Os resultados do Grupo Mateus (GMAT3) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2021, foram divulgados no dia 13/05.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado do Grupo Mateus do 1T21 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 1T21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação GMAT3 vale a pena.
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Sobre Grupo Mateus
O Grupo Mateus é uma rede varejista de alimentos brasileira presente no mercado há mais de 34 anos.
Com presença nos estados do Maranhão, Pará e Piauí, atualmente, a companhia atende quase 20 mil pontos de venda com a ajuda de 1.750 representantes comerciais do atacado.
A estrutura da empresa é composta por 29 atacarejos, 24 supermercados, 2 hipermercados, 66 lojas de eletroeletrônicos, 16 lojas de vizinhança e 9 centros de distribuição.
Composição Acionária do Grupo Mateus
| Acionista | ON | PN | Total |
| Ilson Mateus Rodrigues | 41,6900% | 0,0% | 41,6900% |
| Maria Barros Pinheiro | 30,4100% | 0,0% | 30,4100% |
| Ilson Mateus Rodrigues Junior | 3,4500% | 0,0% | 3,4500% |
| Denilson Pinheiro Rodrigues | 3,4500% | 0,0% | 3,4500% |
| Outros | 21,0000% | 0,0% | 21,0000 |
Avaliação de Governança
O Grupo Mateus está listado na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Grupo Mateus S.A. |
| Código | GMAT3 |
| Subsetor | Comércio e Distribuição |
| Segmento de Listagem | Alimentos |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 21% (ON) |
| Principal Acionista | Ilson Mateus Rodrigues (42%) |
| Site | lp-grupomateus.mz-sites.com |
O Grupo Mateus possui um free float de 21%, o que pode representar um problema de governança, ou seja, no interesse da empresa em atender as demandas dos investidores, que representam atualmente apenas 21% do capital social.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Grupo Mateus no 1T21
O Grupo Mateus apresentou um lucro líquido atribuído à controladora de R$ 155,5 milhões no 1T21, uma alta de 44,1% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados do Grupo Mateus do primeiro trimestre de 2021:
| Indicador | 1T21 | 4T20 | % | 1T20 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 155,5 M | 193,3 M | -19,5% | 107,9 M | 44,1% |
| Margem Ebitda (%) | 6,2% | 6,6% | -0,4 p.p. | 6,4% | -0,2 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 23,8% | 23,5% | 0,3 p.p. | 24,8% | -1,0 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 4,6% | 5,3% | -0,7 p.p. | 4,5% | 0,1 p.p. |
Resultados Operacionais do Grupo Mateus no 1T21
Confira a composição da receita bruta do Grupo Mateus, referente às suas operações do 1T21:
A receita bruta total de vendas do Grupo Mateus totalizou R$ 3,8 bilhões no 1T21, apresentando crescimento de 36,1% na comparação com o mesmo período de 2020.
A companhia inaugurou 11 novas lojas no 1T21, totalizando uma área de vendas de 349,8 mil metros quadrados.
Por sua vez, as vendas nas mesmas lojas cresceram 10% no 1T21.
| Divisão de Negócio | Receita Líquida (R$) 1T21 | Variação T/T (%) | Participação (%) |
| Varejo | 1,114 B | 38,2% | 29,3% |
| Mix Atacarejo | 1,827 B | 46,1% | 48,1% |
| Eletro | 196 M | 63,3% | 5,2% |
| Venda Externa | 662 M | 7,9% | 17,4% |
| Total | 3,799 B | 36,1% | 100% |
O destaque ficou para a divisão de eletro que registrou crescimento de 63,3% na receita bruta, impulsionado pelo crescimento de 29,1% nas vendas nas mesmas lojas.
A companhia atribuiu o bom desempenho da divisão eletro ao plano de expansão, com a inauguração de 19 lojas.
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Resultados Financeiros do Grupo Mateus no 1T21
A receita líquida de vendas do Grupo Mateus atingiu R$ 3,4 bilhões no 1T21, apresentando alta de 42,7% na comparação com o 1T20.
O Lucro Bruto do Grupo Mateus atingiu R$ 802,1 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 37,3% na comparação com o 1T20.
O custo dos serviços prestados e mercadorias vendidas totalizou R$ 2,5 bilhões no 1T21, apresentando crescimento de 44,5% na comparação com o 1T20.
O Ebitda do Grupo Mateus atingiu R$ 209,5 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 34,9% na comparação com o 1T20.
A Margem Ebitda do Grupo Mateus totalizou 6,2% no 1T21, apresentando retração de -0,2 ponto porcentual na comparação com o 1T20.
O resultado financeiro do Grupo Mateus totalizou um prejuízo de R$ 24,8 milhões no 1T21, apresentando retração de -30,4% quando comparado ao 1T20.
No 1T21, as despesas gerais cresceram 38,5% em relação ao 1T20.
A Margem Bruta do Grupo Mateus atingiu 23,8% no 1T21, apresentando retração de -1,0 ponto porcentual na comparação com o 1T20.
O lucro líquido do Grupo Mateus atingiu R$ 155,5 milhões no 1T21, apresentando retração de -19,5% na comparação com o 4T20 e alta de 44,1% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A Margem Líquida do Grupo Mateus atingiu 4,6% no 1T21, apresentando crescimento de 0,1 ponto percentual na comparação com o 1T20.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento do Grupo Mateus
Os indicadores de endividamento do Grupo Mateus estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 19,8%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento do Grupo Mateus:
A dívida bruta do Grupo Mateus em março de 2021, totalizou R$ 1,2 bilhão, apresentando retração de R$ 713,4 milhões na comparação com dezembro de 2020.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 92,3% da sua dívida no longo prazo e 7,7% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas do Grupo Mateus
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Grupo Mateus para iniciar a sua análise dos fundamentos do GMAT3.
| Indicador | 12/2020 | 03/2021 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 25,4 | 23,4 | -7,9% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 3,2 | 3,1 | -3,1 |
| Valor de Mercado (R$) | 18,5 B | 15,3 B | -17,3% |
| Ebit (R$) | 869,7 M | 907,6 M | 4,4% |
| Ebitda (R$) | 954,3 M | 1.008,44 B | 5,7% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 0,3287 | 0,3508 | -6,7% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 12,7% | 13,2% | 0,5 p.p. |
| Margem Líquida % | 5,9% | 5,8% | -0,1 p.p. |
| Liquidez Corrente | 4,5 | 5,0 | 0,5 p.p. |
| Data Divulgação | 24/03/21 | 13/05/21 | - |
* Indicadores com base na data de 15/05/2021. Fonte: GuiaInvest
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Teleconferência de Resultados Grupo Mateus 1T21
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência do Grupo Mateus do 1T21.
Documentos e arquivos dos Resultados do Grupo Mateus do 1T21.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados do Grupo Mateus.
GMAT3 Vale a Pena?
O Grupo Mateus registrou lucro de R$ 155,5 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 44,1% na comparação com o 1T20.
A companhia registrou crescimento em todas as suas linhas de negócios, principalmente na divisão de eletro que registrou crescimento expressivo no faturamento.
Por sua vez, a redução nas despesas financeiras beneficou o resultado líquido do período.
O Ebitda totalizou R$ 209,5 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 34,9% na comparação com o 1T20.
A posição de caixa totalizou R$ 1,8 bilhão em março de 2021, suficiente para cobrir o endividamento bruto total.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado do Grupo Mateus do 1T21 na íntegra.
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