Os resultados da Fleury (FLRY3) referente a suas operações do segundo trimestre de 2022, foram divulgados no dia 04/08.

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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Fleury do 2T22 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 2T22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação FLRY3 vale a pena.

Sobre Fleury

O Grupo Fleury é um dos maiores players do setor de saúde do país, foi constituído em 1982, sendo pioneiro na implantação de sistema informatizado para atendimento ao cliente.

A companhia se expandiu no setor de saúde por meio da abertura de novas unidades, como também por meio de aquisições.

Em 2019, a companhia criou o primeiro laboratório 100% digital no país, aliado à estratégia de transformação digital.

As operações da Fleury consistem em três modelos de negócios e serviços:

  • Unidades de Atendimento;
  • Operações em Hospitais;
  • Operações Lab to Lab.

Veja aqui a análise de mercado da Fleury, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.

Composição Acionária da Fleury

AcionistaONPNTotal
Bradseg Participações Sa22,1%0,0%22,1%
Outros57,6%0,0%57,6%
Rui Monteiro de Barros Maciel2,0%0,0%2,0%
Maria Lúcia Cardoso G. Ferraz1,8%0,0%1,8%
Marcos Bosi Ferraz1,1%0,0%1,1%
Rogério Rabelo1,1%0,0%1,1%
Marcio Pinheiro Mendes1,1%0,0%1,1%
Ewaldo Mario Kuhlmann Russo1,1%0,0%1,1%
Fernando Lopes Alberto1,1%0,0%1,1%
José Gilberto Henriques Vieira1,1%0,0%1,1%
Fernanda Da Costa Pereira1,0%0,0%1,0%
Alexandre Da Costa Pereira1,0%0,0%1,0%
Gilberto Alonso1,0%0,0%1,0%

Avaliação de Governança

A Fleury está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaFleury S.A.
CódigoFLRY3 
SubsetorServ.Méd.Hospit..Análises e Diagnósticos
Segmento de ListagemNovo Mercado
Tag Along100%
Free Float58% (ON)
Principal AcionistaBradseg Participações SA (2.209%)
Siteri.fleury.com.br

A Fleury possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Fleury no 2T22

A Fleury apresentou um lucro líquido de R$ 70,5 milhões no 2T22, uma alta de 7,6% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Fleury do segundo trimestre de 2022:

Indicador2T221T22%2T21%
Lucro Líquido (R$)70,5 M110,8 M-36,4%65,57,6%
Margem Ebitda (%)26,8%30,0%-3,2 p.p.23,6%3,2 p.p.
Margem Bruta (%)27,0%29,8%-2,8 p.p.27,7%-0,7 p.p.
Margem Líquida (%)6,3%10,2%-3,9 p.p.7,0%-0,7 p.p.

Resultados Operacionais da Fleury no 2T22

Confira os destaques dos resultados operacionais da Fleury, referente às suas operações do 2T22, por divisão de negócio:

Medicina Diagnóstica

Na divisão de Medicina Diagnóstica, as unidades de atendimento geraram uma receita bruta de R$ 937,7 milhões no 2T22, apresentando uma alta de 18,2% em relação ao 2T21.

Neste trimestre, todas as marcas tiveram um bom desempenho, com destaque para as marcas regionais.

Além disso, o número de exames cresceram 30,1% na base anual.

Novos Elos

Na divisão Novos Elos, a receita bruta totalizou R$ 76,2 milhões no 2T22, apresentando crescimento de 140,2% na comparação com o mesmo período de 2021.

De acordo com a companhia, o crescimento expressivo na receita é decorrente das aquisições realizadas no período.

Plataforma de Saúde

Na divisão Plataforma de Saúde, o volume de teleconsultas médicas realizadas totalizou 249,5 mil neste trimestre, uma alta de 9,1% em relação ao 2T21.

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Resultados Financeiros da Fleury no 2T22

A receita líquida da Fleury atingiu R$ 1,1 bilhão no 2T22, apresentando alta de 19,3% na comparação com o 2T21.

O lucro bruto da Fleury atingiu R$ 300,4 milhões no 2T22, apresentando crescimento de 16,3% na comparação com o 2T21. 

O custo dos serviços prestados totalizou R$ 811,4 milhões no 2T22, apresentando crescimento de 20,4% na comparação com o 2T21.

O Ebitda da Fleury atingiu R$ 298,0 milhões no 2T22, apresentando crescimento de 35,6% na comparação com o 2T21. 

A margem Ebitda da Fleury totalizou 26,8% no 2T22, apresentando crescimento de 3,2 pontos percentuais na comparação com o 2T21. 

O resultado financeiro da Fleury totalizou um prejuízo de R$ 86,3 milhões no 2T22, apresentando crescimento de 138,4% quando comparado ao 2T21.

No 2T22, as despesas gerais e administrativas recuaram -6,6% em relação ao 2T21.

A margem bruta da Fleury atingiu 27,0% no 2T22, apresentando retração de -0,7 ponto percentual na comparação com o 2T21.

O lucro líquido da Fleury atingiu R$ 70,5 milhões no 2T22, apresentando retração de -36,4% na comparação com o 1T22 e alta de 7,6% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico do Histórico de Lucros Trimestrais da Fleury
Gráfico do histórico de lucros trimestrais da Fleury. Fonte: GuiaInvest

A margem líquida da Fleury atingiu 6,3% no 2T22, apresentando retração de -0,7 ponto percentual na comparação com o 2T21.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Endividamento da Fleury

Os indicadores de endividamento da Fleury estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 197,0%, acima da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Fleury:

Gráfico do Histórico de Endividamento da Fleury
Gráfico do histórico de endividamento da Fleury. Fonte: GuiaInvest

A dívida bruta da Fleury em junho de 2022, totalizou R$ 3,6 bilhões, apresentando crescimento de R$ 755,5 milhões na comparação com março de 2022.

A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 82,0% da sua dívida no longo prazo e 18,0% no curto prazo.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Fleury

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Fleury para iniciar a sua análise dos fundamentos da FLRY3.

Indicador03/202206/2022Evolução
Preço/Lucro (P/L)14,814,80,0%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)2,92,8-3,5%
Dividend Yield (DY) %5,9%5,8%-0,1 p.p.
Payout %86,8%85,5%-1,3 p.p.
Price Sales Ratio (PSR)1,21,20,0%
Valor de Mercado (R$)5,1 B5,2 B1,9%
Ebitda (R$)1,1 B1,2 B9,1%
Lucro por Ação (LPA) $1,08101,09811,6%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %19,6%19,1%-0,5 p.p.
Margem Líquida %8,4%8,2%-0,2 p.p.
Liquidez Corrente1,3%1,4%0,1 p.p.
Data Divulgação05/05/2204/08/22-

* Indicadores com base na data de 05/08/2022.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

Teleconferência de Resultados Fleury 2T22

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Fleury do 2T22.

Documentos e arquivos dos Resultados da Fleury do 2T22.

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Fleury.

FLRY3 Vale a Pena?

A Fleury divulgou lucro líquido de R$ 70,5 milhões no 2T22, acréscimo de 7,6% em relação ao 2T21. 

O resultado corresponde a uma margem bruta de 27,0% ante 27,7% no 2T21. 

Por sua vez, a margem líquida ficou em 6,3% no 2T22, reflexo das maiores despesas financeiras registradas no período.

Os ativos totais atingiram o saldo de R$ 6,7 bilhões, aumento de 26,5% em relação ao saldo no 2T21. 

O patrimônio líquido alcançou a soma de R$ 1,8 bilhão no 2T22, valor 4,0% superior ao saldo no mesmo período do ano anterior.

Os resultados da Fleury vieram dentro das estimativas, com destaque para a divisão Novos Elos.

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Press Release da Fleury 2T22

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Fleury do 2T22 na íntegra. 

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.