Os resultados da Centauro (CNTO3) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2020, foram divulgados no dia 29/06.

Quer Aumentar a Rentabilidade dos Investimentos? Receba um Aconselhamento Gratuito.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Centauro do 1t20 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 1t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação CNTO3 vale a pena.

Sobre Centauro

As Lojas Centauro fazem parte de um grupo brasileiro multicanal de artigos esportivos.

Criada em abril de 1981 com o objetivo de democratizar o esporte e moda casual no Brasil, a empresa possui mais de 190 lojas em 23 estados do Brasil e Distrito Federal, além de contar com dois centros de distribuição localizados em Minas Gerais e São Paulo.

Em 2003, três anos depois de estabelecer a primeira megaloja, a Centauro iniciou suas operações no comércio eletrônico, que representa 12% da receita do grupo.

Em 2015, a companhia lançou um aplicativo de compras para tablets e smartphones, para sistemas operacionais iOS e Android, o qual permite ao consumidor efetuar compras a partir de dispositivos móveis.

A rede atua em omnichannel (multicanalidade), permitindo o cliente comprar no site ou no aplicativo e trocar o produto na loja física.

Composição acionária da Centauro

AcionistaONPNTotal
Pacipar Participações Ltda.39,80%0,00%39,80%
Outros37,30%0,00%37,30%
Nefele Investments. Llc22,30%0,00%22,30%
Gpcp5 I - Fundo de Investimento em Participações Multiestratégia0,60%0,00%0,60%
Ações Tesouraria0,00%0,00%0,00%

Avaliação de Governança

A empresa está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaSBF Comércio de Produtos Esportivos Ltda. - Centauro
CódigoCNTO3
SubsetorComércio
Segmento de ListagemProdutos Diversos
Tag Along100%
Free Float36,6%
Principal AcionistaPacipar Participações Ltda.
Sitehttp://ri.centauro.com.br/

A empresa possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along acima de 80%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito da sua capacidade de geração de caixa ou de sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

Onde Investir na Queda da Bolsa? Baixe a Lista de 3 Ações para Investir Agora.

Resultado Centauro no 1t20

A empresa apresentou um lucro líquido de R$ 8,1 milhões no 1t20, contra um prejuízo de -R$ 4,1 milhões no mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Centauro do primeiro trimestre de 2020:

Indicador1T204T19%1T19%
Lucro Líquido (R$)R$ 8,1 MR$ 163,3 M-95,0%-R$ 4,1 M-
Margem Ebitda (%)9,1%35,1%-26 p.p.15,4%-6,3 p.p.
Margem Bruta (%)48,7%48,1%0,6 p.p.50,1%-1,4 p.p.
Margem Líquida (%)1,6%19,2%-17,6 p.p.-0,8%2,4 p.p.

Resultados Operacionais da Centauro no 1t20

As vendas via modalidades Omnichannel da Centauro atingiram R$84,3 milhões nos primeiros três meses de 2020, representando um crescimento de 32,1% na comparação anual.

Já a modalidade Venda 1P da Companhia alcançou 13,5% no primeiro trimestre do ano, mostrando um incremento de 3,7 p.p. quando comparado com o mesmo período do ano anterior.

grafico-vendas-omnichannel-centauro

Entre o primeiro trimestre de 2019 e o três primeiros meses de 2020 foram inauguradas 19 lojas no formato G5, totalizando 21,0 mil m².

grafico-evolução-numero-lojas-centauro

Além disso, a Companhia também abriu uma nova loja no formato G5 foi inaugurada no Park Shopping Bahia-BA no primeiro trimestre do ano, totalizando 1 mil m².

Onde Investir na Queda da Bolsa? Baixe a Lista de 3 Ações para Investir Agora.

Resultados Financeiros da Centauro no 1t20

A receita líquida de vendas da Centauro atingiu R$ 505,6 milhões no 1t20, apresentando queda de -4,1% na comparação com o 1T19.

O Lucro Bruto da Centauro atingiu R$ 246,3 milhões no 1t20, apresentando retração de -6,7% na comparação com o 1T19. 

O custo dos serviços prestados totalizou R$ 259,2 milhões no 1t20, apresentando retração de -1,4% na comparação com o 1T19.

O Ebitda da Centauro atingiu R$ 45,8 milhões no 1t20, apresentando retração de -43,7% na comparação com o 1T19.

A margem Ebitda da Centauro totalizou 9,1% no 1t20, apresentando retração de -6,4 ponto percentual na comparação com o 1T19. 

O resultado financeiro da Centauro totalizou um lucro de R$ 6,9 milhões no 1t20, contra um prejuízo de -R$ 31,9 milhões no 1T19.

No 1t20, as despesas gerais e administrativas cresceram 8,4% em relação ao 1T19.

A Margem bruta da Centauro atingiu 48,7% no 1t20, apresentando retração de -1,4 ponto percentual na comparação com o 1T19. 

O lucro líquido da Centauro atingiu R$ 8,1 milhões no 1t20, contra um prejuízo de -R$ 4,1 milhões na comparação com o 1T19. 

A Margem líquida da Centauro atingiu 1,6% no 1t20, apresentando crescimento de 2,4 ponto percentual na comparação com o 1T19.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

Onde Investir na Queda da Bolsa? Baixe a Lista de 3 Ações para Investir Agora.

Endividamento da Centauro

Os indicadores de endividamento da Centauro estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 1,4%.

A dívida bruta da Centauro em março de 2020, totalizou R$ 16,6 milhões, apresentando retração de R$ 373,3 milhões na comparação com março de 2019.

A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 47,9% da sua dívida no longo prazo e 52,1% no curto prazo.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Principais Indicadores Fundamentalistas

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Centauro para iniciar a sua análise dos fundamentos da CNTO3.

Indicador12/201903/2020Evolução
Preço/Lucro (P/L)27,418,0-34,3%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)7,34,9-32,9%
Price Sales Ratio (PSR)3,32,3-30,3%
Valor de Mercado (R$)R$ 8,5 BR$ 5,8 B-31,8%
Ebit (R$)R$ 256,7 M-R$6,3 M-102,5%
Ebitda (R$)R$ 298,9 MR$ 45,8 M-84,7%
Lucro por Ação (LPA) $1,28511,33604,0%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %26,5%27,2% 0,7 p.p. 
Margem Líquida %12,2%12,8% 0,6 p.p. 
Liquidez Corrente1,41,2 -0,2 p.p. 
Data Divulgação27/03/2029/06/20-

* Indicadores com base na data de 29/06/2020.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor.

Onde Investir na Queda da Bolsa? Baixe a Lista de 3 Ações para Investir Agora.

Teleconferência de Resultados Centauro 1t20

Ouça a Transmissão da Teleconferência da Centauro do 1t20 que ocorre no dia 30 de junho às 09h (horário de Brasília).

Documentos e arquivos dos Resultados da Centauro do 1t20

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Centauro.

CNTO3 Vale a Pena?

Neste trimestre, a Centauro registrou uma redução de 4,1% na Receita Líquida, devido ao impacto do COVID-19 nas operações.

grafico-receita-liquida-1t20-centauro

A Plataforma Digital cresceu 10,0% em comparação com ao mesmo período do ano anterior, saindo de R$91,4 milhões para R$100,5 milhões nos três primeiros meses de 2020.

Apesar de ter ocorrido uma forte expansão das vendas digitais em abril e maio, esse efeito não foi observado nas primeiras semanas da pandemia.

A queda de margem bruta no trimestre é explicada por um aumento de mark-down em janeiro e uma maior participação das vendas de janeiro no trimestre, causada pela forte queda das vendas em março.

Dessa forma, a Centauro apresentou queda de -6,7% no Lucro Bruto, que saiu de R$264,2 milhões no primeiro trimestre de 2019 para R$246,4 milhões no nos três primeiros meses de 2020, com uma margem bruta de 48,7%.

A Centauro apresentou um lucro líquido de R$ 8,1 milhões no 1t20, contra um prejuízo de -R$ 4,1 milhões no mesmo trimestre do ano anterior.

Se você quer investir em ações com ótimos fundamentos e que estão sendo negociadas com desconto em relação ao seu preço justo, garanta a sua vaga na minha Carteira Jóias da Bolsa e receba o meu acompanhamento.

Conheça a estratégia de investimento utilizada por Warren Buffett para identificar as barganhas escondidas na bolsa de valores.

DFP da Centauro 1t20

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Centauro do 1t20 na íntegra. 

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.