Os resultados da Banrisul (BRSR6) referente a suas operações do quarto trimestre de 2021, foram divulgados no dia 15/02.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Banrisul do 4t21 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 4t21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação BRSR6 vale a pena.
Sobre Banrisul
O Banco do Estado do Rio Grande do Sul (Banrisul) é um banco estatal com sua atuação centralizada na Região Sul do país, assumindo um papel importante no desenvolvimento econômico e social do Rio Grande do Sul.
O Banrisul mantém como estratégia de negócio a concentração no atendimento ao público de varejo, diversificando sua atuação na prestação de serviços.
Assim, os principais segmentos do Banrisul são:
- Segmento de pessoa física;
- Segmento empresarial;
- Crédito especializado.
Composição acionária da Banrisul
| Acionista | ON | PN | Total |
| Governo Do Estado Do Rio Grande Do Sul | 98,1% | 0,4% | 49,4% |
| Outros | 1,9% | 94,6% | 48,1% |
| Fmr Lcc | 0,0% | 5,0% | 2,5% |
| Ações Tesouraria | 0,0% | 0,0% | 0,0% |
Avaliação de Governança
A empresa está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A. |
| Código | BRSR6 |
| Subsetor | Intermediários Financeiros |
| Segmento de Listagem | Bancos |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 50,6% |
| Principal Acionista | Governo Do Estado Do Rio Grande Do Sul |
| Site | http://ri.banrisul.com.br/ |
A empresa possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
O estado possui a maioria das ações ON, atualmente 49,4%, se você não se sente confortável em ter o governo como sócio, talvez essa empresa não sirva para você.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
Resultado Banrisul no 4t21
A empresa apresentou um lucro líquido de R$ 247,8 milhões no 4t21, uma alta de 30,4% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Resultados Operacionais da Banrisul no 4t21
Os ativos totais da Banrisul alcançaram R$104,5 bilhões em dezembro de 2021, com incremento de 13,9% ou R$12,7 bilhões frente a dezembro de 2020.
Os ativos de crédito alcançaram R$41 bilhões em dezembro de 2021, com aumento de 9,1% ou R$3,4 bilhões frente a dezembro de 2020, influenciado, especialmente, pelo aumento no crédito comercial e no crédito rural.
O índice de inadimplência de 90 dias foi de 2,07% em dezembro de 2021, com redução de 0,24 pp. em doze meses e de 0,14 pp. em três meses.
O saldo de operações de crédito vencidas há mais de 90 dias foi de R$849,2 milhões em dezembro de 2021, com redução de 2,4% em doze meses e de 0,6% em três meses.
O índice de provisionamento alcançou 6,4% do saldo de operações de crédito em dezembro de 2021, com redução de 0,9 pp. frente ao indicador de dezembro de 2020 e de 0,6 pp. frente ao indicador de setembro de 2021.
Resultados Financeiros da Banrisul no 4t21
A receita de intermediação financeira da Banrisul atingiu R$ 2,53 bilhões no 4t21, apresentando crescimento de 67,7% na comparação com o 4t20.
No 4t21, as despesas gerais e administrativas cresceram 7,9% em relação ao 4t20.
O lucro líquido da Banrisul atingiu R$ 247,8 milhões no 4t21, apresentando crescimento de 58,2% na comparação com o 3t21 e alta de 30,4% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
Índice de Basiléia do Banco Banrisul
O Índice de Basiléia é um importante indicador utilizado para medir a solvência das instituições financeiras, que na prática indica o risco de você investir no banco.
O índice de basiléia do Banco Banrisul em dezembro de 2021, totalizou 18,4%, apresentando crescimento de -2,6 pontos percentuais na comparação com dezembro de 2020.
Indicadores Fundamentalistas da Banrisul
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Banrisul para iniciar a sua análise dos fundamentos da BRSR6.
| Indicador | 09/2021 | 12/2021 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 5,1 | 4,2 | -17,6% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 0,5 | 0,4 | -20,0% |
| Dividend Yield (DY) % | 8,7% | 9,9% | 1,2 p.p. |
| Payout % | 44,4% | 41,1% | -3,3 p.p. |
| Valor de Mercado (R$) | R$ 4,8 B | R$ 3,9 B | -18,8% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 2,2816 | 2,3193 | 1,7% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 10,7% | 10,5% | -0,2 p.p. |
| Índice Basiléia | 16,2% | 18,4% | 2,2 p.p. |
| Data Divulgação | 10/11/21 | 15/02/22 | - |
* Indicadores com base na data de 15/02/2022. Fonte: GuiaInvest
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Teleconferência de Resultados Banrisul 4t21
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Banrisul do 4t21.
Documentos e arquivos dos Resultados da Banrisul do 4t21.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Banrisul.
BRSR6 Vale a Pena?
Um ponto positivo para a empresa é a participação do Índice Dividendos (IDIV), que representa uma vantagem para investidores que visam o recebimento de dividendos das empresas.
Portanto, é necessária a participação do Governo estadual como acionista controlador na Companhia, uma desvantagem.
Além disso, há uma grande concorrência no setor. Além dos bancos tradicionais que já concorrem direto com o Banrisul, há também os bancos digitais.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Banrisul do 4t21 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
