Os resultados da BB Seguridade (BBSE3) referente a suas operações do quarto trimestre de 2020, foram divulgados no dia 08/02.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da BB Seguridade do 4t20 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 4t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação BBSE3 vale a pena.
Sobre BB Seguridade
A BB Seguridade foi constituída em 2012, sua especialidade é operar no segmento de seguros, a holding é pertencente ao Banco do Brasil.
A holding divide suas operações em 2 principais segmentos:
- Negócios de risco e acumulação: coligadas constituídas sob a forma de joint-ventures ou sociedades com parceiros privados e que operam produtos de seguros, previdência aberta, capitalização e planos de assistência odontológica; e
- Negócios de distribuição: subsidiária integral que comercializa seguros, previdência aberta, títulos de capitalização e planos privados de assistência odontológica, além de coligada que atua na distribuição de produtos de seguridade por meio de canais digitais.
Veja aqui a análise de mercado da BB Seguridade, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição acionária da BB Seguridade
| Acionista | ON | PN | Total |
| Banco Do Brasil S.A. | 66,2% | 0,0% | 66,2% |
| Outros | 33,6% | 0,0% | 33,6% |
| Ações Tesouraria | 0,2% | 0,0% | 0,2% |
Avaliação de Governança
A BB Seguridade está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | BB Seguridade Participações S.A. |
| Código | BBSE3 |
| Subsetor | Previdência e Seguros |
| Segmento de Listagem | Seguradoras |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 33,5% |
| Principal Acionista | Banco Do Brasil S.A. |
| Site | http://www.bbseguridaderi.com.br/ |
A BB Seguridade possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado BB Seguridade no 4t20
A BB Seguridade apresentou um lucro líquido de R$ 916,3 milhões no 4t20, uma baixa de -21,3% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior
Resultados Operacionais da BB Seguridade no 4t20
No 4T20, o lucro líquido ajustado da BB Seguridade teve redução de R$216,3 milhões na comparação com o 4T19, impactado pela queda do resultado financeiro.
Mesmo assim, o resultado operacional apresentou alta de 7,0%, provando mais uma vez a sua resiliência. Os principais fatores que explicam a variação do lucro em relação ao mesmo período de 2019 são:
A Brasilprev registrou prejuízo de R$209,6 milhões, em função de resultado financeiro negativo, motivado pelo diferencial nos índices de inflação que atualizaram os ativos e passivos dos planos de benefício definido.
O resultado financeiro líquido também registrou prejuízo de R$33,4 milhões, impactado por um menor volume de recursos, decorrente da redução de capital e da distribuição dos recursos provenientes da alienação da participação no IRB Brasil.
A BB Corretora reportou o montante negativo de R$27,6 milhões decorrente de uma menor receita com bônus de performance e da redução na arrecadação com títulos de capitalização, além do menor resultado financeiro.
Já a Brasilseg somou R$57,0 milhões com aumento dos prêmios ganhos e redução nas despesas administrativas e na alíquota efetiva.
A Brasilcap totalizou lucro de R$9,7 milhões, decorrente do menor comissionamento praticado nos títulos mais longos, de maiores receitas com resgates antecipados e prescrição de títulos e da alta do resultado financeiro.
A Brasilprev registrou prejuízo de R$358,4 milhões, em função do resultado financeiro negativo no ano, pelo mesmo motivo explicado na análise do trimestre.
O resultado de equivalência do IRB Brasil contabilizou prejuízo de -R$118,8 milhões em operação alienada em julho de 2019.
O resultado financeiro líquido da holding atingiu o valor negativo de -R$73,6 milhões impactado pela redução tanto de volume como de taxa.
Resultados Financeiros da BB Seguridade no 4t20
O resultado financeiro da BB Seguridade totalizou um lucro de R$ 15,6 milhões no 4t20, apresentando retração de 83,8% quando comparado ao 4t19.
No 4t20, as despesas gerais e administrativas recuaram 4,5% em relação ao 4t19.
O lucro líquido da BB Seguridade atingiu R$ 916,3 milhões no 4t20, apresentando retração de 16,2% na comparação com o 3t20 e queda de 19,1% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
Indicadores Fundamentalistas da BB Seguridade
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da BB Seguridade para iniciar a sua análise dos fundamentos da BBSE3.
| Indicador | 09/2020 | 12/2020 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 11,8 | 15,4 | 30,5% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 7,6 | 9,3 | 22,4% |
| Dividend Yield (DY) % | 17,1% | 14,0% | -3,1 p.p. |
| Payout % | 201,6% | 214,9% | 13,3 p.p. |
| Valor de Mercado (R$) | R$ 48,5 B | R$ 57,1 B | 17,7% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 2,0530 | 1,9254 | -6,2% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 64,5% | 60,3% | -4,2 p.p. |
| Liquidez Corrente | 2,0 | 1,3 | -0,7 p.p. |
| Data Divulgação | 03/11/20 | 08/02/21 |
* Indicadores com base na data de 08/02/2021. Fonte: GuiaInvest
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Teleconferência de Resultados BB Seguridade 4t20
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da BB Seguridade do 4t20.
Documentos e arquivos dos Resultados da BB Seguridade do 4t20.
- Análise do Desempenho 4t20;
- Demonstrações Contábeis 4t20;
- Apresentação 4t20;
- Planilha de Resultados 4t20.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da BB Seguridade.
BBSE3 Vale a Pena?
O lucro líquido da BB Seguridade atingiu R$ 916,3 milhões no 4t20, apresentando retração de 16,2% na comparação com o 3t20 e queda de 19,1% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
Os ativos totais registraram o saldo de R$ 10,9 bilhões, redução de 27,0% em relação ao saldo no quarto trimestre de 2019.
O patrimônio líquido alcançou a soma de R$ 6,4 bilhões neste trimestre, o que representou uma variação de 21,7% em relação ao saldo no mesmo período de 2019.
Durante o trimestre, a ação da BB Seguridade oscilou 22,3% contra 25,8% do Ibovespa.
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Confira abaixo as Demonstrações Contábeis do Resultado da BB Seguridade do 4t20 na íntegra.
Demonstrações Contábeis Do Resultado Da BB Seguridade Do 4t20 by Matheus Rodrigues on Scribd
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
