Resultado Fleury (FLRY3) 2021: Lucro de R$ 118,6 M no 1T21
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Resultado Fleury (FLRY3) 2021: Lucro de R$ 118,6 M no 1T21

Fleury divulgou seus resultados referentes ao 1T21, confira os destaques e se vale a pena investir na FLRY3.

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Atualizado em 30/04/2021

Os resultados da Fleury (FLRY3) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2021, foram divulgados no dia 29/04.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Fleury do 1T21 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 1T21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação FLRY3 vale a pena.

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Sobre Fleury

O Grupo Fleury é um dos maiores players do setor de saúde do país, foi constituído em 1982, sendo pioneiro na implantação de sistema informatizado para atendimento ao cliente.

A companhia se expandiu no setor de saúde por meio da abertura de novas unidades, como também por meio de aquisições.

Em 2019, a companhia criou o primeiro laboratório 100% digital no país, aliado à estratégia de transformação digital.

As operações da Fleury consistem em três modelos de negócios e serviços:

  • Unidades de Atendimento;
  • Operações em Hospitais;
  • Operações Lab to Lab.

Composição Acionária da Fleury

AcionistaONPNTotal
Bradseg Participações Sa22,1%0,0%22,1%
Outros57,6%0,0%57,6%
Rui Monteiro de Barros Maciel2,0%0,0%2,0%
Maria Lúcia Cardoso G. Ferraz1,8%0,0%1,8%
Marcos Bosi Ferraz1,1%0,0%1,1%
Rogério Rabelo1,1%0,0%1,1%
Marcio Pinheiro Mendes1,1%0,0%1,1%
Ewaldo Mario Kuhlmann Russo1,1%0,0%1,1%
Fernando Lopes Alberto1,1%0,0%1,1%
José Gilberto Henriques Vieira1,1%0,0%1,1%
Fernanda Da Costa Pereira1,0%0,0%1,0%
Alexandre Da Costa Pereira1,0%0,0%1,0%
Gilberto Alonso1,0%0,0%1,0%

* Foram considerados apenas acionistas com participação superior a 1%.

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Avaliação de Governança

A Fleury está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaFleury S.A.
CódigoFLRY3 
SubsetorServ.Méd.Hospit..Análises e Diagnósticos
Segmento de ListagemNovo Mercado
Tag Along100%
Free Float58% (ON)
Principal AcionistaBradseg Participações SA (2.209%)
Siteri.fleury.com.br

A Fleury possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Fleury no 1T21

A Fleury apresentou um lucro líquido de R$ 118,6 milhões no 1T21, uma alta de 102,0% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Fleury do primeiro trimestre de 2021:

Indicador1T214T20%1T20%
Lucro Líquido (R$)118,6 M139,5 M-15,0%58,7 M102,0%
Margem Ebitda (%)31,9%32,1%-0,2 p.p.27,4%4,5 p.p.
Margem Bruta (%)32,1%33,0%-0,9 p.p.26,3%5,8 p.p.
Margem Líquida (%)13,3%15,0%-1,7 p.p.8,2%5,1 p.p.

Resultados Operacionais da Fleury no 1T21

Confira os destaques dos resultados operacionais da Fleury, referente às suas operações do 1T21, por divisão de negócio:

Unidades de Atendimento

A receita bruta nas unidades de atendimento totalizou R$ 795,5 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 22,9% na comparação com o mesmo período de 2020.

Entre todas as unidades de atendimento da Fleury, a Marca a + São Paulo teve o melhor desempenho, registrando crescimento de 23,7% na receita do período.

O número de atendimentos orgânicos atingiu 1,6 milhão no 1T21, apresentando crescimento de 34,0% na comparação com o mesmo período de 2020.

A companhia atribuiu o crescimento no número de atendimentos orgânicos à alta demanda registrada no trimestre, em função do forte volume de exames e testes de Covid-19 no período.

Logo, o Same Store Sales (SSS) nas unidades de atendimento apresentou crescimento de 24,3% no 1T21.

Gráfico da Receita Bruta da Fleury Unidades de Atendimento
*Fonte: Release Fleury

B2B: Hospitais e Laboratório de Referência

A receita bruta nos hospitais e laboratórios de referência totalizou R$ 168,7 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 36,6% na comparação com o mesmo período de 2020.

O número de exames nos hospitais e laboratórios de referência totalizou 9,3 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 19,5% na comparação com o 1T20.

A receita bruta por exame nos hospitais e laboratórios de referência totalizou R$ 18,2 no 1T21, apresentando crescimento de 14,3% na comparação com o 1T20.

Logo, o Same Store Sales (SSS) das operações em hospitais apresentou crescimento de 35,0% no 1T21.

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Resultados Financeiros da Fleury no 1T21

A receita líquida da Fleury atingiu R$ 893,8 milhões no 1T21, apresentando alta de 25,2% na comparação com o 1T20.

O Lucro Bruto da Fleury atingiu R$ 287,3 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 53,1% na comparação com o 1T20. 

O custo dos serviços prestados totalizou R$ 606,5 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 15,2% na comparação com o 1T20.

O Ebitda da Fleury atingiu R$ 285,5 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 285,5% na comparação com o 1T20. 

A Margem Ebitda da Fleury totalizou 31,9% no 1T21, apresentando crescimento de 4,5 pontos porcentuais na comparação com o 1T20. 

O resultado financeiro da Fleury totalizou um prejuízo de R$ 30,7 milhões no 1T21, apresentando retração de -6,6% quando comparado ao 1T20.

No 1T21, as despesas gerais e administrativas cresceram 16,9% em relação ao 1T20.

A Margem Bruta da Fleury atingiu 32,1% no 1T21, apresentando crescimento de 5,8 pontos percentuais na comparação com o 1T20.

O lucro líquido da Fleury atingiu R$ 118,6 milhões no 1T21, apresentando retração de -15,0% na comparação com o 4T20 e alta de 102,0% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico do Histórico de Lucros Trimestrais da Fleury
Gráfico: Histórico de lucros trimestrais da Fleury. Fonte: GuiaInvest.

A Margem Líquida da Fleury atingiu 13,3% no 1T21, apresentando crescimento de 5,1 pontos percentuais na comparação com o 1T20.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Endividamento da Fleury

Os indicadores de endividamento da Fleury estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 157,7%, acima da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Fleury:

Gráfico do Histórico de Endividamento da Fleury
Gráfico: Histórico Endividamento Fleury. Fonte: GuiaInvest.

A dívida bruta da Fleury em março de 2021, totalizou R$ 2,7 bilhões, apresentando crescimento de R$ 765,7 milhões na comparação com dezembro de 2020.

A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 72,2% da sua dívida no longo prazo e 27,8% no curto prazo.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Fleury

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Fleury para iniciar a sua análise dos fundamentos da FLRY3.

Indicador12/202003/2021Evolução
Preço/Lucro (P/L)33,425,6-23,4%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)4,94,8-2,0%
Dividend Yield (DY) %2,7%2,8%0,1 p.p.
Payout %91,0%73,0%-18,0 p.p.
Price Sales Ratio (PSR)2,92,6-10,3%
Valor de Mercado (R$)8,6 B8,1 B-5,8%
Ebitda (R$)837,5 M927,0 M10,7%
Ebit (R$)478,7 M568,4 M18,7%
Lucro por Ação (LPA) $0,80970,998423,3%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %14,7%18,7%4,0 p.p.
Margem Líquida %8,6%10,1%1,5 p.p.
Liquidez Corrente1,71,4-0,3 p.p.
Data Divulgação25/02/2129/04/21

* Indicadores com base na data de 29/04/2021.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor.

Teleconferência de Resultados Fleury 1T21

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Fleury do 1T21.

Documentos e arquivos dos Resultados da Fleury do 1T21.

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Fleury.

FLRY3 Vale a Pena?

A Fleury registrou lucro líquido de R$ 118,6 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 102,0% na comparação com o mesmo período de 2020.

O aumento no faturamento foi atribuído aos impactos da pandemia, que influenciaram na maior demanda por exames eletivos, e por testes para Covid-19.

O Ebitda totalizou R$ 285,5 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 285,5% na comparação com o 1T20. 

A Fleury encerrou março de 2021 com uma posição de caixa de R$ 1,0 bilhão, somando as aplicações financeiras de curto prazo, suficiente para cobrir cerca de 39% do seu endividamento bruto. 

Assim, as ações FLRY3 seguem com ótimos fundamentos, sendo uma das oportunidades do setor de saúde.

Se você quer investir em ações com ótimos fundamentos e que estão sendo negociadas com desconto em relação ao seu preço justo, garanta a sua vaga na minha Carteira Ações para a Vida e receba o meu acompanhamento.

Mas se preferir investir por conta própria, baixe o checklist de 5 critérios para analisar uma ação, tenho certeza que vai lhe ajudar a tomar uma decisão mais assertiva.

Análise de Ações

Press Release da Fleury 1T21

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Fleury do 1T21 na íntegra. 

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.

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