Os resultados da Cielo (CIEL3) referente a suas operações do quarto trimestre de 2020, foram divulgados no dia 26/01.
→ Carteira Recomendada? Faça um Diagnóstico Online e Receba uma Carteira Gratuita.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Cielo do 4t20 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 4t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação CIEL3 vale a pena.
→ Quer Investir na Bolsa com Segurança? Veja a Melhor Ação de Dividendos Hoje.
Sobre Cielo
A Cielo, anteriormente Visanet Brasil, é uma empresa brasileira de tecnologia e serviços para o varejo.
A companhia é uma adquirente multibandeira fazendo a transação entre os estabelecimentos físicos e on-line, bandeiras e as instituições financeiras, emissores de cartões.
Atualmente, a companhia lidera o segmento de pagamentos eletrônicos na América Latina, suas principais especializações são:
- Meios eletrônicos de pagamento;
- E-commerce;
- Mobile payment;
- Máquina de cartão;
- Negócios;
- Empreendedorismo;
- Tecnologia.
Composição acionária da Cielo
| Acionista | ON | PN | Total |
| Columbus Holding S.A. | 28,6% | 0,0% | 28,6% |
| Outros | 35,8% | 0,0% | 35,8% |
| Bb Elo Cartões Participações S.A. | 28,6% | 0,0% | 28,6% |
| First Eagle Investment Management. Llc | 5,4% | 0,0% | 5,4% |
| Tempo Serviços Ltda. | 1,4% | 0,0% | 1,4% |
| Ações Tesouraria | 0,1% | 0,0% | 0,1% |
Avaliação de Governança
A Cielo está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Cielo S.A. |
| Código | CIEL3 |
| Subsetor | Serviços Financeiros Diversos |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 41% (ON) |
| Principal Acionista | BB Elo Cartões Participações S.A. (2.865%) |
| Site | ri.cielo.com.br |
A Cielo possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito da sua capacidade de geração de caixa ou de sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
→ Quer Investir na Bolsa com Segurança? Veja a Melhor Ação de Dividendos Hoje.
Resultado Cielo 4 Trimestre de 2020 4t20
A Cielo apresentou um lucro líquido de R$ 298,2 milhões no 4t20, uma alta de 34,7% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Cielo do quarto trimestre de 2020:
| Indicador | 4t20 | 3T20 | % | 4t19 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 298,2 M | 100,4 M | 197,0% | 221,3 M | 34,7% |
| Margem Ebitda (%) | 25,4% | 16,7% | 8,8 p.p. | 22,2% | 3,2 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 32,5% | 28,0% | 4,5 p.p. | 32,2% | 0,3 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 9,8% | 3,5% | 6,3 p.p. | 7,4% | 2,4 p.p. |
Resultados Operacionais da Cielo no 4t20
Confira os destaques dos resultados operacionais da Cielo, referente às suas operações do 4t20:
O volume financeiro de transações dos cartões de crédito e débito apresentou crescimento de 0,3% no 4t20 na comparação com o 4t19.
A base ativa de clientes da Cielo apresentou crescimento de 10,8% no 4t20, na comparação com o mesmo período de 2019.
Na divisão Cateno, a receita líquida totalizou R$ 803,8 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 3,3% na comparação com o mesmo período de 2019.
Logo, o lucro operacional da divisão Cateno totalizou R$ 312,0 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 3,8% na comparação com o mesmo período de 2019.
→ Quer Investir na Bolsa com Segurança? Veja a Melhor Ação de Dividendos Hoje.
Resultados Financeiros da Cielo no 4t20
A receita líquida da Cielo atingiu R$ 3,0 bilhões no 4t20, apresentando alta de 1,5% na comparação com o 4t19.
O Lucro Bruto da Cielo atingiu R$ 985,4 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 2,8% na comparação com o 4t19.
O custo dos serviços prestados totalizou R$ 1,7 bilhão no 4t20, apresentando crescimento de 1,4% na comparação com o 4t19.
O Ebitda da Cielo atingiu R$ 768,2 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 16,0% na comparação com o 4t19.
A margem Ebitda da Cielo totalizou 25,4% no 4t20, apresentando crescimento de 3,2 pontos percentuais na comparação com o 4t19.
O resultado financeiro da Cielo totalizou um lucro de R$ 14,8 milhões no 4t20, apresentando retração de -82,2% quando comparado ao 4t19.
No 4t20, as despesas gerais e administrativas cresceram 5,2% em relação ao 4t19.
A Margem bruta da Cielo atingiu 32,5% no 4t20, apresentando crescimento de -0,3 ponto porcentual na comparação com o 4t19.
O lucro líquido da Cielo atingiu R$ 298,2 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 34,7% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A Margem líquida da Cielo atingiu no 9,8% no 4t20, apresentando crescimento de 2,4 pontos percentuais na comparação com o 4t19.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
→ Quer Investir na Bolsa com Segurança? Veja a Melhor Ação de Dividendos Hoje.
Endividamento da Cielo
Os indicadores de endividamento da Cielo estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 73,1% , acima da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Cielo:
A dívida bruta da Cielo em dezembro de 2020, totalizou R$ 8,9 bilhões, apresentando crescimento de R$ 1,9 bilhão na comparação com setembro de 2020.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 13% da sua dívida no longo prazo e 87% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridos no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Cielo
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Cielo para iniciar a sua análise dos fundamentos da CIEL3.
| Indicador | 09/2020 | 12/2020 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 24,5 | 23,0 | -6,1% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 1,2 | 1,1 | -8,3% |
| Dividend Yield (DY) % | 1,2% | 1,8% | 0,6 p.p. |
| Payout % | 28,3% | 40,6% | 12,3 p.p. |
| Price Sales Ratio (PSR) | 2,3 | 2,1 | -8,7% |
| Valor de Mercado (R$) | 10,5 B | 9,9 B | -5,7 p.p. |
| Ebitda (R$) | 2,6 B | 2,0 B | -23,1% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 0,1605 | 0,1801 | 12,2% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 4,7% | 3,9% | -0,8 p.p. |
| Margem Líquida % | 9,3% | 4,4% | -4,9 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,1 | 1,1 | 0,0 p.p. |
| Data Divulgação | 27/10/2020 | 27/01/2021 | - |
* Indicadores com base na data de 27/01/2021. Fonte: GuiaInvest
Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.
Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor.
Teleconferência de Resultados Cielo 4t20
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Cielo do 4t20 que acontecerá no dia 27 de janeiro de 2021 às 11:30 (horário de Brasília).
Documentos e arquivos dos Resultados da Cielo do 4t20.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Cielo.
CIEL3 Vale a Pena?
Apesar do lucro da Cielo ter apresentado crescimento de 34,7% na comparação com o 4T19, a empresa registrou uma queda de -68,3% em 2020.
Isso porque, houve queda no volume financeiro de transações de -5,7% em 2020, como também houve queda no ebitda de -31,2% em 2020.
Logo, o resultado financeiro também apresentou menor desempenho, apresentando uma retração de -79,2% na comparação com 2019.
Mesmo com o menor resultado, a empresa continua apresentando bons indicadores. Entretanto, vale a pena aguardar um melhor cenário para investir nas ações CIEL3.
Se você quer investir em ações com ótimos fundamentos e que estão sendo negociadas com desconto em relação ao seu preço justo, garanta a sua vaga na minha Carteira Ações para a Vida e receba o meu acompanhamento.
Mas se preferir investir por conta própria, baixe o checklist de 5 critérios para analisar uma ação, tenho certeza que vai lhe ajudar a tomar uma decisão mais assertiva.
Quer Receber Análises de Ações?
This site is protected by reCAPTCHA and the Google Privacy Policy and Terms of Service apply.DFP da Cielo 4t20
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
O QUE LER AGORA...
Análise de ResultadosResultado Lojas Marisa (AMAR3) 2023: Prejuízo de R$ 101,3 M no 4T23
NotíciasIbovespa Cai -0,34% na Contramão do Exterior; USIM5 -13,91%
NotíciasArrecadação Federal Atinge Recorde em Março, Crescendo 7,22% no Período
Finanças Pessoais4 Dicas para Fazer seu Dinheiro Durar a Vida Toda