Os resultados da Gerdau Metalúrgica (GOAU4) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2021, foram divulgados no dia 05/05.
→ Carteira Recomendada? Faça um Diagnóstico Online e Receba uma Carteira Gratuita.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Gerdau Metalúrgica do 1t21 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 1t21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação GOAU4 vale a pena.
Sobre Gerdau Metalúrgica
A Gerdau foi constituída em 1901 na cidade de Porto Alegre — RS, estando presente há mais de 100 anos no mercado.
Ela tem como atividade principal o controle da Gerdau Metalúrgica, com participação de aproximadamente 37,0%, administrando o grupo de empresas que compõem a Gerdau Metalúrgica.
Atualmente a Gerdau Metalúrgica é considerada uma das maiores empresas brasileiras e mundiais na produção e exploração comercial de produtos de ferro, aço e outros metais.
No Brasil, também produz aços planos e minério de ferro, atividades que ampliam o mix de produtos oferecidos ao mercado e a competitividade das operações.
Composição acionária da Gerdau Metalúrgica
| Acionista | ON | PN | Total |
| Outros | 2,7% | 26,4% | 50,0% |
| METALURGICA GERDAU S.A. | 97,2% | 6,1% | 36,5% |
| CAPITAL INTERNATIONAL INVESTORS | 0,0% | 15,0% | 10,0% |
| DYNAMO | 0,0% | 5,2% | 3,5% |
| GERVAL INVESTIMENTOS LTDA. | 0,0% | 0,004% | 0,003% |
Avaliação de Governança
A empresa está listada na Bolsa de Valores no Nível I de governança corporativa da B3.
| Empresa | Metalúrgica Gerdau Metalúrgica S.A. |
| Código | GOAU4 |
| Subsetor | Siderurgia e Metalurgia |
| Segmento de Listagem | Siderurgia |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 59% |
| Principal Acionista | Metalúrgica Gerdau Metalúrgica S.A. |
| Site | https://ri.gerdau.com/ |
A empresa possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
Resultado Gerdau Metalúrgica no 1t21
A empresa apresentou um lucro líquido de R$ 2,4 bilhões no 1t21, uma alta de 1.030% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Gerdau Metalúrgica do primeiro trimestre de 2021:
| Indicador | 1t21 | 4t20 | % | 1t20 | % |
| Lucro Líquido (R$) | R$ 2,4 B | R$ 1,1 B | 118,2% | R$ 218 M | 1.030% |
| Margem Ebitda (%) | 26,4% | 22,3% | 4,1 p.p. | 12,7% | 13,7 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 23,2% | 19,5% | 3,7 p.p. | 9,3% | 13,9 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 15,1% | 7,8% | 7,3 p.p. | 2,4% | 12,7 p.p. |
Resultados Operacionais da Gerdau Metalúrgica no 1t21
ON Brasil
A produção de aço bruto da ON Brasil no 1T21 foi 4% superior ao reportado no primeiro trimestre de 2020.
Esse resultado foi puxado essencialmente pelo desempenho das entregas ao mercado doméstico, impulsionadas pelos setores da construção e da indústria.
Nesse cenário, as vendas do mercado interno da Companhia apresentam forte crescimento no 1T21 comparado com o 1T20, com entregas no mercado doméstico crescendo 31%.
No 1T21, foram comercializadas 145 mil toneladas de minério de ferro para terceiros, e 718 mil toneladas foram utilizadas para consumo interno.
ON América do Norte
A produção de aço no 1T21 apresentou redução em relação ao 1T20, ajustada ao volume de vendas necessário para o período.
As vendas do 1T21 apresentaram estabilidade, em patamares elevados, em relação ao 1T20.
Os investimentos totais em construção (CPIP) cresceram cerca de 7% nos últimos 12 meses até fevereiro, atingindo USD 1,4 trilhão.
ON América do Sul
A produção e as vendas de aço do 1T21 apresentaram aumentos em relação ao 1T20, resultante da continuidade do bom desempenho da construção civil no Peru e na Argentina, principalmente.
Em relação ao 4T20, a redução ocorreu em virtude da base muito forte de volume de vendas.
Resultados Financeiros da Gerdau Metalúrgica no 1t21
A receita líquida de vendas da Gerdau Metalúrgica atingiu R$ 16,3 bilhões no 1t21, apresentando alta de 77% na comparação com o 1t20.
O Lucro Bruto da Gerdau Metalúrgica atingiu R$ 3,7 bilhões no 1t21, apresentando crescimento de 344% na comparação com o 1t20.
O custo das vendas totalizou R$ 12,5 bilhões no 1t21, apresentando crescimento de 50% na comparação com o 1t20.
O Ebitda da Gerdau Metalúrgica atingiu R$ 4,3 bilhões no 1t21, apresentando crescimento de 267% na comparação com o 1t20.
A margem Ebitda da Gerdau Metalúrgica totalizou 26,4% no 1t21, apresentando crescimento de 13,7 ponto percentual na comparação com o 1t20.
O resultado financeiro da Gerdau Metalúrgica totalizou um lucro de R$ 271 milhões no 1t21, apresentando crescimento de 17% quando comparado ao 1t20.
No 1t21, as despesas gerais e administrativas cresceram 25% em relação ao 1t20.
A Margem bruta da Gerdau Metalúrgica atingiu 23,2% no 1t21, apresentando crescimento de 13,9 ponto percentual na comparação com o 1t20.
O lucro líquido da Gerdau Metalúrgica atingiu R$ 2,4 bilhões no 1t21, apresentando crescimento de 118,2% na comparação com o 4t20 e alta de 1.030% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A Margem líquida da Gerdau Metalúrgica atingiu 15,1% no 1t21, apresentando crescimento de 12,7 ponto percentual na comparação com o 1t20.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
Endividamento da Gerdau Metalúrgica
Os indicadores de endividamento da Gerdau Metalúrgica estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 49%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Gerdau Metalúrgica:
A dívida bruta da Gerdau Metalúrgica em março de 2021, totalizou R$ 17,7 bilhões, apresentando retração de R$ 2,3 bilhões na comparação com março de 2020.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 92% da sua dívida no longo prazo e 8% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Gerdau Metalúrgica
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Gerdau Metalúrgica para iniciar a sua análise dos fundamentos da GOAU4.
| Indicador | 12/2020 | 03/2021 | Evolução |
| Preço/Lucro | 5,1 | 3,1 | -39,2% |
| Dividend Yield (DY) % | 1,8% | 1,2% | -33,3% |
| Price Sales Ratio (PSR) | 0,3 | 0,3 | 0 p.p. |
| Valor de Mercado (R$) | R$ 12,2 B | R$ 14,5 B | 18,9% |
| Ebit (R$) | R$ 2,2 B | R$ 3,3 B | 50,0% |
| Ebitda (R$) | R$ 3,0 B | R$ 4,3 B | 43,3% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 7,3% | 12,8% | 5,5 p.p. |
| Margem Líquida % | 5,4% | 9,1% | 3,7 p.p. |
| Liquidez Corrente | 2,2 | 2,4 | 0,2 p.p. |
| Data Divulgação | 24/04/21 | 05/05/21 | - |
* Indicadores com base na data de 05/05/2021. Fonte: GuiaInvest
Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.
Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor e que pagam bons dividendos.
Teleconferência de Resultados Gerdau Metalúrgica 1t21
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Gerdau Metalúrgica do 1t21.
Documentos e arquivos dos Resultados da Gerdau Metalúrgica do 1t21.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Gerdau Metalúrgica.
GOAU4 Vale a Pena?
O incremento da receita líquida no 1T21, na comparação anual, foi principalmente pela apreciação do dólar médio frente ao real de 23% no período.
Em relação ao 4T20, o crescimento da receita líquida foi resultante da maior receita líquida por tonelada vendida.
A Gerdau Metalúrgica anunciou lucro líquido de R$ 2,4 bilhões no 1T21, acréscimo de 118,2% em relação ao quarto trimestre de 2020 e acréscimo de 1.030% em relação ao primeiro trimestre de 2020.
A margem bruta atingiu 23,2% neste trimestre contra 19,5% no 4T20 e 9,3% no mesmo período do ano passado. Já a margem líquida ficou em 15,1% no 1T21 contra 7,8% no 4T20.
Os ativos totais atingiram o saldo de R$ 69,6 bilhões, crescimento de 12,2% em relação ao saldo no 1T20.
O patrimônio líquido alcançou a soma de R$ 36,3 bilhões no 1° trimestre de 2021, valor 18,3% superior ao saldo no mesmo período do ano anterior.
Ao longo do trimestre, a ação oscilou 19,8% contra -2,0% do Ibovespa.
Se você quer investir nas melhores ações pagadoras de dividendos e que estão sendo negociadas com DY acima do mercado, garanta a sua vaga na minha Carteira Seleção de Dividendos e receba o meu acompanhamento pessoal.
Veja o dinheiro entrando na sua conta sem você precisar trabalhar mais para isso. É o seu dinheiro trabalhando para você e não você trabalhando pelo dinheiro.
Quer Receber Análises de Ações?
This site is protected by reCAPTCHA and the Google Privacy Policy and Terms of Service apply.Press Release da Gerdau Metalúrgica 1t21
Confira abaixo o Press Release do Resultado da Gerdau Metalúrgica do 1t21 na íntegra.
Press Release Do Resultado Da Gerdau Metalúrgica Do 1t21 by Matheus Rodrigues on Scribd
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
