Os resultados da Engie Brasil (EGIE3) referente a suas operações do quarto trimestre de 2021, foram divulgados no dia 14/02.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Engie Brasil do 4T21 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 4T21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação EGIE3 vale a pena.

Sobre Engie Brasil

A Engie Brasil Energia é a maior geradora privada de energia do Brasil, que possui participação de cerca de 6,2% no mercado brasileiro.

Sua capacidade instalada própria é de 7.868,1 MW, composta por 31 plantas operadas por ela, das quais onze são hidrelétricas, três termelétricas e dezesseis complementares:

  • Três a biomassa;
  • Nove eólicas;
  • Duas pequenas centrais hidrelétricas (PCHs);
  • Duas solares.

A Companhia possui 85% da sua capacidade instalada operada de fontes limpas e renováveis. Com sede em Florianópolis, a companhia atua desde 1998 na geração e comercialização de energia, por meio da implantação e operação de usinas.

Controlada pelo grupo franco-belga Engie, a empresa encerrou 2017 com um quadro de 1.048 empregados próprios e passou a atuar também no segmento de transmissão de energia.

Veja aqui a análise de mercado da Engie Brasil, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes. 

Composição Acionária da Engie Brasil

AcionistaONPNTotal
União5342,00%1962,00%4809,00%
Outros1942,00%7922,00%2885,00%
BNDESPAR1852,00%8,00%1561,00%
Fundo Nacional de Desestatização FND864,00%108,00%745,00%
Ações em Tesouraria0,00%0,00%0,00%

Avaliação de Governança

A Engie Brasil está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaEngie Brasil Energia S.A.
CódigoEGIE3
SubsetorEnergia Elétrica
Segmento de ListagemNovo Mercado
Tag Along100%
Free Float21% (ON)
Principal AcionistaEngie Brasil Participações LTDA. (6.871%)
Sitewww.engie.com.br/investidores

A Engie Brasil possui um free float de 21%, o que pode representar um problema de governança, ou seja, no interesse da empresa em atender as demandas dos investidores, que representam atualmente apenas 21% do capital social.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

Melhores Ações de Dividendos? Baixe o Ranking com Maiores Pagadoras de Dividendos.

Resultado Engie Brasil no 4T21

A Engie Brasil apresentou lucro líquido de R$ 77,7 milhões no 4T21, uma queda de -92,4% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Engie Brasil do quarto trimestre de 2021:

Indicador4T213T21%4T20%
Lucro Líquido (R$)77,7 M639,0 M-87,8%1,02 B-92,4%
Margem Ebitda (%)81,2%51,6%29,6 p.p.63,3%17,9 p.p.
Margem Bruta (%)68,1%41,2%26,9 p.p.56,6%11,5 p.p.
Margem Líquida (%)2,8%18,8%-16 p.p.27,3%-24,5 p.p.

Resultados Operacionais da Engie Brasil no 4T21

Confira os destaques dos resultados operacionais da Engie Brasil, referente às suas operações do 4T21:

Produção de Energia

A produção de energia elétrica nas usinas operadas pela Engie Brasil Energia, no 4T21, foi de 8.678 GWh, resultado 15,1% inferior à produção do 4T20.

Do total gerado, as usinas hidrelétricas foram responsáveis por 6.855 GWh; as termelétricas, por 548 GWh; e as complementares, por 1.275 GWh.

Esses resultados representam reduções de 3,9% e 72,1% na geração das usinas hidrelétricas e termelétricas, respectivamente, e elevação de 13,1% na geração das usinas complementares, em comparação ao 4T20.

Venda de Energia

No 4T21, a participação de consumidores livres no portfólio da Companhia alcançou 42,5% do total das vendas físicas, aumento de 1,5 p.p. em relação ao 4T20, e 36,7% do total da receita operacional líquida, em linha com o 4T20.

No acumulado dos 12M21, os consumidores livres representaram 40,7% das vendas físicas, queda de 0,8 p.p., e 37,6% da receita operacional líquida, em linha quando comparado a 2020.

Melhores Ações de Dividendos? Baixe o Ranking com Maiores Pagadoras de Dividendos.

Resultados Financeiros da Engie Brasil no 4T21

A receita líquida da Engie Brasil atingiu R$ 2,76 bilhões no 4T21, apresentando queda de -26,5% na comparação com o 4T20.

O lucro bruto da Engie Brasil atingiu R$ 1,88 bilhão no 4T21, apresentando retração de -11,6% na comparação com o 4T20. 

Os custos operacionais totalizaram R$ 882 milhões no 4T21, apresentando retração de -46,0% na comparação com o 4T20.

O Ebitda da Engie Brasil atingiu R$ 1,08 bilhão no 4T21, apresentando retração de -52,6% na comparação com o 4T20.

A margem Ebitda da Engie Brasil totalizou 81,2% no 4T21, apresentando crescimento de 17,9 pontos percentuais na comparação com o 4T20. 

O resultado financeiro da Engie Brasil totalizou um prejuízo de R$ 820,5 milhões no 4T21, apresentando crescimento de 13,5% quando comparado ao 4T20.

No 4T21, as despesas com vendas, gerais e administrativas cresceram 5,8% em relação ao 4T20.

A margem bruta da Engie Brasil atingiu 68,1% no 4T21, apresentando crescimento de 11,5 pontos percentuais na comparação com o 4T20.

O lucro líquido da Engie Brasil atingiu R$ 77,7 milhões no 4T21, apresentando retração de -87,8% na comparação com o 3T21 e queda de -92,4% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico: Histórico de lucros trimestrais da Engie Brasil. Fonte: GuiaInvest

A margem líquida da Engie Brasil atingiu 2,8% no 4T21, apresentando retração de -24,5 pontos percentuais na comparação com o 4T20.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

Melhores Ações de Dividendos? Baixe o Ranking com Maiores Pagadoras de Dividendos.

Endividamento da Engie Brasil

Os indicadores de endividamento da Engie Brasil estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 253,8%, acima da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Engie Brasil:

Gráfico: Histórico Endividamento Engie Brasil. Fonte: GuiaInvest

A dívida bruta da Engie Brasil em dezembro de 2021, totalizou R$ 20,5 bilhões, apresentando crescimento de 23,5% na comparação com dezembro de 2020.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Engie Brasil

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Engie Brasil para iniciar a sua análise dos fundamentos da EGIE3.

Indicador09/202112/2021Evolução
Preço/Lucro (P/L)12,120,065,3%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)3,94,02,6%
Price Sales Ratio (PSR)2,32,58,7%
Valor de Mercado (R$)30,6 B31,3 B2,3%
Ebit (R$)1,3 B1,8 B38,5%
Ebitda (R$)7,1 B1,0 B-85,9%
Lucro por Ação (LPA) $3,08431,9180-37,8%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %31,9%19,7%-12,2 p.p.
Margem Líquida %18,6%12,5%-6,1 p.p.
Liquidez Corrente1,51,50 p.p.
Data Divulgação04/11/2114/02/22-

* Indicadores com base na data de 14/02/2022.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor e que pagam bons dividendos.

Teleconferência de Resultados Engie Brasil 4T21

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Engie Brasil do 4T21.

Documentos e arquivos dos Resultados da Engie Brasil do 4T21

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Engie.

EGIE3 Vale a Pena?

A Engie Brasil é uma das principais empresas no setor elétrico por possuir uma das melhores estratégias de comercialização de energia. Tal estratégia garante à Engie Brasil uma sólida geração de caixa.

Em 2019, a Engie Brasil comprou participação na TAG, companhia que engloba uma rede de 4500km de gasodutos nas regiões Norte e Nordeste do Brasil.

A participação na TAG reforça a presença da Engie Brasil no segmento de gás natural e é apenas o primeiro passo da empresa na cadeia de valor do gás natural.

Se você quer investir nas melhores ações pagadoras de dividendos e que estão sendo negociadas com DY acima do mercado, garanta a sua vaga na minha Carteira Seleção de Dividendos e receba o meu acompanhamento pessoal.

Veja o dinheiro entrando na sua conta sem você precisar trabalhar mais para isso. É o seu dinheiro trabalhando para você e não você trabalhando pelo dinheiro.

Press Release da Engie 4T21

Confira abaixo os Press Release do Resultado da Engie do 4T21 na íntegra. 

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.