Os resultados da Gerdau Metalúrgica (GOAU4) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2021, foram divulgados no dia 27/10.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Gerdau Metalúrgica do 3t21 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 3t21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação GOAU4 vale a pena.

Sobre Gerdau Metalúrgica

A Gerdau Metalúrgica foi constituída em 1901 na cidade de Porto Alegre — RS, estando presente há mais de 100 anos no mercado.

Ela tem como atividade principal o controle da Gerdau Metalúrgica, com participação de aproximadamente 37,0%, administrando o grupo de empresas que compõem a Gerdau Metalúrgica.

Atualmente a Gerdau Metalúrgica é considerada uma das maiores empresas brasileiras e mundiais na produção e exploração comercial de produtos de ferro, aço e outros metais.

No Brasil, também produz aços planos e minério de ferro, atividades que ampliam o mix de produtos oferecidos ao mercado e a competitividade das operações.

Composição acionária da Gerdau Metalúrgica

AcionistaONPNTotal
Outros14,6%94,8%67,8%
INDAC INDUSTRIA ADMINISTRACAO E COMERCIO S.A.43,3%0,0%14,5%
GRUPO GERDAU EMPREENDIMENTOS LTDA31,8%0,0%10,8%
BONSUCEX HOLDING S.A.10,3%2,2%4,9%
GERVAL INVESTIMENTOS LTDA.0,0%3,0%2,0%

Avaliação de Governança

A empresa está listada na Bolsa de Valores no Nível I de governança corporativa da B3.

EmpresaMetalúrgica Gerdau S.A.
CódigoGOAU4
SubsetorSiderurgia e Metalurgia
Segmento de ListagemSiderurgia
Tag Along100%
Free Float72%
Principal AcionistaMetalúrgica Gerdau Metalúrgica S.A.
Sitehttps://ri.gerdau.com/ 

A empresa possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Gerdau Metalúrgica no 3t21

A empresa apresentou um lucro líquido de R$ 5,6 bilhões no 3t21, uma alta de 592% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Gerdau Metalúrgica do terceiro trimestre de 2021:

Indicador3t212t21%3t20%
Lucro Líquido (R$)R$ 5,6 BR$ 3,3 B69,7%R$ 807 M592%
Margem Ebitda (%)32,8%30,8%2 p.p.17,6%15,2 p.p.
Margem Bruta (%)30,1%28,3%1,8 p.p.13,9%16,2 p.p.

Resultados Operacionais da Gerdau Metalúrgica no 3t21

No 3T21, a produção de aço bruto apresentou aumento em relação ao 3T20, acompanhando os maiores volumes vendidos nas principais operações de negócios da Companhia.

A Gerdau, no 3T21, manteve a utilização da capacidade de produção em torno de 80%, melhor nível desde 2018, indicando demanda saudável em suas principais operações.

As vendas de aço no 3T21 foram superiores às registradas no mesmo período de 2020, alinhadas à retomada dos principais setores consumidores nos países onde a Companhia mantém suas operações.

Em relação ao 2T21, a produção de aço bruto e as vendas de aço apresentaram estabilidade, dando sequência ao bom momento vivenciado no trimestre anterior.

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Resultados Financeiros da Gerdau Metalúrgica no 3t21

A receita líquida de vendas da Gerdau Metalúrgica atingiu R$ 21,3 bilhões no 3t21, apresentando alta de 74% na comparação com o 3t20.

O Lucro Bruto da Gerdau Metalúrgica atingiu R$ 6,4 bilhões no 3t21, apresentando crescimento de 278% na comparação com o 3t20. 

O custo das vendas totalizou R$ 14,9 bilhões no 3t21, apresentando crescimento de 42% na comparação com o 3t20.

O Ebitda da Gerdau Metalúrgica atingiu R$ 7,0 bilhões no 3t21, apresentando crescimento de 210,5% na comparação com o 3t20.

A margem Ebitda da Gerdau Metalúrgica totalizou 32,8% no 3t21, apresentando crescimento de 16,2 ponto percentual na comparação com o 3t20. 

O resultado financeiro da Gerdau Metalúrgica totalizou um lucro de R$ 96 milhões no 3t21, contra prejuízo de -R$ 303 milhões quando comparado ao 3t20.

No 3t21, as despesas gerais e administrativas cresceram 42% em relação ao 3t20.

A Margem bruta da Gerdau Metalúrgica atingiu 30,1% no 3t21, apresentando crescimento de 16,2 ponto percentual na comparação com o 3t20.

O lucro líquido da Gerdau Metalúrgica atingiu R$ 5,6 bilhões no 3t21, apresentando crescimento de 69,7% na comparação com o 2t21 e alta de 592% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Endividamento da Gerdau Metalúrgica

Os indicadores de endividamento da Gerdau Metalúrgica estão dentro da normalidade.

A dívida bruta da Gerdau Metalúrgica em setembro de 2021, totalizou R$ 17,1 bilhões, apresentando alta de R$ 1,3 bilhões na comparação com setembro de 2020.

A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 98% da sua dívida no longo prazo e 2% no curto prazo.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Gerdau Metalúrgica

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Gerdau Metalúrgica para iniciar a sua análise dos fundamentos da GOAU4.

Indicador06/202109/2021Evolução
Preço/Lucro1,85,0177,8%
Preço/Valor Patr.0,41,0150,0%
Dividend Yield (DY) %3,3%7,2%3,9 p.p.
Price Sales Ratio (PSR)0,20,20,0%
Valor de Mercado (R$)R$ 15,0 BR$ 14,0 B-6,7%
Ebitda (R$)R$ 5,9 BR$ 7,0 B18,6%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %21,9%27,3%5,4 p.p.
Margem Líquida %4,2%5,8%1,6 p.p.
Liquidez Corrente2,72,80,1 p.p.
Data Divulgação04/08/2127/10/21-

* Indicadores com base na data de 27/10/2021.  Fonte: GuiaInvest

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Teleconferência de Resultados Gerdau Metalúrgica 3t21

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Gerdau Metalúrgica do 3t21.

Documentos e arquivos dos Resultados da Gerdau Metalúrgica do 3t21

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Gerdau Metalúrgica.

GOAU4 Vale a Pena?

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Baseado nos fundamentos históricos quantitativos, a Gerdau Metalúrgica Metalúrgica apresenta excelente qualidade. Refletindo diretamente na consistência dos seus resultados.

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Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.