Os resultados da Grendene (GRND3) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2022, foram divulgados no dia 28/04.

Carteira Recomendada? Faça um Diagnóstico Online e Receba uma Carteira Gratuita.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Grendene do 1T22 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 1T22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação GRND3 vale a pena.

Sobre Grendene

A Grendene é uma das maiores produtoras de calçados do mundo, presente no mercado desde a década de 70.

A companhia mantém um portfólio de marcas bem posicionadas no mercado, como Melissa, Grendha, Zaxy, Rider, Cartago, Ipanema, Pega Forte, Grendene Kids e Zizou.

Sua estrutura operacional é formada por unidades industriais presentes nos estados do Ceará, Rio Grande do Sul e no estado da Bahia.

Veja aqui a análise de mercado da Grendene, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.

Composição Acionária da Grendene

AcionistaONPNTotal
Alexandre Grendene Bartelle41,2%0,0%41,2%
Outros23,1%0,0%23,1%
Pedro Grendene Bartelle13,9%0,0%13,9%
3g Radar Gestora de Recursos Ltda7,2%0,0%7,2%
Giovana Bartelle Velloso4,1%0,0%4,1%
Pedro Bartelle4,0%0,0%4,0%
André de Camargo Bartelle3,2%0,0%3,2%
Gabriella de Camargo Bartelle3,2%0,0%3,2%
Ações Tesouraria0,0%0,0%0,0%

Avaliação de Governança

A Grendene está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaGrendene S.A.
CódigoGRND3
SubsetorTecidos, Vestuário e Calçados
Segmento de ListagemCalçados
Tag Along100%
Free Float30%
Principal AcionistaAlexandre Grendene Bartelle
Siteri.grendene.com.br

A Grendene possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

Quer Investir na Bolsa com Segurança? Veja a Melhor Ação de Dividendos Hoje.

Resultado Grendene no 1T22

A Grendene apresentou um lucro líquido de R$ 630,8 milhões no 1T22, baixa de -2,1% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Grendene do primeiro trimestre de 2022:

Indicador1T224T21%1T21%
Lucro Líquido (R$)630,8 M230,6 M173,5%644,3 M-2,1%
Margem Ebitda (%)13,1%24,7%-11,6 p.p.24,9%-11,8 p.p.
Margem Bruta (%)37,9%46,9%-9 p.p.45,1%-7,2 p.p.
Margem Líquida (%)24,2%29,2%-5 p.p.24,7%-0,5 p.p.

Resultados Operacionais da Grendene no 1T22

No 1T22, a receita bruta por par aumentou 21,0%, em decorrência do mix de produtos comercializados e dos reajustes de preços concedidos em janeiro/2022.

A receita bruta atingiu R$630,8 milhões e 28,6 milhões de pares no período.

No mercado interno, a receita bruta da Companhia contraiu 8,9% no trimestre, para R$429,9 milhões, enquanto o volume de pares embarcado foi de 18,9 milhões, retração de 30,4%.

A receita bruta por par no mercado interno cresceu 31,0% para R$22,68, em virtude do reajuste de preço realizado em janeiro/22.

As vendas da Companhia ao exterior ganharam maior representatividade em relação ao mesmo período do ano anterior, crescendo 16,4% no 1T22 para R$200,9 milhões em receita bruta e 18,9% para 9,7 milhões em volume de pares embarcados, passando a representar 31,9% do faturamento total da Grendene versus 26,8% no 1T21.

A receita bruta por par em dólares cresceu 2,3% para USD 3,97, consequência, principalmente, do embarque de produtos de maior valor agregado, enquanto em reais o indicador recuou 2,1%

Quer Investir na Bolsa com Segurança? Veja a Melhor Ação de Dividendos Hoje.

Resultados Financeiros da Grendene no 1T22

A receita líquida de vendas da Grendene atingiu R$ 517,9 milhões no 1T22, apresentando baixa de -1,0% na comparação com o 1T21.

O lucro bruto da Grendene atingiu R$ 196,2 milhões no 1T22, apresentando retração de -16,9% na comparação com o 1T21. 

O custo dos produtos vendidos totalizou R$ 321,7 milhões no 1T22, apresentando crescimento de 12,1% na comparação com o 1T21.

O Ebitda da Grendene atingiu R$ 67,9 milhões no 1T22, apresentando uma queda de -46,6% na comparação com o 1T21.

A margem Ebitda da Grendene totalizou 13,1% no 1T22, apresentando retração de -11,8 pontos percentuais na comparação com o 1T21. 

O resultado financeiro da Grendene totalizou um lucro de R$ 88,8 milhões no 1T22, apresentando alta de 108,3% quando comparado ao 1T21.

No 1T22, as despesas gerais e administrativas cresceram 20,7% em relação ao 1T21.

A margem bruta da Grendene atingiu 37,9% no 1T22, apresentando retração de -7,2 pontos percentuais na comparação com o 1T21.

O lucro líquido da Grendene atingiu R$ 630,8 milhões no 1T22, apresentando alta de 173,5% na comparação com o 3T21 e baixa de -2,1% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico do histórico de lucros trimestrais da Grendene. Fonte: GuiaInvest

A margem líquida da Grendene atingiu 24,2% no 1T22, apresentando retração de -0,5 pontos percentuais na comparação com o 1T21.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

Quer Investir na Bolsa com Segurança? Veja a Melhor Ação de Dividendos Hoje.

Endividamento da Grendene

Os indicadores de endividamento da Grendene estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta/ patrimônio bruta de 4,3%, acima da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Grendene:

Gráfico do histórico de endividamento da Grendene. Fonte: GuiaInvest

A dívida bruta da Grendene em março de 2022, totalizou R$ 178,8 milhões, apresentando crescimento de 69,2% na comparação com março de 2021.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Grendene

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Grendene para iniciar a sua análise dos fundamentos da GRND3.

Indicador12/202103/2022Evolução
Preço/Lucro (P/L)13,015,116,2%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)1,92,215,8%
Dividend Yield (DY) %9,7%8,7%-1 p.p.
Payout %125,7%130,7%5 p.p.
Price Sales Ratio (PSR)3,33,918,2%
Valor de Mercado (R$)7,8 B9,0 B15,4%
Ebit (R$)172,9 M46,6 M-73,0%
Ebitda (R$)127,1 M67,9 M-46,6%
Lucro por Ação (LPA) $0,66620,6621-0,6%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %14,7%14,5%-0,2 p.p.
Margem Líquida %25,7%25,6%-0,1 p.p.
Liquidez Corrente8,0%7,06,9 p.p.
Data Divulgação24/02/2228/04/22-

* Indicadores com base na data de 28/04/2022.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor.

Teleconferência de Resultados Grendene 1T22

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Grendene do 1T22.

Documentos e arquivos dos Resultados da Grendene do 1T22

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Grendene.

GRND3 Vale a Pena?

A Grendene registrou lucro líquido de R$ 630,8 milhões no 1° trimestre de 2022, redução de 2,1% em relação ao 1° trimestre de 2021.

A receita líquida atingiu R$ 517,9 milhões no primeiro trimestre de 2022, redução de 34,4% em relação ao 4T21 e redução de 1,0% em relação ao 1° trimestre de 2021.

O resultado corresponde a uma margem bruta de 37,9% contra 46,9% no trimestre anterior e 45,1% no 1T21.

Já a margem líquida ficou em 24,2% no 1° trimestre de 2022 contra 29,2% no trimestre ligeiramente anterior.

Os ativos totais atingiram o saldo de R$ 4,6 bilhões, redução de 3,9% em relação ao saldo no primeiro trimestre de 2021.

O patrimônio líquido atingiu a soma de R$ 4,1 bilhões no 1° trimestre de 2022, valor 4,2% superior ao saldo no mesmo período do ano anterior.

Neste período, a ação oscilou 15,5% contra 14,5% do Ibovespa.

Se você quer investir em ações com ótimos fundamentos e que estão sendo negociadas com desconto em relação ao seu preço justo, garanta a sua vaga na minha Carteira Ações para a Vida e receba o meu acompanhamento.

Mas se preferir investir por conta própria, baixe o checklist de 5 critérios para analisar uma ação, tenho certeza que vai lhe ajudar a tomar uma decisão mais assertiva.

This site is protected by reCAPTCHA and the Google Privacy Policy and Terms of Service apply.

Press Release da Grendene 1T22

Confira abaixo os Press Release do Resultado da Grendene do 1T22 na íntegra. 

  Press Release Do Resultado Da Grendene Do 1T22 by The Capital Advisor on Scribd

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.