Os resultados da Biomm (BIOM3) referente a suas operações do segundo trimestre de 2020, foram divulgados no dia 07/08.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Biomm do 2t20 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 2t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação BIOM3 vale a pena.

Qual a Melhor Small Cap na Bolsa? Veja Aqui a Melhor Small Cap para Você Investir Hoje!

Sobre Biomm

A Biomm é uma empresa biofarmacêutica que detém mais de 20 patentes, considerada uma das principais empresas de biotecnologia do país.

A empresa foi constituída em 2001 a partir da cisão da Biobrás, a companhia foi pioneira no setor de medicamentos biotecnológicos.

A companhia concentra sua atuação na produção nacional de insulina, além de produzir outros diversos produtos biofarmacêuticos.

Composição acionária da Biomm

AcionistaONPNTotal
Ibr L.p.12,5%0,0%12,5%
Outros22,5%0,0%22,5%
Bndes Participações - Bndespar9,6%0,0%9,6%
Vinci Gas Fundo de Investimento em Ações9,3%0,0%9,3%
Bdmgtec Participação S/a6,7%0,0%6,7%
Walfrido Silvino Dos Mares Guia Neto6,5%0,0%6,5%
Citissimo Do Brasil Participações Ltda5,4%0,0%5,4%
Cayuga Park Qvt Llc - Citibank Dtvm As4,8%0,0%4,8%
Emvest Emrich Investimentos Ltda4,3%0,0%4,3%
Ibr L.p.4,1%0,0%4,1%
Italo Aurelio Gaetani4,0%0,0%4,0%
Samos Participações Ltda.3,9%0,0%3,9%
Vinci Gas Fundo de Investimento em Ações - Fhs2,1%0,0%2,1%
Guilherme Caldas Emrich1,4%0,0%1,4%
Elbrus Participações Ltda.1,0%0,0%1,0%

* Foram considerados os acionistas que detém participação maior que 1%

Avaliação de Governança

A Biomm está listada na Bolsa de Valores no segmento Bovespa Mais, de governança corporativa da B3.

EmpresaBiomm S.A.
CódigoBIOM3
SubsetorMedicamentos e Outros Produtos
Segmento de ListagemMedicamentos e Outros Produtos
Tag Along100%
Free Float22%
Principal AcionistaIbr L.p. (12%)
Siteri.biomm.com/

A Biomm possui um free float abaixo de 25%, o que considero baixo e pode representar um problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along  de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito da sua capacidade de geração de caixa ou de sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

Qual a Melhor Small Cap na Bolsa? Veja Aqui a Melhor Small Cap para Você Investir Hoje!

Resultado Biomm no 2t20

A Biomm apresentou um prejuízo líquido de R$ 14,2 milhões no 2t20, versus um prejuízo de R$ 13,4 milhões em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Biomm do segundo trimestre de 2020:

Indicador2T201t20%2T19%
Lucro Líquido (R$)-14,2 M-19,6 M-27,6%-13,4 M6,0%
Margem Ebitda (%)-78,9%-105,9%27 p.p.681,7%-760,6 p.p.
Margem Bruta (%)26,2%33,8%-7,6 p.p.15,8%10,5 p.p.
Margem Líquida (%)-126,5%-219,4%92,9 p.p.-874,6%748,0 p.p.

Resultados Operacionais da Biomm no 2t20

A Biomm concluiu parcerias estratégicas de aquisição, distribuição e comercialização de seus produtos com exclusividade no país, com as empresas:

  • Celltrion Healthcare (Coreia do Sul);
  • MannKind Corporation (Estados Unidos);
  • Gan & Lee (China);
  • Wockhardt Limited (Índia);
  • Chemi S.p.A (Itália).

A empresa ainda mantém 2 contratos de parceria para o desenvolvimento produtivo em parceria com a Fundação Ezequiel Dias (FUNED).

Nos últimos anos, a Biomm foi responsável pelo fornecimento de insulina para o Sistema Único de Saúde (SUS).

No momento, a parceria para o desenvolvimento produtivo de insulina humana com o Ministério da Saúde está suspensa.

O Ministério da Saúde também reprovou a proposta de desenvolvimento produtivo da Biomm para o fornecimento de insulina glargina.

No 2t20, a companhia afirmou que devido da desvalorização do real frente ao dólar, houve aumento no custo de medicamentos e despesas financeiras.

No primeiro semestre de 2020 a Biomm investiu R$ 1,4 milhão na implantação de uma unidade biofarmacêutica, em Nova Lima - MG.

Qual a Melhor Small Cap na Bolsa? Veja Aqui a Melhor Small Cap para Você Investir Hoje!

Resultados Financeiros da Biomm no 2t20

A receita líquida de vendas da Biomm atingiu R$ 11,2 milhões no 2t20, apresentando alta de 644,6% na comparação com o 2t19.

O Lucro Bruto da Biomm atingiu R$ 2,9 milhões no 2t20, apresentando crescimento de 1.138,2% na comparação com o 2t19. 

O custo dos serviços ou serviços vendidos totalizou R$ 8,2 bilhões no 2t20, apresentando crescimento de 552,2% na comparação com o 2t19.

O Ebitda da Biomm atingiu um prejuízo de R$ 8,7 milhões no 2t20, apresentando retração de -186,2% na comparação com o 2t19.

A margem Ebitda da Biomm totalizou -78,9% no 2t20, apresentando retração de -760,6 pontos percentuais na comparação com o 2t19. 

O resultado financeiro da Biomm totalizou um prejuízo de R$ 2,8 milhões no 2t20, apresentando retração de 215,4% quando comparado ao 2t19.

No 2t20, as despesas gerais e administrativas cresceram 20,8% em relação ao 2t19.

A Margem bruta da Biomm atingiu 26,2% no 2t20, apresentando crescimento de 10,5 pontos percentuais na comparação com o 2t19. 

O prejuízo líquido da Biomm atingiu R$ 14,2 milhões no 2t20, versus um prejuízo líquido de R$ 13,4 milhões no 2t19.

Lucros Trimestrais da Biomm
Gráfico: Histórico de lucros trimestrais da Biomm. Fonte: GuiaInvest.

A Margem líquida da Biomm atingiu -126,5% no 2t20, apresentando crescimento de 748,0 pontos percentuais na comparação com o 2t19.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

Qual a Melhor Small Cap na Bolsa? Veja Aqui a Melhor Small Cap para Você Investir Hoje!

Endividamento da Biomm

Os indicadores de endividamento da Biomm estão fora da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 152,9%,abaixo da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Biomm:

Endividamento da Biomm
Gráfico: Histórico Endividamento Biomm. Fonte: GuiaInvest.

A dívida bruta da Biomm em junho de 2020, totalizou R$ 184,5 milhões, apresentando crescimento de R$ 1,5 milhão na comparação com março de 2020.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Principais Indicadores Fundamentalistas

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Biomm para iniciar a sua análise dos fundamentos da BIOM3.

Indicador03/202006/2020Evolução
Preço/Lucro (P/L)-10,3-17,771,%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)4,68,993,5%
Price Sales Ratio (PSR)38,541,88,6%
Valor de Mercado (R$)617,0 M1,1 B78,3%
Ebit (R$)-51,0 M-51,8 M1,6%
Ebitda (R$)-22,4 M-31,3 M39,7%
Lucro por Ação (LPA) $-0,9813-1,00182,1%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %-44,3%-50,5%-6,2 p.p.
Margem Líquida %-372,4%-236,5%135,9 p.p.
Liquidez Corrente2,22,0-0,2 p.p.
Data Divulgação08/05/2007/08/20-

* Indicadores com base na data de 08/08/2020.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor.

Teleconferência de Resultados Biomm 2t20

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Biomm do 2t20.

Documentos e arquivos dos Resultados da Biomm do 2t20

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Biomm.

BIOM3 Vale a Pena?

A Biomm atua no segmento de medicamentos biotecnológicos, sendo uma das responsáveis do fornecimento da insulina no país.

Nos últimos anos, a empresa apresentou crescimento em sua receita líquida, porém seu desempenho operacional tem ficado abaixo do esperado.

Sendo uma das empresas farmacêuticas com menor desempenho operacional do seu segmento. No 2t20, a Biomm apresentou um Ebit negativo de R$ 10,7 milhões.

Além dos prejuízos apresentados, a companhia apresenta Retorno sobre Patrimônio Líquido (ROE) abaixo do esperado, como também um endividamento fora da normalidade.

Devido aos fundamentos da empresa, é recomendável que o investidor aguarde os próximos resultados da Biomm.

Se você quer investir em ações com ótimos fundamentos e que estão sendo negociadas com desconto em relação ao seu preço justo, garanta a sua vaga na minha Carteira Ações para a Vida e receba o meu acompanhamento.

Mas se preferir investir por conta própria, baixe o checklist de 5 critérios para analisar uma ação, tenho certeza de que vai lhe ajudar a tomar uma decisão mais assertiva.

DFP da Biomm 2t20

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Biomm do 2t20 na íntegra.

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.