Os resultados da Eztec (EZTC3) referente a suas operações do quarto trimestre de 2021, foram divulgados no dia 17/03.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Eztec do 4t21 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 4t21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação EZTC3 vale a pena.

Sobre Eztec

A Eztec Empreendimentos e Participações, é uma construtora brasileira com sede em São Paulo.

A Companhia foi constituída em 1979, é uma das companhias com maior lucratividade do setor de construção e incorporação no Brasil.

A empresa constrói, incorpora e vende empreendimentos de médio e alto padrão, residenciais e comerciais.

Constituída como sociedade anônima em 31 de julho de 2006, suas ações são negociadas na Bolsa de Valores de São Paulo.

A companhia já lançou 141 empreendimentos, totalizando mais de 4,3 milhões de metros quadrados de área construída e em construção e 29.033 unidades.

Veja aqui a análise de mercado da Eztec, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes. 

Composição Acionária da Eztec

AcionistaONPNTotal
Outros   47,60%0,00%  47,60%
Smm Participações Ltda5,40%0,00%5,40%
Gar Participações Ltda.4,90%0,00%4,90%
Ez2 Participações Ltda.4,60%0,00%4,60%
Ez3 Participações Ltda.4,60%0,00%4,60%
Ez6 Participações Ltda.4,60%0,00%4,60%
Ez5 Participações Ltda.4,60%0,00%4,60%
Ez4 Participações Ltda.4,60%0,00%4,60%
Ez1 Participações Ltda.   4,60%0,00%4,60%
Hpc Participações Ltda3,00% 0,00%3,00% 
Barolo Participações Ltda.3,00% 0,00%3,00% 
Sza Participações Ltda. 3,00% 0,00%3,00% 
Mapeca Participações S.A3,00% 0,00%3,00% 
Vjr Participações S.A. 1,70%0,00%1,70%
Valey Participações S.A.0,60%0,00%0,60%
Ações Tesouraria 0,00%0,00%0,00%

Avaliação de Governança

A Eztec está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaEztec Empreendimentos e Participações   S.A
CódigoEZTC3
SubsetorConstrução Civil
Segmento de ListagemIncorporações
Tag Along100%
Free Float42,1%
Principal AcionistaSmm Participações Ltda.
Siteri.eztec.com.br  

A Eztec possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

Onde Investir na Queda da Bolsa? Baixe a Lista de 3 Ações para Investir Agora.

Resultado Eztec no 4t21

A Eztec apresentou lucro líquido de R$ 72,4 milhões no 4t21, uma queda de -48,1% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Eztec do quarto trimestre de 2021:

Indicador4t213t21%4t20%
Lucro Líquido (R$)72,4 M145,2 M-50,1%139,6 M-48,1%
Margem Ebitda (%)30,2%40,0%-9,8 p.p.28,8%1,4 p.p.
Margem Bruta (%)43,7%50,5%-6,8 p.p.40,0%3,7 p.p.
Margem Líquida (%)44,2%51,1%-6,9 p.p.54,8%-10,6 p.p.

Resultados Operacionais da Eztec no 4t21

Confira a composição da receita bruta da Eztec, referente às suas operações do 4t21:

Divisão de NegócioReceita Bruta (R$) - 4t21Participação (%)
Venda de Imóveis197,4 milhões97,2%
Prestação de Serviços5,6 milhões2,8%
Total203,0 milhões100%

Lançamentos

Com R$ 491 milhões lançados no 4T21, a Companhia atinge um VGV de R$ 1,91 bilhão de lançamento em 2021.

Além do projeto Unique Green, a Companhia lançou, em 17 de dezembro, os projetos In Design Ipiranga, Fit Casa Estação Oratório e Pin Osasco, somando mais R$ 123,4 milhões de VGV no trimestre, totalizando R$ 1,91 bilhão em Lançamentos em 2021.

Vendas e Distratos

Com R$ 365 milhões de vendas, o 4T21 é o maior trimestre de vendas desde o início da pandemia; EZTEC atinge seu terceiro ano consecutivo com mais de R$ 1,1 bilhão de vendas.

Entregas

Em 4T21, a companhia entregou o correspondente ao VGV de R$ 435 milhões parte EZTEC, ou um total de 1.822 unidades.

A Companhia fechou o trimestre com um valor de estoque na ordem de R$ 2.824 milhões.

Onde Investir na Queda da Bolsa? Baixe a Lista de 3 Ações para Investir Agora.

Resultados Financeiros da Eztec no 4t21

A receita líquida da Eztec atingiu R$ 176,4 milhões no 4t21, apresentando queda de -32,7% na comparação com o 4t20.

O lucro bruto da Eztec atingiu R$ 77,1 milhões no 4t21, apresentando retração de -26,4% na comparação com o 4t20.

O custo dos bens ou serviços vendidos totalizou R$ 99,2 milhões no 4t21, apresentando retração de 36,9% na comparação com o 4t20.

O Ebitda da Eztec atingiu R$ 53,2 milhões no 4t21, apresentando retração de -29,5% na comparação com o 4t20.

A margem Ebitda da Eztec totalizou 30,2% no 1T21, apresentando crescimento de 1,4 ponto percentual na comparação com o 4t20.

O resultado financeiro da Eztec totalizou um lucro de R$ 34,1 milhões no 4t21, apresentando retração de -55,2% quando comparado ao 4t20.

No 4t21, as despesas gerais e administrativas recuaram -0,2% em relação ao 4t20.

A margem bruta da Eztec atingiu 43,7% no 4t21, apresentando crescimento de 3,7 pontos percentuais na comparação com o 4t20.

O lucro líquido da Eztec atingiu R$ 72,4 milhões no 4t21, apresentando retração de -50,1% na comparação com o 3t21 e queda de -48,1% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

A margem líquida da Eztec atingiu 44,2% no 4t21, apresentando retração de -10,6 pontos percentuais na comparação com o 4t20.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

Onde Investir na Queda da Bolsa? Baixe a Lista de 3 Ações para Investir Agora.

Endividamento da Eztec

Os indicadores de endividamento da Eztec estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 0,7%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Eztec:

Gráfico: Histórico de Endividamento Eztec. Fonte: GuiaInvest

A dívida bruta da Eztec em dezembro de 2021, totalizou R$ 29,3 milhões, apresentando crescimento de R$ 24,8 milhões na comparação com dezembro de 2020.

A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 78,8% da sua dívida no longo prazo e 21,2% no curto prazo.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Eztec

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Eztec para iniciar a sua análise dos fundamentos da EZTC3.

Indicador09/202112/2021Evolução
Preço/Lucro (P/L)10,010,33,0%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)1,21,1-8,3%
Dividend Yield (DY) %1,9%2,1%0,2 p.p.
Payout %18,6%21,3%2,7 p.p.
Price Sales Ratio (PSR)4,94,7-4,1%
Valor de Mercado (R$)5,1 B4,5 B-11,8%
Ebit (R$)98,8 M26,7 M-73,0%
Ebitda (R$)119,1 M53,2 M-55,3%
Lucro por Ação (LPA) $2,28191,9918-12,7%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %11,6%10,3%-1,3 p.p.
Margem Líquida %49,6%47,2%-2,4 p.p.
Liquidez Corrente6,44,7-1,7 p.p.
Data Divulgação11/11/2117/03/22-

* Indicadores com base na data de 17/03/2022.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor.

Teleconferência de Resultados Eztec 4t21

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Eztec do 4t21.

Documentos e arquivos dos Resultados da Eztec do 4t21.

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Eztec.

EZTC3 Vale a Pena?

A Administração da EZTEC anunciou os resultados do 4T21, fechando o exercício social de 2021 com margens bruta de 46,1% e líquida de 44,9% e um resultado de R$ 430 milhões.

Como destaque na crescente margem bruta que avançou 3,1 p.p. na comparação anual.

Concluindo um ano em que a Companhia permanece com seus resultados financeiros sólidos e crescentes, em linha com o que tem sido mantido nos últimos anos

Se você quer investir em ações com ótimos fundamentos e que estão sendo negociadas com desconto em relação ao seu preço justo, garanta a sua vaga na minha Carteira Ações para a Vida e receba o meu acompanhamento.

Mas se preferir investir por conta própria, baixe o checklist de 5 critérios para analisar uma ação, tenho certeza que vai lhe ajudar a tomar uma decisão mais assertiva.

Press Release da Eztec 4t21

Confira abaixo o Press Release do Resultado da Eztec do 4t21 na íntegra. 

  Press Release Do Resultado Da Eztec Do 4t21 by The Capital Advisor on Scribd

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.