Resultado Duratex (DTEX3) 2020: Lucro de R$ 301,6 M no 4t20
| ,

Resultado Duratex (DTEX3) 2020: Lucro de R$ 301,6 M no 4t20

Duratex divulgou seus resultados referentes ao 4t20, confira os destaques e se vale a pena investir na DTEX3.

Por
Atualizado em 01/03/2021

Os resultados da Duratex (DTEX3) referente a suas operações do quarto trimestre de 2020, foram divulgados no dia 08/02.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Duratex do 4t20 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 4t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação DTEX3 vale a pena.

Sobre Duratex

A Duratex é uma das maiores produtoras de painéis de madeira e louças e metais sanitários do Hemisfério Sul.

A companhia é controlada pela holding Itaúsa, que atualmente detém 40% das ações da Duratex.

As suas principais marcas chegam até seus consumidores pelas suas principais áreas de negócios, Madeira, Deca e Revestimento cerâmicos.

Sua estrutura é composta por 5 unidades florestais e 16 unidades industriais no Brasil e 3 fábricas na Colômbia.

Composição acionária da Duratex

AcionistaONPNTotal
Itausa – Investimentos Itau S.A.36,5%0,0%36,5%
Outros29,7%0,0%29,7%
Companhia Ligna de Investimentos14,1%0,0%14,1%
Hermes Investment Management Limited5,0%0,0%5,0%
Schroder Investment Management Brasil Ltda.5,0%0,0%5,0%
Progresso Fundo de Investimento de Ações – Investimento No Exterior2,6%0,0%2,6%
Rudric Ith Participações Ltda1,4%0,0%1,4%
Andrea Laserna Seibel1,2%0,0%1,2%
Salo Davi Seibel1,2%0,0%1,2%
Alfredo Egydio Arruda Villela Filho0,7%0,0%0,7%
Ana Lúcia de Mattos Barretto Villela0,7%0,0%0,7%
Fip Ligna0,6%0,0%0,6%
Oes Participações S.A.0,4%0,0%0,4%
Fundo de Investimentos em Participações Ordem – Multiestratégia Ie0,2%0,0%0,2%
Ações Tesouraria0,2%0,0%0,2%
Hs Investimentos S.A.0,1%0,0%0,1%
Olavo Egydio Setubal Júnior0,1%0,0%0,1%
Banner will be placed here

Avaliação de Governança

A Duratex está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaDuratex S.A.
CódigoDTEX3 
SubsetorMadeira e Papel
Segmento de ListagemNovo Mercado
Tag Along100%
Free Float30% (ON)
Principal AcionistaItausa S.A. (3.654%)
Sitewww.duratex.com.br/ri

A Duratex possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito da sua capacidade de geração de caixa ou de sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

Resultado Duratex no 4t20

A Duratex apresentou um lucro líquido de R$ 301,6 milhões no 4t20, uma alta de 5,9% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Duratex do quarto trimestre de 2020:

Indicador4t203T20%4t19%
Lucro Líquido (R$)301,6 M123,9 M143,4%284,7 M5,9%
Margem Ebitda (%)25,8%22,0%3,8 p.p.40,2%-14,4 p.p.
Margem Bruta (%)32,6%32,5%0,1 p.p.21,2%11,4 p.p.
Margem Líquida (%)14,9%6,9%8,0 p.p.11,4%3,5 p.p.

Resultados Operacionais da Duratex no 4t20

Confira os destaques dos resultados operacionais da Duratex, referente às suas operações do 4t20, pelas divisões: madeira, deca e revestimentos cerâmicos.

Confira a composição da receita líquida da Duratex do 4t20, por região:

RegiãoReceita líquida R$Participação (%)
Mercado interno1,5 B81,3%
Mercado externo345,7 M18,7%

Madeira

A receita líquida da divisão madeira totalizou R$ 1 bilhão no 4t20, apresentando uma alta de 27,3% na comparação com o mesmo período de 2019.

A receita do mercado externo foi beneficiada pela alta do dólar, apresentando um crescimento de 60,2% frente ao mesmo período de 2019.

Enquanto, a receita do mercado interno apresentou uma melhora de 18,3% no 4t20, quando comparado com o mesmo período de 2019.

O volume de expedição apresentou crescimento de 29,8% no 4t20, quando comparado com o mesmo período de 2019. 

Deca 

A receita líquida da divisão deca totalizou R$ 548,9 milhões no 4t20, apresentando uma alta de 25,4% na comparação com o mesmo período de 2019.

A receita do mercado externo foi beneficiada pela alta do dólar, apresentando um crescimento de 67,0% frente ao mesmo período de 2019.

Enquanto, a receita do mercado interno apresentou uma melhora de 23,3% no 4t20, quando comparado com o mesmo período de 2019.

O volume de expedição apresentou crescimento de 21,1% no 4t20, quando comparado com o mesmo período de 2019. 

Revestimentos Cerâmicos

A receita líquida da divisão revestimentos  cerâmicos totalizou R$ 288,6 milhões no 4t20, apresentando uma alta de 32,1% na comparação com o mesmo período de 2019.

A receita do mercado externo foi beneficiada pela alta do dólar, apresentando um crescimento de 54,5%frente ao mesmo período de 2019.

Enquanto, a receita do mercado interno apresentou uma melhora de 30,1% no 4t20, quando comparado com o mesmo período de 2019.

O volume de expedição apresentou crescimento de 31,9% no 4t20, quando comparado com o mesmo período de 2019. 

Resultados Financeiros da Duratex no 4t20

A receita líquida de vendas da Duratex atingiu R$ 1,8 bilhão no 4t20, apresentando alta de 27,4% na comparação com o 4t19.

O Lucro Bruto da Duratex atingiu R$ 617,8 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 95,8% na comparação com o 4t19. 

O custo dos produtos vendidos totalizou R$ 1,0 bilhão no 4t20, apresentando crescimento de 14,8% na comparação com o 4t19.

O Ebitda (CVM 527/12) da Duratex atingiu R$ 487,9 milhões no 4t20, apresentando retração de -18,2% na comparação com o 4t19.

A margem Ebitda da Duratex totalizou 25,8% no 4t20, apresentando retração de -14,4 pontos percentuais na comparação com o 4t19. 

O resultado financeiro da Duratex totalizou um prejuízo de R$ 27,3 milhões no 4t20, apresentando retração de -28,3% quando comparado ao 4t19.

No 4t20, as despesas gerais e administrativas cresceram 11,5% em relação ao 4t19.

A Margem bruta da Duratex atingiu 32,6% no 4t20, apresentando crescimento de 11,4 pontos percentuais na comparação com o 4t19.

O lucro líquido da Duratex atingiu R$ 301,6 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 143,4% na comparação com o 3t20 e alta de 5,9% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico do Histórico do Lucro Trimestral da Duratex
Gráfico: Histórico de lucros trimestrais da Duratex. Fonte: GuiaInvest.

A Margem líquida da Duratex atingiu 14,9% no 4t20, apresentando crescimento de 3,5 pontos porcentuais na comparação com o 4t19.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

Endividamento da Duratex

Os indicadores de endividamento da Duratex estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 61,8%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Duratex:

Gráfico do Histórico do Endividamento da Duratex
Gráfico: Histórico Endividamento Duratex. Fonte: GuiaInvest.

A dívida bruta da Duratex em dezembro de 2020, totalizou R$ 3,2 bilhões, apresentando retração de R$ 239,3 milhões na comparação com setembro.

A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 82,1% da sua dívida no longo prazo e 17,9% no curto prazo.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Duratex

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Duratex para iniciar a sua análise dos fundamentos da DTEX3.

Indicador09/202012/2020Evolução
Preço/Lucro (P/L)28,433,819,0%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)2,53,020,0%
Dividend Yield (DY) %2,1%1,5%-0,6 p.p.
Payout %59,1%49,8%-9,3 p.p.
Price Sales Ratio (PSR)2,33,865,2%
Valor de Mercado (R$)12,4 B14,7 B18,5%
Ebit (R$)710,7 M671,8 M-5,5%
Ebitda (R$)1,4 B1,2 B-14,3%
Lucro por Ação (LPA) $0,63180,65623,9%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %9,0%8,7%-0,3 p.p.
Margem Líquida %8,0%7,7%-0,3 p.p.
Liquidez Corrente1,701,750,1 p.p.
Data Divulgação03/11/2008/02/21

* Indicadores com base na data de 08/02/2021.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor e que pagam bons dividendos.

Teleconferência de Resultados Duratex 4t20

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Duratex do 4t20, que acontecerá no dia 9 de fevereiro de 2021, às 10h (Brasília).

Documentos e arquivos dos Resultados da Duratex do 4t20

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Duratex.

DTEX3 Vale a Pena?

A Duratex registrou um lucro líquido de R$ 301,6 milhões no 4t20, apresentando uma alta de 5,9% quando comparado com o mesmo período de 2019.

 A empresa apresentou melhora em todas suas linhas de negócios, principalmente a divisão revestimentos cerâmicos que apresentou um avanço de 31,9% no volume expedido.

Outro ponto de melhoria, foi observado na redução do endividamento que apresentou uma retração de 7,0% quando comparado com setembro de 2020.

Entretanto, a empresa apresentou instabilidade no lucro líquido nos últimos trimestres, podendo impactar no desempenho das ações DTEX3.

Se você quer investir nas melhores ações pagadoras de dividendos e que estão sendo negociadas com DY acima do mercado, garanta a sua vaga na minha Carteira Seleção de Dividendos e receba o meu acompanhamento pessoal.

Veja o dinheiro entrando na sua conta sem você precisar trabalhar mais para isso. É o seu dinheiro trabalhando para você e não você trabalhando pelo dinheiro.

Análise de Ações

DFP da Duratex 4t20

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Duratex do 4t20 na íntegra. 

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.

O Que Ler Agora...

Mostrar Mais

PUBLICIDADE