Os resultados da Eneva (ENEV3) referente a suas operações do quarto trimestre de 2020, foram divulgados no dia 10/03.
→ Carteira Recomendada? Faça um Diagnóstico Online e Receba uma Carteira Gratuita.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Eneva do 4t20 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 4t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação ENEV3 vale a pena.
Sobre Eneva
A Eneva é uma empresa brasileira integrada de energia que opera nos setores de geração, exploração e produção de petróleo e gás natural e comercialização de energia elétrica.
A Companhia iniciou suas atividades em outubro de 2007 e sua oferta pública inicial foi realizada em 14 de dezembro de 2007.
As operações da Eneva de exploração e produção de petróleo e gás natural estão concentradas em bacias sedimentares terrestres brasileiras, com concessões no Estado do Maranhão e no Estado do Amazonas.
Segundo as informações da Agência Nacional do Petróleo, Gás Natural e Biocombustíveis, as atividades da Eneva representam 38% da produção de gás natural disponível em terra do Brasil.
Esses fatores fazem da Companhia, a maior operadora privada de gás natural.
Composição acionária da Eneva
| Acionista | ON | PN | Total |
| Outros | 38,5% | 0% | 38,5% |
| Banco Btg Pactual S.A | 22,9% | 0% | 22,9% |
| Eneva Fundo de Inv. em Ações | 22,9% | 0% | 22,9% |
| Velt Partners Gestão de Recursos Ltda. | 5,6% | 0% | 5,6% |
| Atmos Capital Gestão de Recursos Ltda. | 5,0% | 0% | 5,0% |
| Dynamo Administração de Recursos Ltda. | 5,0% | 0% | 5,0% |
Avaliação de Governança
A Eneva está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Eneva S.A |
| Código | ENEV3 |
| Subsetor | Energia Elétrica |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 39% (ON) |
| Principal Acionista | Eneva Fundo de Investimento em Ações (2.293%) |
| Site | ri.eneva.com.br |
A Eneva possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
Resultado Eneva no 4t20
A Eneva apresentou um lucro líquido de R$ 686,5 milhões no 4t20, uma alta de 87,9% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Eneva do quarto trimestre de 2020:
| Indicador | 4t20 | 3T20 | % | 4t19 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 686,5 M | 55,6 M | 1.134,7% | 364,4 M | 87,9% |
| Margem Ebitda (%) | 50,2% | 49,3% | 0,9 p.p. | 47,5% | 2,7 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 56,1% | 9,9% | 46,2 p.p. | 32,8% | 23,3 p.p. |
Resultados Operacionais da Eneva no 4t20
Confira os destaques dos resultados operacionais da Eneva, referente às suas operações do 4t20:
Na divisão geração de energia, houve um maior crescimento no 4t20, sendo atribuída pela retomada da atividade econômica, e pelo impacto de fatores climatológicos.
Em função do crescimento da demanda por energia termelétrica, todas as usinas da Eneva permaneceram na ordem de mérito de despacho ou despachadas para garantia energética.
No 4t20, o despacho médio ponderado pela capacidade instalada totalizou 91%, com geração bruta total de 4.068 GWh, apresentando retração de 0,6 ponto percentual na comparação com o 4t19.
Resultados Financeiros da Eneva no 4t20
A receita líquida de vendas da Eneva atingiu R$ 1,22 bilhão no 4t20, apresentando alta de 10,0% na comparação com o 4t19.
Os custos operacionais totalizaram R$ 668,8 milhões no 4t20, apresentando retração de -5,2% na comparação com o 4t19.
O Ebitda da Eneva atingiu R$ 614,7 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 16,3% na comparação com o 4t19.
A Margem Ebitda da Eneva totalizou 50,2% no 4t20, apresentando crescimento de 2,7 pontos percentuais na comparação com o 4t19.
O resultado financeiro da Eneva totalizou um prejuízo de R$ 74,3 milhões no 4t20, apresentando retração de -38,9% quando comparado ao 4t19.
No 4t20, as despesas gerais e administrativas cresceram 8,7% em relação ao 4t19.
O lucro líquido da Eneva atingiu R$ 686,5 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 1.134,7% na comparação com o 3t20 e alta de 87,9% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A Margem líquida da Eneva atingiu 56,1% no 4t20, apresentando crescimento de 23,3 pontos percentuais na comparação com o 4t19.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
Endividamento da Eneva
Os indicadores de endividamento da Eneva estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 88,8%, acima da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Eneva:
A dívida bruta da Eneva em dezembro de 2020, totalizou R$ 7,1 bilhões, apresentando retração de R$ 200 milhões na comparação com setembro de 2020.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 98% da sua dívida no longo prazo e 2% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Eneva
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Eneva para iniciar a sua análise dos fundamentos da ENEV3.
| Indicador | 09/2020 | 12/2020 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 22,2 | 19,5 | -12,2% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 2,1 | 2,5 | 19,0% |
| Price Sales Ratio (PSR) | 4,9 | 6,0 | 22,4% |
| Valor de Mercado (R$) | 15,2 B | 19,6 B | 28,9% |
| Ebit (R$) | 1,0 B | 1,1 B | 10,0%1 |
| Ebitda (R$) | 1,4 B | 1,6 B | 14,3% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 2,1650 | 3,1825 | 47,0% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 9,4% | 12,7% | 3,3 p.p. |
| Margem Líquida % | 21,9% | 31,0% | 9,1 p.p. |
| Liquidez Corrente | 2,2 | 2,7 | 0,5 p.p. |
| Data Divulgação | 12/11/20 | 10/03/21 | - |
* Indicadores com base na data de 11/03/2021. Fonte: GuiaInvest
Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.
Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor e que pagam bons dividendos.
Teleconferência de Resultados Eneva 4t20
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Eneva do 4t20.
Documentos e arquivos dos Resultados da Eneva do 4t20.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Eneva.
ENEV3 Vale a Pena?
A Eneva registrou lucro líquido de R$ 686,5 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 87,9% na comparação com o 4t19.
O Ebitda (excluindo despesas com poços secos) totalizou R$ 614,7 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 16,3% na comparação com o 4t19.
O resultado também foi impulsionado pela melhora operacional do período, demonstrado pelo aumento das margens.
A Eneva encerrou 2020 com um lucro líquido de R$ 1,0 bilhão, apresentando crescimento de 67,7% quando comparado com 2019.
Por sua vez, a posição de caixa totalizou R$ 1,9 bilhão suficiente para cobrir 27% do endividamento bruto da empresa.
Se você quer investir nas melhores ações pagadoras de dividendos e que estão sendo negociadas com DY acima do mercado, garanta a sua vaga na minha Carteira Seleção de Dividendos e receba o meu acompanhamento pessoal.
Veja o dinheiro entrando na sua conta sem você precisar trabalhar mais para isso. É o seu dinheiro trabalhando para você e não você trabalhando pelo dinheiro.
Quer Receber Análises de Ações?
This site is protected by reCAPTCHA and the Google Privacy Policy and Terms of Service apply.Press Release da Eneva 4t20
Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Eneva do 4t20 na íntegra.
O QUE LER AGORA...
NotíciasAssaí (ASAI3) Registra com Lucro de R$ 93 Mi no 1424, Alta Anual de 19,2%
Finanças PessoaisGünther Fielmann, o Homem que Revolucionou a Indústria Óptica
NotíciasPetrobras (PETR4): Governo Aprova Distribuição de 50% dos Dividendos Extras
Finanças PessoaisGermán Larrea Mota-Velasco, o Misterioso Bilionário do Grupo México