Os resultados do Bradesco (BBDC4) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2022, foram divulgados no dia 05/05.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado do Bradesco do 1T22 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 1T22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação BBDC4 vale a pena.

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Sobre Bradesco

O Banco Bradesco foi constituído em 1943 no interior de São Paulo, por Amador Aguiar, sendo um dos pioneiros em estimular o uso de cheques por seus correntistas.

O banco concentra suas operações em capitalização, operações de crédito, consórcios, empréstimos, financiamentos, seguros, planos de previdência complementar, gestão de ativos e autorizada CTVMs.

Sua rede de atendimento é composta por diversos pontos de atendimento no Brasil e 14 agências e subsidiárias no exterior.

Os principais negócios do Bradesco são divididos em duas categorias, tais quais: 

  • Atividades Bancárias e Financeiras;
  • Seguros, Planos de Previdência Complementar e Títulos de Capitalização.

Veja aqui a análise de mercado do Bradesco, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes. 

Composição Acionária do Bradesco

AcionistaONPNTotal
Outros71,0%2,2%36,6%
Cidade de Deus Cia Cial Participações45,5%0,02%22,7%
Fundação Bradesco17,0%-8,5%
NCF Participações S.A.8,4%2,2%5,3%

Avaliação de Governança

O Bradesco está listado na Bolsa de Valores no segmento Nível I de governança corporativa da B3.

EmpresaBanco Bradesco S.A.
CódigoBBDC4
SubsetorIntermediários Financeiros
Segmento de ListagemNível I
Tag Along80%
Free Float62,1%
Principal AcionistaCidade de Deus Cia Cial Participações
Sitewww.bradescori.com.br 

O Bradesco possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along abaixo de 80%, o que a meu ver, é um indicativo de alerta, sugiro que verifique a gestão da empresa, os administradores e o resto dos fundamentos com maior critério.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Bradesco no 1T22

O Banco Bradesco registrou um lucro líquido recorrente de R$ 6,8 bilhões no 1T22, apresentando crescimento de 4,7% na comparação com o 1T21.

Vale destacar que a alta no lucro somente é existente se utilizarmos as normas brasileiras (BR GAAP), a qual foi utilizada para fazer essa análise dos resultados do banco.

Confira os principais destaques dos resultados do Bradesco do primeiro trimestre de 2022:

Indicador1T224T21%1T21%
Lucro Líquido (R$)6,8 B    6,6 B3,1%6,5 B4,7%

Resultados Operacionais do Bradesco no 1T22

Confira os destaques dos resultados operacionais do Bradesco, referente às suas operações do 1T22:

Carteira de Crédito

A carteira de crédito expandida do Bradesco totalizou R$ 834,5 bilhões no 1T22, apresentando crescimento de 18,3% na comparação com o mesmo período de 2021.

De acordo com a companhia, o destaque ficou para as operações de cartão de crédito, crédito pessoal, consignado, financiamento imobiliário, crédito rural, conta garantida e CDC.

Inadimplência

Em relação à qualidade do crédito, o índice de inadimplência acima de 90 dias totalizou 3,2% no 1T22, apresentando crescimento de 0,7 ponto percentual na comparação com o 1T21.

Gráfico do Índice de Inadimplência do Bradesco
Gráfico do índice de inadimplência do Bradesco. RI Bradesco

ESG

No que se refere aos critérios de ESG (environmental, social and governance), o Bradesco implementou diversas iniciativas.

A companhia emitiu em janeiro, o primeiro Sustainable Bond internacional no valor de US$ 500 milhões, seguindo o escopo do Framework de Finanças Sustentáveis do Bradesco, e com verificação e parecer da Sustainalytics (empresa verificadora especializada em negócios sustentáveis).

Além disso, a companhia integrou a carteira de 2022 do Índice CDP de Resiliência Climática, entre outras iniciativas.

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Resultados Financeiros do Bradesco no 1T22

A margem financeira do Bradesco atingiu R$ 17,1 bilhões no 1T22, apresentando crescimento de 9,5% na comparação com o 1T21.

A provisão para devedores duvidosos do Bradesco alcançou R$ 4,8 bilhões no 1T22, apresentando crescimento de 23,8% na comparação com o 1T21.

As receitas de prestação de serviços do Bradesco totalizaram R$ 8,6 bilhões no 1T22, apresentando uma alta de 6,7% na comparação com o 1T21.

No 1T22, as despesas operacionais cresceram 4,4% em relação ao 1T21.

O lucro líquido recorrente do Bradesco atingiu R$ 6,8 bilhões no 1T22, apresentando crescimento de 3,1% na comparação com o 4T21 e alta de 4,7% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico do Histórico de Lucros Trimestrais do Bradesco
Gráfico do histórico de lucros trimestrais do Bradesco. Fonte: GuiaInvest

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Índice de Basiléia do Bradesco

O Índice de Basiléia é um importante indicador utilizado para medir a solvência das instituições financeiras, que na prática indica o risco de você investir no banco.

Veja o gráfico do Índice de Basiléia do Bradesco:

Gráfico do Índice de Basiléia do Bradesco
Gráfico do histórico de Basiléia do Bradesco. Fonte: GuiaInvest

O Índice de Basiléia do Bradesco em março de 2022, totalizou 15,7%, apresentando crescimento de 0,3 ponto percentual na comparação com março de 2021.

Indicadores Fundamentalistas do Bradesco

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Bradesco para iniciar a sua análise dos fundamentos do BBDC4.

Indicador12/202103/2022Evolução
Preço/Lucro (P/L)8,07,4-7,5%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)1,21,416,7%
Dividend Yield (DY) %5,3%4,4%-0,9 p.p.
Valor de Mercado (R$)169,2 B    215,3 B27,2%
Índice Basiléia15,8%15,7%-0,1 p.p.
Data Divulgação17/03/2205/05/22-

* Indicadores com base na data de 06/05/2022.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor e que pagam bons dividendos.

Teleconferência de Resultados Bradesco 1T22

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência do Bradesco do 1T22.

Documentos e arquivos dos Resultados do Bradesco do 1T22

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados do Bradesco.

BBDC4 Vale a Pena?

O Bradesco anunciou lucro líquido recorrente de R$ 6,9 bilhões no 1T22, uma variação de 3,1% em relação ao 4T21 e aumento de 4,7% em relação ao 1T21. 

A receita de intermediações financeiras totalizou R$ 22,7 bilhões neste trimestre, 26,6% menor que o 4T21, que foi de R$ 30,9 bilhões. No mesmo período do ano anterior, a receita de intermediações financeiras havia atingido o valor de R$ 23,2 bilhões.

Esse resultado reflete o crescimento das receitas de prestação de serviços, além da maior eficiência observada pela redução do Índice de Eficiência Operacional (IEO).

A rentabilidade sobre o patrimônio líquido (RPL) atingiu 15,1% no 1T22, contra 15,6% no 4T21, o que representa uma variação de -0,5 pontos percentuais.

O patrimônio líquido alcançou a soma de R$ 154,2 bilhões neste trimestre, o que representou uma variação de 6,9% em relação ao saldo no 1T21.

Sendo assim, mantenho uma perspectiva otimista para a ação BBDC4.

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Press Release do Bradesco BBDC4 1T22

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.