Os resultados da BR Malls (BRML3) referente a suas operações do segundo trimestre de 2020, foram divulgados no dia 13/08.
→ Carteira Recomendada? Faça um Diagnóstico Online e Receba uma Carteira Gratuita.
Veja neste artigo os principais destaques da resultado da BR Malls do 2t20 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 2t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação BRML3 vale a pena.
Sobre BR Malls
A BR Malls atua na administração de shopping centers, a companhia detém atualmente 1.274,2 mil m² de Área Bruta Locável (ABL) Total e 832,1 mil m² de ABL próprio.
A companhia foi constituída em 1949, anteriormente conhecida como ECISA, estando presente há mais de 70 anos no mercado.
Na época, a empresa desenvolvia atividades no setor de construção civil, dedicando-se à construção de estradas, viadutos, vias elevadas, entre outras ações correlatas do setor.
Posteriormente, em 2006, a GP Investimentos e a Equity Internacional, realizou a aquisição da ECISA e de outras empresas, constituindo a BR Malls.
Composição acionária da BR Malls
| Acionista | ON | PN | Total |
| Dynamo Administração de Recursos Ltda. | 7,4% | 0,0% | 7,4% |
| Outros | 61,2% | 0,0% | 61,2% |
| Blackrock. Inc. | 6,3% | 0,0% | 6,3% |
| Squadra | 6,0% | 0,0% | 6,0% |
| Opportunity | 5,6% | 0,0% | 5,6% |
| Atmos | 5,1% | 0,0% | 5,1% |
| Velt Partners Investimentos Ltda. | 5,1% | 0,0% | 5,1% |
| Ações Tesouraria | 3,4% | 0,0% | 3,4% |
Avaliação de Governança
A BR Malls está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | BR Malls Participacoes S.A. |
| Código | BRML3 |
| Subsetor | Exploração de Imóveis |
| Segmento de Listagem | Exploração de Imóveis |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 61% |
| Principal Acionista | Dynamo Administração de Recursos Ltda. (7%) |
| Site | ri.brmalls.com.br |
A BR Malls possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito da sua capacidade de geração de caixa ou de sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
→ Quer Investir na Bolsa com Segurança? Veja a Melhor Ação de Dividendos Hoje.
Resultado BR Malls no 2t20
A BR Malls apresentou um prejuízo líquido de R$ 619,7 milhões no 2t20, versus um lucro de R$ 425,3 milhões em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da BR Malls do segundo trimestre de 2020:
| Indicador | 2t20 | 1t20 | % | 2t19 | % |
| Lucro Líquido (R$) | -619,7 M | 118,5 M | -623,0% | 425,3 M | -245,7% |
| Margem Ebitda (%) | -461,0% | 92,3% | -553,2 p.p. | 230,5% | -691,5 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 80,3% | 88,7% | -8,4 p.p | 89,0% | -8,7 p.p. |
| Margem Líquida (%) | -346,7% | 41,8% | -388,5 p.p. | 136,7% | -483,4 p.p. |
Resultados Operacionais da BR Malls no 2t20
Confira os destaques dos resultados operacionais da BR Malls, referente às suas operações do 2t20:
As vendas totais da BR Malls alcançaram R$ 817 milhões no 2t20, apresentando retração de -84,3% na comparação com o mesmo período de 2019.
As vendas nas mesmas lojas (SSS) da BR Malls alcançaram -71,1% no 2t20, apresentando retração de -75,7 pontos percentuais na comparação com o mesmo período de 2019.
A área bruta locável total alcançou 1.274.216 metros quadrados no 2t20, apresentando retração de -13,6% na comparação com o mesmo período de 2019.
O custo de ocupação sobre as vendas alcançou 24,7% no 2t20, apresentando crescimento de 13,8 pontos percentuais na comparação com o mesmo período de 2019.
A inadimplência líquida alcançou um percentual de 3,6% no 2t20, apresentando crescimento de 2,7 pontos percentuais na comparação com o mesmo período de 2019.
→ Quer Investir na Bolsa com Segurança? Veja a Melhor Ação de Dividendos Hoje.
Resultados Financeiros da BR Malls no 2t20
A receita líquida de vendas da BR Malls atingiu R$ 178,7 milhões no 2t20, apresentando queda de 42,6% na comparação com o 2t19.
O Lucro Bruto da BR Malls atingiu R$ 143,5 milhões no 2t20, apresentando retração de -48,2% na comparação com o 2t19.
O custo dos serviços prestados totalizou R$ 35,2 milhões no 2t20, apresentando crescimento de 2,9% na comparação com o 2t19.
O Ebitda da BR Malls atingiu um prejuízo R$ 854,6 milhões no 2t20, apresentando retração de -217,3% na comparação com o 2t19.
A margem Ebitda da BR Malls totalizou -461,0% no 2t20, apresentando retração de -691,5 pontos percentuais na comparação com o 2t19.
O resultado financeiro da BR Malls totalizou um prejuízo de R$ 40,8 milhões no 2t20, apresentando retração de -32,1% quando comparado ao 2t19.
No 2t20, as despesas gerais e administrativas recuaram -32,1% em relação ao 2t19.
A Margem bruta da BR Malls atingiu 80,3% no 2t20, apresentando retração de -8,7 pontos percentuais na comparação com o 2t19.
O lucro líquido da BR Malls atingiu R$ 619,7 milhões no 2t20, apresentando retração de -623,0% na comparação com o 1t20 e baixa de -245,7% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A Margem líquida da BR Malls atingiu -346,7% no 2t20, apresentando retração de -483,4 pontos percentuais na comparação com o 2t19.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
→ Quer Investir na Bolsa com Segurança? Veja a Melhor Ação de Dividendos Hoje.
Endividamento da BR Malls
Os indicadores de endividamento da BR Malls estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 30,8%,acima da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da BR Malls:
A dívida bruta da BR Malls em junho de 2020, totalizou R$ 3,4 bilhões, apresentando crescimento de R$ 404,2 milhões na comparação com março de 2020.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 96,2% da sua dívida no longo prazo e 3,8% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Principais Indicadores Fundamentalistas
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da BR Malls para iniciar a sua análise dos fundamentos da BRML3.
| Indicador | 03/2020 | 06/2020 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 6,3 | 34,2 | 443,0% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 0,7 | 0,8 | 14,3% |
| Dividend Yield (DY) % | 9,1% | 8,2% | -0,9 p.p. |
| Payout % | 57,0% | 280,0% | 223,0 p.p. |
| Price Sales Ratio (PSR) | 6,8 | 7,7 | 13,2% |
| Valor de Mercado (R$) | 8,4 B | 8,5 B | 1,2% |
| Ebit (R$) | 1,9 B | 413,5 M | -78,2% |
| Ebitda (R$) | 1,9 B | 384,3 M | -79,8% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 1,5960 | 0,2950 | -81,5% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 11,5% | 2,3% | -9,2 p.p. |
| Margem Líquida % | 108,2% | 22,4% | -85,8 p.p. |
| Liquidez Corrente | 2,7 | 2,9 | 0,2 p.p. |
| Data Divulgação | 04/06/20 | 13/08/20 | - |
* Indicadores com base na data de 15/08/2020. Fonte: GuiaInvest
Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.
Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor.
Teleconferência de Resultados BR Malls 2t20
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da BR Malls do 2t20.
Documentos e arquivos dos Resultados da BR Malls do 2t20.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da BR Malls.
BRML3 Vale a Pena?
A BR Malls é uma administradora de shopping centers, especialista na gestão de empreendimentos comerciais.
Nos últimos anos, a BR Malls apresentou receita líquida estável, como também margens operacionais em patamares elevados.
Em 2020, diante da crise, a companhia apresentou um menor resultado operacional, evidenciado pela queda no Ebit, e margens operacionais reduzidas.
No 2t20, a BR Malls apresentou retração de -48,2% no lucro bruto, quando comparado com o mesmo período de 2019.
Por sua vez, o NOI (Net Operating Income), indicador bastante utilizado no segmento imobiliário para avaliar o desempenho operacional, apresentou retração de -52,9% no período.
Devido ao desempenho da companhia nos últimos trimestres, é recomendável aguardar seus desdobramentos futuros.
Se você quer investir em ações com ótimos fundamentos e que estão sendo negociadas com desconto em relação ao seu preço justo, garanta a sua vaga na minha Carteira Ações para a Vida e receba o meu acompanhamento.
Mas se preferir investir por conta própria, baixe o checklist de 5 critérios para analisar uma ação, tenho certeza que vai lhe ajudar a tomar uma decisão mais assertiva.
Quer Receber Análises de Ações?
This site is protected by reCAPTCHA and the Google Privacy Policy and Terms of Service apply.DFP da BR Malls 2t20
Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da BR Malls do 2t20 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
