Os resultados da BB Seguridade (BBSE3) referente a suas operações do quarto trimestre de 2020, foram divulgados no dia 08/02.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da BB Seguridade do 4t20 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 4t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação BBSE3 vale a pena.

Sobre BB Seguridade

A BB Seguridade foi constituída em 2012, sua especialidade é operar no segmento de seguros, a holding é pertencente ao Banco do Brasil.

A holding divide suas operações em 2 principais segmentos:

  • Negócios de risco e acumulação: coligadas constituídas sob a forma de joint-ventures ou sociedades com parceiros privados e que operam produtos de seguros, previdência aberta, capitalização e planos de assistência odontológica; e
  • Negócios de distribuição: subsidiária integral que comercializa seguros, previdência aberta, títulos de capitalização e planos privados de assistência odontológica, além de coligada que atua na distribuição de produtos de seguridade por meio de canais digitais.

Veja aqui a análise de mercado da BB Seguridade, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes. 

Composição acionária da BB Seguridade

AcionistaONPNTotal
Banco Do Brasil S.A. 66,2%0,0%66,2%
Outros33,6%0,0%33,6%
Ações Tesouraria0,2%0,0%0,2%

Avaliação de Governança

A BB Seguridade está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaBB Seguridade Participações S.A.
CódigoBBSE3
SubsetorPrevidência e Seguros
Segmento de ListagemSeguradoras
Tag Along100%
Free Float33,5%
Principal AcionistaBanco Do Brasil S.A. 
Sitehttp://www.bbseguridaderi.com.br/ 

A BB Seguridade possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado BB Seguridade no 4t20

A BB Seguridade apresentou um lucro líquido de R$ 916,3 milhões no 4t20, uma baixa de -21,3% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior

Resultados Operacionais da BB Seguridade no 4t20

No 4T20, o lucro líquido ajustado da BB Seguridade teve redução de R$216,3 milhões na comparação com o 4T19, impactado pela queda do resultado financeiro.

Mesmo assim, o resultado operacional apresentou alta de 7,0%, provando mais uma vez a sua resiliência. Os principais fatores que explicam a variação do lucro em relação ao mesmo período de 2019 são:

A Brasilprev registrou prejuízo de R$209,6 milhões, em função de resultado financeiro negativo, motivado pelo diferencial nos índices de inflação que atualizaram os ativos e passivos dos planos de benefício definido.

O resultado financeiro líquido também registrou prejuízo de R$33,4 milhões, impactado por um menor volume de recursos, decorrente da redução de capital e da distribuição dos recursos provenientes da alienação da participação no IRB Brasil.

A BB Corretora reportou o montante negativo de R$27,6 milhões decorrente de uma menor receita com bônus de performance e da redução na arrecadação com títulos de capitalização, além do menor resultado financeiro.

Já a Brasilseg somou R$57,0 milhões com aumento dos prêmios ganhos e redução nas despesas administrativas e na alíquota efetiva.

A Brasilcap totalizou lucro de R$9,7 milhões, decorrente do menor comissionamento praticado nos títulos mais longos, de maiores receitas com resgates antecipados e prescrição de títulos e da alta do resultado financeiro.

A Brasilprev registrou prejuízo de R$358,4 milhões, em função do resultado financeiro negativo no ano, pelo mesmo motivo explicado na análise do trimestre.

O resultado de equivalência do IRB Brasil contabilizou prejuízo de -R$118,8 milhões em operação alienada em julho de 2019.

O resultado financeiro líquido da holding atingiu o valor negativo de -R$73,6 milhões impactado pela redução tanto de volume como de taxa.

Resultados Financeiros da BB Seguridade no 4t20

O resultado financeiro da BB Seguridade totalizou um lucro de R$ 15,6 milhões no 4t20, apresentando retração de 83,8% quando comparado ao 4t19.

No 4t20, as despesas gerais e administrativas recuaram 4,5% em relação ao 4t19.

O lucro líquido da BB Seguridade atingiu R$ 916,3 milhões no 4t20, apresentando retração de 16,2% na comparação com o 3t20 e queda de 19,1% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico: Histórico de lucros trimestrais da BB Seguridade. Fonte: GuiaInvest.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

Indicadores Fundamentalistas da BB Seguridade

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da BB Seguridade para iniciar a sua análise dos fundamentos da BBSE3.

Indicador09/202012/2020Evolução
Preço/Lucro (P/L)11,815,430,5%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)7,69,322,4%
Dividend Yield (DY) %17,1%14,0%-3,1 p.p. 
Payout %201,6%214,9%13,3 p.p. 
Valor de Mercado (R$)R$ 48,5 BR$ 57,1 B17,7%
Lucro por Ação (LPA) $2,05301,9254-6,2%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %64,5%60,3%-4,2 p.p. 
Liquidez Corrente2,01,3-0,7 p.p. 
Data Divulgação03/11/2008/02/21

* Indicadores com base na data de 08/02/2021.  Fonte: GuiaInvest

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Teleconferência de Resultados BB Seguridade 4t20

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da BB Seguridade do 4t20.

Documentos e arquivos dos Resultados da BB Seguridade do 4t20

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da BB Seguridade.

BBSE3 Vale a Pena?

O lucro líquido da BB Seguridade atingiu R$ 916,3 milhões no 4t20, apresentando retração de 16,2% na comparação com o 3t20 e queda de 19,1% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Os ativos totais registraram o saldo de R$ 10,9 bilhões, redução de 27,0% em relação ao saldo no quarto trimestre de 2019.

O patrimônio líquido alcançou a soma de R$ 6,4 bilhões neste trimestre, o que representou uma variação de 21,7% em relação ao saldo no mesmo período de 2019.

Durante o trimestre, a ação da BB Seguridade oscilou 22,3% contra 25,8% do Ibovespa.

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Demonstrações Contábeis do BB Seguridade 4t20

Confira abaixo as Demonstrações Contábeis do Resultado da BB Seguridade do 4t20 na íntegra. 

Demonstrações Contábeis Do Resultado Da BB Seguridade Do 4t20 by Matheus Rodrigues on Scribd

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.