Resultado Eternit (ETER3) 2021: Lucro de R$ 58,4 M no 1T21
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Resultado Eternit (ETER3) 2021: Lucro de R$ 58,4 M no 1T21

Eternit divulgou seus resultados referentes ao 1T21, confira os destaques e se vale a pena investir na ETER3.

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Atualizado em 13/05/2021

Os resultados da Eternit (ETER3) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2021, foram divulgados no dia 11/05.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Eternit do 1T21 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 1T21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação ETER3 vale a pena.

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Sobre Eternit

A Eternit é líder de mercado no setor de coberturas e atuante nos segmentos de louças, metais sanitários e soluções construtivas.

Sua estrutura é formada por unidades em diversos estados brasileiros como Paraná, Rio de Janeiro, Goiás, Bahia, São Paulo, Ceará e Amazonas.

A companhia oferece diversos produtos como Telhas, Louças, Metais, Sistemas construtivos e Kits de louças, acessórios e metais.

Composição Acionária da Eternit

AcionistaONPNTotal
D+1 Fundo de Investimento em Ações   20,9%0,0%20,9%
Outros61,5%0,0%61,5%
Luiz Barsi Filho10,7%   0,0%10,7%   
Geração Futuro L.par Fundo de   Investimento em Ações6,9%0,0%6,9%
Ações Tesouraria0,0%0,0%0,0%
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Avaliação de Governança

A Eternit está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaEternit S.A.   
CódigoETER3
SubsetorConstrução e Engenharia   
Segmento de ListagemProdutos para Construção   
Tag Along100%
Free Float98,9%
Principal AcionistaD+1 Fundo de Investimento em Ações
Siteri.eternit.com.br 

A Eternit possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Eternit no 1T21

A Eternit apresentou um lucro líquido de R$ 58,4 milhões no 1T21, revertendo o prejuízo de R$ 14,9 milhões em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Eternit do primeiro trimestre de 2021:

Indicador1T214T20%1T20%
Lucro Líquido (R$)58,4 M121,1 M      -51,7%-14,9 M
Margem Ebitda (%)30,0%59,0%-29,0 p.p.-4,0%34,0 p.p.
Margem Bruta (%)45,0%45,0%0,0 p.p.17,4%27,6 p.p.
Margem Líquida (%)22,0%53,0%-31,0 p.p.-13,07%35,1 p.p.

Resultados Operacionais da Eternit no 1T21

Confira os destaques dos resultados operacionais da Eternit, referente às suas operações do 1T21:

As vendas de telha de fibrocimento totalizaram  191 mil toneladas no 1T21, apresentando crescimento de 53,0% na comparação com o 1T20.

Gráfico das Vendas de Telha de Fibrocimento da Eternit
*Fonte: Press Release Eternit

As vendas de sistemas construtivos totalizaram 2,9 mil toneladas no 1T21, apresentando crescimento de 26,1% na comparação com o 1T20.

As vendas de minerais crisotila totalizaram 35,1 mil toneladas no 1T21, apresentando crescimento de 515,8% na comparação com o 1T20.

As vendas de telhas de concreto totalizaram 2,0 mil toneladas no 1T21, apresentando crescimento de 5,3% na comparação com o 1T20.

Confira a composição da receita líquida da Eternit, por mercado:

Gráfico da Receita da Eternit por Mercado
*Fonte: Press Release Eternit

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Resultados Financeiros da Eternit no 1T21

A receita líquida de vendas da Eternit atingiu R$ 270,3 milhões no 1T21, apresentando alta de 130,7% na comparação com o 1T20.

O Lucro Bruto da Eternit atingiu R$ 120,3 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 508,5% na comparação com o 1T20. 

Os custos dos produtos e mercadorias vendidos totalizaram R$ 149,9 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 59,8% na comparação com o 1T20.

O Ebitda da Eternit atingiu R$ 82,4 milhões no 1T21, versus um prejuízo de R$ 4,7 milhões na comparação com o 1T20.

A Margem Ebitda da Eternit totalizou 30,0% no 1T21, apresentando crescimento de 34,0 pontos percentuais na comparação com o 1T20. 

O resultado financeiro da Eternit totalizou um lucro de R$ 2,5 milhões no 1T21, versus um prejuízo de R$ 5,6 milhões quando comparado ao 1T20.

No 1T21, as despesas gerais e administrativas cresceram 14,3% em relação ao 1T20.

A Margem Bruta da Eternit atingiu 45,0% no 1T21, apresentando crescimento de 27,6 pontos percentuais na comparação com o 1T20.

O lucro líquido da Eternit atingiu R$ 58,4 milhões no 1T21, apresentando retração de -51,7% na comparação com o 4T20 e versus um prejuízo de R$ 14,9 milhões na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico do Histórico de Lucros Trimestrais da Eternit
Gráfico: Histórico de lucros trimestrais da Eternit. Fonte: GuiaInvest.

A Margem Líquida da Eternit atingiu 22,0% no 1T21, apresentando crescimento de 35,1 pontos percentuais na comparação com o 1T20.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Endividamento da Eternit

Os indicadores de endividamento da Eternit estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 25,0%, acima da sua média dos últimos 3 anos.

A dívida bruta da Eternit em março de 2021, totalizou R$ 68,2 milhões, apresentando crescimento de R$ 1,8 milhão na comparação com dezembro de 2020.

A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 88,9% da sua dívida no longo prazo e 11,1% no curto prazo.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Eternit

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Eternit para iniciar a sua análise dos fundamentos da ETER3.

Indicador12/202003/2021Evolução
Preço/Lucro (P/L)3,84,210,5%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)2,83,525,0%
Price Sales Ratio (PSR)0,91,233,3%
Valor de Mercado (R$)610,8 M968,2 M58,5%
Ebit (R$)188,6 M275,5 M46,1%
Ebitda (R$)207,9 M295,0 M41,9%
Lucro por Ação (LPA) $3,07174,490046,2%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %73,8%84,9%11,1 p.p.
Margem Líquida %23,2%27,6%4,4 p.p.
Liquidez Corrente2,22,20,0 p.p.
Data Divulgação02/03/2111/05/21

* Indicadores com base na data de 13/05/2021.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor.

Teleconferência de Resultados Eternit 1T21

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Eternit do 1T21.

Documentos e arquivos dos Resultados da Eternit do 1T21. 

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Eternit.

ETER3 Vale a Pena?

A Eternit registrou lucro líquido de R$ 58,4 milhões no 1T21, revertendo o prejuízo de R$ 14,9 milhões quando comparado com o mesmo período de 2020.

A companhia registrou crescimento em todas suas linhas de negócios, principalmente na divisão de fibra de crisotila, que registrou aumento de 515,8% nas vendas.

De acordo com a Eternit, as maiores vendas foram impulsionadas pela maior demanda no setor de material de construção.

No período, o faturamento da Eternit foi beneficiado pela desvalorização cambial, sendo que aproximadamente 23,3% da receita líquida total foi originada no mercado externo.

O Ebitda totalizou R$ 82,4 milhões no 1T21, versus um prejuízo de R$ 4,7 milhões na comparação com o 1T20.

Por sua vez, o crescimento das margens evidenciaram uma maior eficiência operacional no período.

A posição de caixa da Eternit totalizou R$ 216,3 milhões em março de 2021, apresentando crescimento de 135,2 milhões na comparação com dezembro de 2020.

A companhia vem demonstrando melhoria com seu plano de recuperação judicial a cada trimestre, demonstrado pela elevação das margens, e redução do endividamento.

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Mas se preferir investir por conta própria, baixe o checklist de 5 critérios para analisar uma ação, tenho certeza que vai lhe ajudar a tomar uma decisão mais assertiva.

Análise de Ações

Press Release da Eternit 1T21

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Eternit do 1T21 na íntegra. 

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.

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