Os resultados do Bradesco (BBDC4) referente a suas operações do segundo trimestre de 2022, foram divulgados no dia 04/08.

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Veja neste artigo os principais destaques do resultado do Bradesco do 2T22 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 2T22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação BBDC4 vale a pena.

Sobre Bradesco

O Banco Bradesco foi constituído em 1943 no interior de São Paulo, por Amador Aguiar, sendo um dos pioneiros em estimular o uso de cheques por seus correntistas.

O banco concentra suas operações em capitalização, operações de crédito, consórcios, empréstimos, financiamentos, seguros, planos de previdência complementar, gestão de ativos e autorizada CTVMs.

Sua rede de atendimento é composta por diversos pontos de atendimento no Brasil e 14 agências e subsidiárias no exterior.

Os principais negócios do Bradesco são divididos em duas categorias, tais quais: 

  • Atividades Bancárias e Financeiras;
  • Seguros, Planos de Previdência Complementar e Títulos de Capitalização.

Veja aqui a análise de mercado do Bradesco, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes. 

Composição Acionária do Bradesco

AcionistaONPNTotal
Outros71,0%2,2%36,6%
Cidade de Deus Cia Cial Participações45,5%0,02%22,7%
Fundação Bradesco17,0%-8,5%
NCF Participações S.A.8,4%2,2%5,3%

Avaliação de Governança

O Bradesco está listado na Bolsa de Valores no segmento Nível I de governança corporativa da B3.

EmpresaBanco Bradesco S.A.
CódigoBBDC4
SubsetorIntermediários Financeiros
Segmento de ListagemNível I
Tag Along80%
Free Float62,1%
Principal AcionistaCidade de Deus Cia Cial Participações
Sitewww.bradescori.com.br 

O Bradesco possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along abaixo de 80%, o que a meu ver, é um indicativo de alerta, sugiro que verifique a gestão da empresa, os administradores e o resto dos fundamentos com maior critério.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Bradesco no 2T22

O Banco Bradesco registrou um lucro líquido recorrente de R$ 7,0 bilhões no 2T22, alta de 11,4% na comparação com o 2T21.

Vale destacar que a alta no lucro somente é existente se utilizarmos as normas brasileiras (BR GAAP), a qual foi utilizada para fazer essa análise dos resultados do banco.

Confira os principais destaques dos resultados do Bradesco do segundo trimestre de 2022:

Indicador2T221T22%2T21%
Lucro Líquido (R$)7,0 B6,8 B3,2%6,3 B11,4%

Resultados Operacionais do Bradesco no 2T22

Confira os destaques dos resultados operacionais do Bradesco, referente às suas operações do 2T22:

Carteira de Crédito

A carteira de crédito expandida do Bradesco totalizou R$ 855,4 bilhões no 2T22, apresentando crescimento de 17,7% na comparação com o mesmo período de 2021.

Neste trimestre, as operações de crédito do Bradesco cresceram de forma abrangente, com destaque para as operações de cartão de crédito, crédito pessoal, capital de giro, CDC, financiamento imobiliário e crédito rural.

Inadimplência

No que se refere à qualidade do crédito, o índice de inadimplência acima de 90 dias totalizou 3,5% no 2T22, apresentando crescimento de 1,0 ponto percentual na comparação com o 2T21.

Somado a isso, o índice de inadimplência acima de 60 dias totalizou 4,4% no 2T22, apresentando crescimento de 1,3 ponto percentual na comparação com o 2T21.

Eficiência

O Índice de Eficiência Operacional (IEO) do Bradesco totalizou 42,4% no 2T22, uma baixa de -3,4 pontos percentuais na comparação com o 2T21.

Vale ressaltar que quanto menor o Índice de Eficiência Operacional (IEO), maior a diluição das despesas frente às receitas financeiras.

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Resultados Financeiros do Bradesco no 2T22

A margem financeira do Bradesco atingiu R$ 16,4 bilhões no 2T22, apresentando crescimento de 4,0% na comparação com o 2T21.

A provisão para devedores duvidosos do Bradesco alcançou R$ 5,3 bilhões no 2T22, apresentando crescimento de 52,4% na comparação com o 2T21.

As receitas de prestação de serviços do Bradesco totalizaram R$ 8,9 bilhões no 2T22, apresentando uma alta de 6,7% na comparação com o 2T21.

No 2T22, as despesas operacionais cresceram 4,9% em relação ao 2T21.

O lucro líquido recorrente do Bradesco atingiu R$ 7,0 bilhões no 2T22, apresentando crescimento de 3,2% na comparação com o 1T22 e alta de 11,4% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico do Histórico de Lucros Trimestrais do Bradesco
Gráfico do histórico de lucros trimestrais do Bradesco. Fonte: GuiaInvest

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Índice de Basiléia do Bradesco

O Índice de Basiléia é um importante indicador utilizado para medir a solvência das instituições financeiras, que na prática indica o risco de você investir no banco.

Veja o gráfico do Índice de Basiléia do Bradesco:

Gráfico do Histórico do Índice de Basiléia do Bradesco
Gráfico do histórico de Basiléia do Bradesco. Fonte: GuiaInvest

O Índice de Basiléia do Bradesco em junho de 2022, totalizou 15,6%, apresentando retração de -0,1 ponto percentual na comparação com março de 2022.

Indicadores Fundamentalistas do Bradesco

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Bradesco para iniciar a sua análise dos fundamentos do BBDC4.

Indicador03/202206/2022Evolução
Preço/Lucro (P/L)---
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)1,41,2-14,3%
Dividend Yield (DY) %4,9%7,0%2,1 p.p.
Payout %---
Valor de Mercado (R$)    215,3 B183,3 B-14,9%
Lucro por Ação (LPA) $---
Rent. Patr. Líq. (ROE) %---
Índice Basiléia15,7%15,6%-0,1 p.p.
Data Divulgação05/05/2204/08/22-

* Indicadores com base na data de 05/08/2022.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

Teleconferência de Resultados Bradesco 2T22

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência do Bradesco do 2T22.

Documentos e arquivos dos Resultados do Bradesco do 2T22

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados do Bradesco.

BBDC4 Vale a Pena?

O Bradesco registrou lucro líquido recorrente de R$ 7,1 bilhões no 2T22, acréscimo de 11,4% em relação ao 2T22.

A rentabilidade sobre o patrimônio líquido (RPL) atingiu 15,7% no 2T22, contra 15,1% no 1T22, o que representa uma variação de 0,6 pontos percentuais.

Os ativos totais atingiram o saldo de R$ 1,7 trilhão, aumento de 24,2% em relação ao saldo no mesmo trimestre do ano anterior. 

O patrimônio líquido alcançou a soma de R$ 156,9 bilhões no 2T22, valor 7,1% superior ao saldo no mesmo período do ano anterior.

Os resultados do Bradesco vieram acima das estimativas, impulsionados pela maior margem com clientes e crescimento das receitas com prestação de serviços.

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Press Release do Bradesco 2T22

Confira abaixo o Press Release do Resultado da Bradesco do 2T22 na íntegra.

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.