Os resultados da Cielo (CIEL3) referente a suas operações do segundo trimestre de 2022, foram divulgados no dia 02/08.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Cielo do 2T22 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 2T22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação CIEL3 vale a pena.
Sobre Cielo
A Cielo, anteriormente conhecida como Visanet Brasil, é uma empresa brasileira de tecnologia e serviços para o varejo.
A companhia é uma adquirente multibandeira fazendo a transação entre os estabelecimentos físicos e on-line, bandeiras e as instituições financeiras, emissores de cartões.
Atualmente, a companhia lidera o segmento de pagamentos eletrônicos na América Latina, suas principais especializações são:
- Meios eletrônicos de pagamento;
- E-commerce;
- Mobile payment;
- Máquina de cartão;
- Negócios;
- Empreendedorismo;
- Tecnologia.
Veja aqui a análise de mercado da Cielo, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição Acionária da Cielo
| Acionista | ON | PN | Total |
| Outros | 69,9% | 0,0% | 69,9% |
| Bb Elo Cartões Participações S.A. | 28,6% | 0,0% | 28,6% |
| Tempo Serviços Ltda. | 1,4% | 0,0% | 1,4% |
| Ações Tesouraria | 0,1% | 0,0% | 0,1% |
Avaliação de Governança
A Cielo está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Cielo S.A. |
| Código | CIEL3 |
| Subsetor | Serviços Financeiros Diversos |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 41% (ON) |
| Principal Acionista | Columbus Holding S.A. |
| Site | ri.cielo.com.br |
A Cielo possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Cielo no 2T22
A Cielo apresentou lucro líquido de R$ 635,5 milhões no 2T22, apresentando uma alta de 252,2% em comparação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Cielo do segundo trimestre de 2022:
| Indicador | 2T22 | 1T22 | % | 2T21 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 635,5 M | 247,9 M | 156,4% | 180,4 M | 252,3% |
| Margem Ebitda (%) | 46,6% | 25,8% | 20,8 p.p. | 20,7% | 25,9 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 27,9% | 9,0% | 18,9 p.p. | 7,9% | 20 p.p. |
Resultados Operacionais da Cielo no 2T22
O volume financeiro de transações capturado pela Cielo Brasil atingiu recorde no 2T22, com R$221,0 bilhões, registrando crescimento de 33,8% sobre 2T21 e 11,4% sobre trimestre anterior.
No segmento foco da Cielo, o Varejo, que inclui clientes com volume transacionado de cartões entre R$120 mil e R$15 milhões por ano, a base ativa voltou a registrar crescimento de 1,1% ante o trimestre anterior.
A receita foi impulsionada pela expansão do volume financeiro de transações e pelo comportamento favorável do yield de receita, que atingiu 0,71% no 2T22, mesmo patamar observado no 2T21, e 0,04 ponto percentual acima do 1T22.
O volume antecipado em produtos de prazo (RR e ARV), alcança R$ 29 bilhões, crescimento de 58,1% sobre 2T21, o que reforça o compromisso da Companhia em diversificar fontes de receitas e apoiar os varejistas na gestão de seu fluxo de caixa.
A Companhia segue reforçando suas ações de controle de gastos, enquanto intensifica os investimentos na transformação do negócio.
No trimestre, a Cielo investiu R$70,4 milhões em novas iniciativas para garantir saltos adicionais de qualidade nos serviços prestados, aumentar a produtividade comercial, e avançar na modernização de operações e base tecnológica.
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Resultados Financeiros da Cielo no 2T22
A receita líquida da Cielo atingiu R$ 2,54 bilhões no 2T22, apresentando queda de -9,7% na comparação com o 2T21.
O lucro bruto da Cielo atingiu R$ 1,07 bilhão no 2T22, apresentando alta de 32,9% na comparação com o 2T21.
O custo dos serviços prestados totalizou R$ 1,22 bilhão no 2T22, apresentando queda de -30,0% na comparação com o 2T21.
O Ebitda da Cielo atingiu R$ 1,18 bilhão no 2T22, apresentando crescimento de 103,7% na comparação com o 2T21.
A margem Ebitda da Cielo totalizou 46,6% no 2T22, apresentando crescimento de 25,9 ponto percentual na comparação com o 2T21.
O resultado financeiro da Cielo totalizou um prejuízo de R$ 99,8 milhões no 2T22, apresentando crescimento no prejuízo de 531,6% quando comparado ao 2T21.
No 2T22, as despesas gerais e administrativas recuaram -1,9% em relação ao 2T21.
O lucro líquido da Cielo atingiu R$ 635,5 milhões no 2T22, apresentando alta de 156,4% na comparação com o 1T22 e alta de 252,2% no mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da Cielo atingiu no 27,9% no 2T22, apresentando crescimento de 20,0 ponto percentual na comparação com o 2T21.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Cielo
Os indicadores de endividamento da Cielo estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 50,9%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridos no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Cielo
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Cielo para iniciar a sua análise dos fundamentos da CIEL3.
| Indicador | 03/2022 | 06/2022 | Evolução |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 0,6 | 0,7 | 16,7% |
| Dividend Yield (DY) % | 5,5% | 4,3% | -1,2 p.p. |
| Valor de Mercado (R$) | 8,4 B | 10,1 B | 20,2% |
| Ebitda (R$) | 711,5 M | 1,18 B | 66,0% |
| Liquidez Corrente | 1,2 | 1,2 | 0 p.p. |
| Data Divulgação | 03/05/2022 | 02/08/2022 | - |
* Indicadores com base na data de 02/08/2022. Fonte: GuiaInvest
Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.
Teleconferência de Resultados Cielo 2T22
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Cielo do 2T22.
Documentos e arquivos dos Resultados da Cielo do 2T22.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Cielo.
CIEL3 Vale a Pena?
A Cielo encerrou o segundo trimestre deste ano com lucro líquido de R$ 635,3 milhões. Trata-se de resultado 252,2% maior que o do mesmo período do ano passado.
O resultado é o melhor desde o quarto trimestre de 2018, e foi impulsionado por fatores não recorrentes.
O principal impacto foi o da venda da MerchantE, realizada em abril, e que teve um impacto líquido positivo de R$ 282,3 milhões.
Segundo a companhia, a alta dos volumes capturados e da rentabilidade da base de clientes levaram ao crescimento.
A Cateno registrou lucro de R$ 244,7 milhões, dos quais R$ 171,3 milhões são atribuíveis à Cielo - o BB é sócio da companhia.
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Confira abaixo os Press Release do Resultado da Cielo do 2T22 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
