Os resultados da Banrisul (BRSR6) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2021, foram divulgados no dia 10/11.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Banrisul do 3t21 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 3t21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação BRSR6 vale a pena.

Sobre Banrisul

O Banco do Estado do Rio Grande do Sul (Banrisul) é um banco estatal com sua atuação centralizada na Região Sul do país, assumindo um papel importante no desenvolvimento econômico e social do Rio Grande do Sul.

O Banrisul mantém como estratégia de negócio a concentração no atendimento ao público de varejo, diversificando sua atuação na prestação de serviços.

Assim, os principais segmentos do Banrisul são:

  • Segmento de pessoa física;
  • Segmento empresarial;
  • Crédito especializado.

Composição acionária da Banrisul

AcionistaONPNTotal
Governo Do Estado Do Rio Grande Do Sul98,1%0,4%49,4%
Outros1,9%94,6%48,1%
Fmr Lcc0,0%5,0%2,5%
Ações Tesouraria0,0%0,0%0,0%

Avaliação de Governança

A empresa está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaBanco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.
CódigoBRSR6
SubsetorIntermediários Financeiros
Segmento de ListagemBancos
Tag Along100%
Free Float50,6%
Principal AcionistaGoverno Do Estado Do Rio Grande Do Sul
Sitehttp://ri.banrisul.com.br/ 

A empresa possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

O estado possui a maioria das ações ON, atualmente 49,4%, se você não se sente confortável em ter o governo como sócio, talvez essa empresa não sirva para você.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Banrisul no 3t21

A empresa apresentou um lucro líquido de R$ 171,5 milhões no 3t21, uma alta de 45,6% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Resultados Operacionais da Banrisul no 3t21

Os ativos totais alcançaram R$101,6 bilhões em setembro de 2021, com incremento de 12,7% ou R$11,4 bilhões frente a setembro de 2020 e de 3,7% ou R$3,6 bilhões na comparação com junho de 2021.

Os ativos de crédito alcançaram R$38,7 bilhões em setembro de 2021, com aumento de 6,7% ou R$2,4 bilhões frente a setembro de 2020, influenciado, especialmente, pelo aumento de R$1,4 bilhão no crédito comercial e de R$1,2 bilhão no crédito rural.

Na comparação com junho de 2021, a carteira de crédito apresentou crescimento de 5,6% ou R$2,0 bilhões, influenciado, em especial, pela ampliação de R$1,0 bilhão no crédito rural e de R$897,5 milhões no crédito comercial.

O índice de inadimplência de 90 dias foi de 2,21% em setembro de 2021, com redução de 0,77 pp. em doze meses e de 0,02 pp. em três meses.

O saldo de operações de crédito vencidas há mais de 90 dias foi de R$854,1 milhões em setembro de 2021, com redução de 20,9% em doze meses e aumento de 4,7% em três meses.

O índice de cobertura de setembro de 2021 alcançou 315,3% em proporção das operações em atraso acima de 90 dias, frente a 260,4% de setembro de 2020 e a 327,8% de junho de 2021.

O índice de provisionamento alcançou 7,0% do saldo de operações de crédito em setembro de 2021, com redução de 0,8 pp. frente ao indicador de setembro de 2020 e de 0,3 pp. frente ao indicador de junho de 2021.

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Resultados Financeiros da Banrisul no 3t21

A receita de intermediação financeira da Banrisul atingiu R$ 495,7 milhões no 3t21, apresentando crescimento de 5,0% na comparação com o 3t20.

No 3t21, as despesas gerais e administrativas cresceram 2,7% em relação ao 3t20.

O lucro líquido da Banrisul atingiu R$ 171,5 milhões no 3t21, apresentando retração de -39,2% na comparação com o 2t21 e alta de 45,6% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Índice de Basiléia do Banco Banrisul

O Índice de Basiléia é um importante indicador utilizado para medir a solvência das instituições financeiras, que na prática indica o risco de você investir no banco.

O índice de basiléia do Banco Banrisul em setembro de 2021, totalizou 16,2%, apresentando retração de -1,7 pontos percentuais na comparação com setembro de 2020.

Indicadores Fundamentalistas da Banrisul

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Banrisul para iniciar a sua análise dos fundamentos da BRSR6.

Indicador06/202109/2021Evolução
Preço/Lucro (P/L)6,15,1-16,4%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)0,60,5-16,7%
Dividend Yield (DY) %5,7%8,7%3 p.p.
Payout %34,6%44,4%9,8 p.p.
Valor de Mercado (R$)R$ 5,4 BR$ 4,8 B-11,1%
Lucro por Ação (LPA) $2,18682,28164,3%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %10,3%10,7%0,4 p.p.
Índice Basiléia14,8%16,2%1,4 p.p.
Data Divulgação12/08/2110/11/21-

* Indicadores com base na data de 10/11/2021.  Fonte: GuiaInvest

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Teleconferência de Resultados Banrisul 3t21

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Banrisul do 3t21.

Documentos e arquivos dos Resultados da Banrisul do 3t21

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Banrisul.

BRSR6 Vale a Pena?

Um ponto positivo para a empresa é a participação do Índice Dividendos (IDIV), que representa uma vantagem para investidores que visam o recebimento de dividendos das empresas.

Portanto, é necessária a participação do Governo estadual como acionista controlador na Companhia, uma desvantagem.

Além disso, há uma grande concorrência no setor. Além dos bancos tradicionais que já concorrem direto com o Banrisul, há também os bancos digitais.

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DFP da Banrisul 3t21

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Banrisul do 3t21 na íntegra. 

  Demonstrativos Financeiros Do Resultado Da Banrisul Do 3t21 by Matheus Rodrigues on Scribd

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.