03.

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Veja neste artigo os principais destaques do resultado do Grupo Mateus do 4t20 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 4t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação GMAT3 vale a pena.

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Sobre Grupo Mateus

O Grupo Mateus é uma rede varejista de alimentos brasileira presente no mercado há mais de 34 anos.

Com presença nos estados do Maranhão, Pará e Piauí, atualmente, a companhia atende quase 20 mil pontos de venda com a ajuda de 1.750 representantes comerciais do atacado.

A estrutura da empresa é composta por 29 atacarejos, 24 supermercados, 2 hipermercados, 66 lojas de eletroeletrônicos, 16 lojas de vizinhança e 9 centros de distribuição.

Composição Acionária do Grupo Mateus

AcionistaONPNTotal
Ilson Mateus Rodrigues41,6900%0,0%41,6900%
Maria Barros Pinheiro30,4100%0,0%30,4100%
Ilson Mateus Rodrigues Junior3,4500%0,0%3,4500%
Denilson Pinheiro Rodrigues3,4500%0,0%3,4500%
Outros21,0000%0,0%21,0000

Avaliação de Governança

O Grupo Mateus está listado na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaGrupo Mateus S.A.
CódigoGMAT3 
SubsetorComércio e Distribuição
Segmento de ListagemAlimentos
Tag Along100% 
Free Float21% (ON)
Principal AcionistaIlson Mateus Rodrigues (42%)
Sitelp-grupomateus.mz-sites.com

O Grupo Mateus possui um free float de 21%, o que pode representar um problema de governança, ou seja, no interesse da empresa em atender as demandas dos investidores, que representam atualmente apenas 21% do capital social.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Grupo Mateus no 4t20

O Grupo Mateus apresentou um lucro líquido de R$ 193,3 milhões no 4t20, uma alta de 103,5% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados do Grupo Mateus do quarto trimestre de 2020:

Indicador4t203T20%4t19%
Lucro Líquido (R$)193,3 M235,4 M-17,9%95,0 M103,5%
Margem Ebitda (%)6,6%8,3%-1,7 p.p.4,3%2,3 p.p.
Margem Bruta (%)23,5%23,0%0,5 p.p.20,4%3,1 p.p.
Margem Líquida (%)5,3%6,5%-1,2 p.p.5,3%0,0 p.p.

Resultados Operacionais do Grupo Mateus no 4t20

Confira os destaques dos resultados operacionais do Grupo Mateus, referente às suas operações do 4t20:

As vendas nas mesmas lojas do Grupo Mateus apresentaram crescimento de 21,3% no 4t20, apresentando uma melhora de 19,1 pontos percentuais na comparação com o 4t19.

A área de vendas do Grupo Mateus totalizou 328.777  mil metros quadrados no 4t20, apresentando crescimento de 29,5% na comparação com o 4t19.

O Grupo Mateus finalizou o ano de 2020 com 159 lojas, sendo que destas, 39 foram inauguradas em 2020, e 14 lojas no 4t20.

Número de Lojas do Grupo Mateus
*Fonte: Release Grupo Mateus

Devido à inauguração do número de lojas, as vendas do Grupo Mateus foram aceleradas nesse período. 

O Pará apresentou um crescimento de 83% nas vendas em relação ao ano anterior, e no Piauí houve um acelerado crescimento regional de 140% da receita bruta em 2020.

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Resultados Financeiros do Grupo Mateus no 4t20

A receita líquida de vendas do Grupo Mateus atingiu R$ 3,6 bilhões no 4t20, apresentando alta de 53,2% na comparação com o 4t19.

O Lucro Bruto do Grupo Mateus atingiu R$ 854,3 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 76,3% na comparação com o 4t19. 

O custo dos serviços prestados e mercadorias vendidas totalizou R$ 2,7 bilhões no 4t20, apresentando crescimento de 47,3% na comparação com o 4t19.

O Ebitda do Grupo Mateus atingiu R$ 241,3 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 133,9% na comparação com o 4t19.

A Margem Ebitda do Grupo Mateus totalizou 6,6% no 4t20, apresentando crescimento de 2,3 pontos percentuais na comparação com o 4t19. 

O resultado financeiro do Grupo Mateus totalizou um prejuízo de R$ 14,9 milhões no 4t20, apresentando retração de -44,1% quando comparado ao 4t19.

No 4t20, as despesas gerais cresceram 138,2% em relação ao 4t19.

A Margem bruta do Grupo Mateus atingiu 23,5% no 4t20, apresentando crescimento de 3,1 pontos percentuais na comparação com o 4t19.

O lucro líquido do Grupo Mateus atingiu R$ 193,3 milhões no 4t20, apresentando retração de -17,9% na comparação com o 3t20 e alta de 103,5% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico do Histórico de Lucros Trimestrais do Grupo Mateus
Gráfico: Histórico de lucros trimestrais do Grupo Mateus. Fonte: GuiaInvest.

A Margem líquida do Grupo Mateus atingiu 5,3% no 4t20, permanecendo estável na comparação com o 4t19.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Endividamento do Grupo Mateus

Os indicadores de endividamento do Grupo Mateus estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 20,7%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento do Grupo Mateus:

Gráfico do Histórico de Endividamento do Grupo Mateus
Gráfico: Histórico Endividamento Grupo Mateus. Fonte: GuiaInvest.

A dívida bruta do Grupo Mateus em dezembro de 2020, totalizou R$ 592,4 milhões, apresentando retração de R$ 713,4 milhões na comparação com setembro de 2020.

A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 45,4% da sua dívida no longo prazo e 54,6% no curto prazo.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas do Grupo Mateus

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Grupo Mateus para iniciar a sua análise dos fundamentos do GMAT3.

Indicador09/202012/2020Evolução
Preço/Lucro (P/L)-25,4-
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)-3,2-
Valor de Mercado (R$)-18,5 B-
Ebit (R$)791,2 M869,7 M9,9%
Ebitda (R$)816,1 M954,3 M16,9%
Lucro por Ação (LPA) $0,28410,328715,7%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %24,6%12,7%-11,9 p.p.
Margem Líquida %5,9%5,9%0,0 p.p.
Liquidez Corrente2,54,50,2 p.p.
Data Divulgação12/11/2024/03/21-

* Indicadores com base na data de 28/03/2021.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

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Teleconferência de Resultados Grupo Mateus 4t20

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência do Grupo Mateus do 4t20.

Documentos e arquivos dos Resultados do Grupo Mateus do 4t20

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados do Grupo Mateus.

GMAT3 Vale a Pena?

O Grupo Mateus registrou lucro de R$ 193,3 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 103,5% na comparação com o 4t19.

O Ebitda totalizou R$ 241,3 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 133,9% na comparação com o 4t19.

Por sua vez, a posição de caixa totalizou R$ 2,1 bilhões em dezembro de 2020, suficiente para cobrir todo o endividamento bruto da empresa.

O Grupo Mateus encerrou 2020 com um lucro líquido de R$ 726,3 milhões, apresentando crescimento de 98,6% na comparação com 2019.

A companhia atribuiu o expressivo crescimento do período ao consistente plano de expansão, além das datas comemorativas que impulsionaram o crescimento das vendas no 4t20.

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Press Release do Grupo Mateus 4t20

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado do Grupo Mateus do 4t20 na íntegra.