Os resultados da Cielo (CIEL3) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2022, foram divulgados no dia 03/05.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Cielo do 1T22 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 1T22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação CIEL3 vale a pena.

Sobre Cielo

A Cielo, anteriormente conhecida como Visanet Brasil, é uma empresa brasileira de tecnologia e serviços para o varejo.

A companhia é uma adquirente multibandeira fazendo a transação entre os estabelecimentos físicos e on-line, bandeiras e as instituições financeiras, emissores de cartões.

Atualmente, a companhia lidera o segmento de pagamentos eletrônicos na América Latina, suas principais especializações são:

  • Meios eletrônicos de pagamento;
  • E-commerce; 
  • Mobile payment;
  • Máquina de cartão; 
  • Negócios; 
  • Empreendedorismo;
  • Tecnologia.

Veja aqui a análise de mercado da Cielo, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.

Composição Acionária da Cielo

AcionistaONPNTotal
Outros69,9%0,0%69,9%
Bb Elo Cartões Participações S.A.28,6%0,0%28,6%
Tempo Serviços Ltda.1,4%0,0%1,4%
Ações Tesouraria0,1%0,0%0,1%

Avaliação de Governança

A Cielo está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaCielo S.A.
CódigoCIEL3 
SubsetorServiços Financeiros Diversos
Segmento de ListagemNovo Mercado
Tag Along100%
Free Float41% (ON)
Principal AcionistaColumbus Holding S.A.
Siteri.cielo.com.br

A Cielo possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

Onde Investir na Queda da Bolsa? Baixe a Lista de 3 Ações para Investir Agora.

Resultado Cielo no 1T22

A Cielo apresentou lucro líquido de R$ 247,9 milhões no 1T22, apresentando uma queda de -6,5% em comparação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Cielo do primeiro trimestre de 2022:

Indicador1T224T21%1T21%
Lucro Líquido (R$)247,9 M336,9 M-26,4%265,2 M-6,5%
Margem Ebitda (%)25,8%25,1%0,7 p.p.22,5%3,3 p.p.
Margem Líquida (%)9,0%16,7%-7,7 p.p.9,7%-0,7 p.p.

Resultados Operacionais da Cielo no 1T22

O volume financeiro de transações capturado pela Cielo Brasil foi de R$198,4 bilhões no 1T22, maior da história para um primeiro trimestre, apresentando crescimento de 23,9% sobre o 1T21.

Em comparação com o trimestre anterior houve redução de 4,8%, menor redução histórica observada na passagem do quarto trimestre de um exercício para o primeiro do seguinte, considerando a forte concentração de vendas do varejo observada no último período de cada ano.

Em relação ao mix por tipo de transação, as efetuadas por cartões de crédito representaram 59,7% no 1T22, apresentando recuperação de 1,1 ponto percentual em relação ao 4T21 e 4,2 pp em relação ao 1T21.

O volume financeiro de transações com cartões de crédito apresentou crescimento de 33,4% sobre o mesmo período do ano anterior, enquanto as transações com cartões de débito cresceram 12,2%.

Considerando estabelecimentos comerciais que realizaram pelo menos uma transação com a Cielo nos últimos 90 dias, a base ativa total encerrou o 1T22 17,4% inferior ao 1T21.

Onde Investir na Queda da Bolsa? Baixe a Lista de 3 Ações para Investir Agora.

Resultados Financeiros da Cielo no 1T22

A receita líquida da Cielo atingiu R$ 2,76 bilhões no 1T22, apresentando alta de 1,5% na comparação com o 1T21.

O lucro bruto da Cielo atingiu R$ 913,9 milhões no 1T22, apresentando alta de 32,0% na comparação com o 1T21. 

O custo dos serviços prestados totalizou R$ 1,58 bilhão no 1T22, apresentando queda de -9,4% na comparação com o 1T21.

O Ebitda da Cielo atingiu R$ 711,5 milhões no 1T22, apresentando crescimento de 16,0%  na comparação com o 1T21.

A margem Ebitda da Cielo totalizou 25,8% no 1T22, apresentando crescimento de 3,3 ponto percentual na comparação com o 1T21.

O resultado financeiro da Cielo totalizou um prejuízo de R$ 83,2 milhões no 1T22, contra lucro de R$ 34,8 milhões quando comparado ao 1T21.

No 1T22, as despesas gerais e administrativas cresceram 20,7% em relação ao 1T21.

O lucro líquido da Cielo atingiu R$ 247,9 milhões no 1T22, apresentando queda de -26,4% na comparação com o 4T21 e queda de -6,5% no mesmo período do ano anterior.

Gráfico do histórico de lucros da Cielo. Fonte: GuiaInvest

A margem líquida da Cielo atingiu no 9,0% no 1T22, apresentando retração de -0,7 ponto percentual na comparação com o 1T21.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

Onde Investir na Queda da Bolsa? Baixe a Lista de 3 Ações para Investir Agora.

Endividamento da Cielo

Os indicadores de endividamento da Cielo estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 43,3%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Cielo:

Gráfico do histórico de endividamento da Cielo. Fonte: GuiaInvest

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridos no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Cielo

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Cielo para iniciar a sua análise dos fundamentos da CIEL3.

Indicador12/202103/2022Evolução
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)0,50,620,0%
Dividend Yield (DY) %7,7%5,5%-2,2 p.p.
Valor de Mercado (R$)6,2 B8,4 B35,5%
Ebitda (R$)789,5 M711,5 M-9,9%
Liquidez Corrente1,21,20 p.p.
Data Divulgação02/02/202203/05/2022-

* Indicadores com base na data de 03/05/2022.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor.

Teleconferência de Resultados Cielo 1T22

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Cielo do 1T22.

Documentos e arquivos dos Resultados da Cielo do 1T22

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Cielo.

CIEL3 Vale a Pena?

A Cielo registrou lucro líquido de R$ 247,9 milhões no 1T22, uma retração de -6,5% em relação ao mesmo período de 2020.

O resultado foi beneficiado pelo crescimento dos volumes capturados, do controle de gastos, expansão do negócio de antecipação de recebíveis e do melhor desempenho da Cateno.

A expansão dos resultados ocorre mesmo em meio a um cenário desafiador para o resultado financeiro, impactado pelas elevações na taxa básica de juros (SELIC).

Se você quer investir em ações com ótimos fundamentos e que estão sendo negociadas com desconto em relação ao seu preço justo, garanta a sua vaga na minha Carteira Ações para a Vida e receba o meu acompanhamento.

Mas se preferir investir por conta própria, baixe o checklist de 5 critérios para analisar uma ação, tenho certeza que vai lhe ajudar a tomar uma decisão mais assertiva.

Press Release da Cielo 1T22

Confira abaixo os Press Release do Resultado da Cielo do 1T22 na íntegra. 

  Press Release Do Resultado Da Cielo Do 1T22 by The Capital Advisor on Scribd

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.