Os resultados do Banrisul (BRSR6) referente a suas operações do segundo trimestre de 2020, foram divulgados no dia 12/08.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado do Banrisul do 2t20 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 2t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação BRSR6 vale a pena.
Sobre Banrisul
O Banco do Estado do Rio Grande do Sul (Banrisul) é um banco estatal com sua atuação centralizada na Região Sul do país, assumindo um papel importante no desenvolvimento econômico e social do Rio Grande do Sul.
O Banrisul mantém como estratégia de negócio a concentração no atendimento ao público de varejo, diversificando sua atuação na prestação de serviços.
Assim, os principais segmentos do Banrisul são:
- Segmento de pessoa física;
- Segmento empresarial;
- Crédito especializado.
Composição acionária do Banrisul
| Acionista | ON | PN | Total |
| Governo Do Estado Do Rio Grande Do Sul | 98,1% | 0,4% | 49,4% |
| Outros | 1,9% | 94,6% | 48,1% |
| Fmr Lcc | 0,0% | 5,0% | 2,5% |
| Ações Tesouraria | 0,0% | 0,0% | 0,0% |
Avaliação de Governança
O Banrisul está listado na Bolsa de Valores no segmento Nível 1, de governança corporativa da B3.
| Empresa | Bco Estado do Rio Grande do Sul S.A. |
| Código | BRSR6 |
| Subsetor | Intermediários Financeiros |
| Segmento de Listagem | Bancos |
| Tag Along | 80% |
| Free Float | 2% |
| Principal Acionista | Governo Do Estado Do Rio Grande Do Sul (98%) |
| Site | ri.banrisul.com.br |
O Banrisul possui um free float abaixo de 25%, o que considero baixo e pode representar um problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
O estado possui a maioria das ações ON, atualmente 98%, se você não se sente confortável em ter o governo como sócio, talvez essa empresa não sirva para você.
O banco possui um tag along abaixo de 80%, o que a meu ver, é um indicativo de alerta, sugiro que verifique a gestão da empresa, os administradores e o resto dos fundamentos com maior critério.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito da sua capacidade de geração de caixa ou de sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
Resultado Banrisul no 2t20
O Banrisul apresentou um lucro líquido de R$ 119,8 milhões no 2t20, uma baixa de -64,3% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
No primeiro semestre de 2020, o lucro líquido do Banco Banrisul alcançou R$ 377,3 milhões, uma queda de -39,7% na comparação com o mesmo período de 2019.
Confira os destaques dos resultados do 2t20 do Banrisul:
- Lucro líquido de R$ 119,8 milhões no 2t20;
- Lucro líquido de R$ 377,3 milhões no primeiro semestre de 2020;
- Retorno sobre o Patrimônio Líquido Médio Anualizado de 5,9% no 2t20.
Indicadores de Desempenho do Banrisul no 2t20
O retorno sobre o patrimônio líquido médio ajustado anualizado alcançou 9,4% no 2t20, apresentando retração de 7,5 pontos percentuais na comparação com o 2t19.
O retorno sobre ativos ajustado anualizado alcançou 0,9% no 2t20, apresentando de 0,7 ponto percentual na comparação com o 2t19.
O índice de eficiência do Banrisul, alcançou 52,6% no 2t20, apresentando crescimento de 1,2 ponto percentual na comparação com o 2t19.
O índice de inadimplência acima de 90 dias totalizou 3,54% no 2t20, apresentando crescimento de 1,3 ponto percentual na comparação com o 2t19.
O índice de cobertura acima de 90 dias alcançou 234,3% no 2t20, apresentando retração de 110,3 pontos percentuais na comparação com o 2t19.
O percentual das tarifas de serviços sobre as despesas de pessoal alcançou 95,4% no 2t20, apresentando retração de 9,5 pontos percentuais na comparação com o 2t19.
Transformação Digital do Banrisul
O processo de transformação digital dos bancos vem sendo acelerada, devido aos impactos da pandemia de coronavírus nas operações bancárias.
Diante deste cenário, os canais digitais do Banrisul representaram 62,5% do total das operações realizadas no 2t20.
No primeiro semestre de 2020, os canais de internet banking e mobile banking tiveram 170,6 milhões de acessos, apresentando crescimento de 37,6% na comparação com o mesmo período de 2019.
Resultados Financeiros do Banrisul no 2t20
As receitas de intermediação financeira do Banco Banrisul atingiram R$ 2,0 bilhões no 2t20, apresentando queda de -9,8% na comparação com o 2t19.
As despesas de intermediação financeira do Banco Banrisul alcançaram R$ 738,0 milhões no 2t20, apresentando retração de -18,6% na comparação com o 2t19.
As despesas com operações de captação no mercado totalizaram R$ 641,2 milhões no 2t20, apresentando retração de -27,0% na comparação com o 2t19.
O resultado de intermediação financeira do Banco Banrisul totalizou um R$ 1,3 bilhão no 2t20, apresentando retração de -3,9% quando comparado ao 2t19.
No 2t20, as outras despesas administrativas recuaram -14,8% em relação ao 2t19.
O lucro líquido do Banrisul atingiu R$ 119,8 milhões no 2t20, apresentando retração de -53,5% na comparação com o 1t20 e queda de -64,3% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A rentabilidade sobre o patrimônio líquido do Banco Banrisul atingiu 13,0% no 2t20, apresentando retração de -3,0 pontos percentuais na comparação com o 2t19.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
Índice de Basiléia do Banrisul
O Índice de Basiléia é um importante indicador utilizado para medir a solvência das instituições financeiras, que na prática indica o risco de você investir no banco.
Veja a evolução histórica do índice de basiléia do Banrisul:
O índice de basiléia do Banrisul em junho de 2020, totalizou 16,0%, apresentando elevação de 0,9 ponto percentual na comparação com dezembro de 2019.
Principais Indicadores Fundamentalistas
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Banrisul para iniciar a sua análise dos fundamentos do BRSR6.
| Indicador | 03/2020 | 06/2020 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 3,8 | 5,2 | 36,8% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 0,6 | 0,7 | 16,7% |
| Dividend Yield (DY) % | 9,9% | 7,1% | -2,8 p.p. |
| Payout % | 37,6% | 36,9% | -0,7 p.p. |
| Valor de Mercado (R$) | 4,9 B | 5,5 B | 0,6 p.p. |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 3,1346 | 2,6074 | -16,8% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 15,9% | 13,0% | -2,9 p.p. |
| Índice Basiléia | 15,1% | 16,0% | 0,9 p.p. |
| Data Divulgação | 12/05/20 | 12/08/20 | - |
* Indicadores com base na data de 12/08/2020. Fonte: GuiaInvest
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Teleconferência de Resultados Banrisul 2t20
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência do Banrisul do 2t20.
Documentos e arquivos dos Resultados do Banrisul do 2t20.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados do Banrisul.
BRSR6 Vale a Pena?
As ações BRSR6 valem a pena para quem busca investir em uma empresa sólida e com bom histórico no pagamento dos dividendos.
O Banrisul tem suas atividades concentradas na região sul do país, mantendo sua característica monopolista no estado.
Nos últimos anos, a receita de intermediação financeira apresentou crescimento, assim, como também foi apresentado um crescimento exponencial na receita de prestação de serviços do banco.
O Banrisul também apresentou lucros consistentes ao longo dos anos, e Retorno sobre Patrimônio Líquido (ROE) crescente.
Os resultados do trimestre findo em junho de 2020, evidenciaram o recuo da produção industrial, das vendas no comércio e do volume de serviços, devido aos impactos da pandemia de coronavírus.
No 2t20, houve um menor resultado operacional, assim o índice de eficiência fechou o 2t20 em 52,6% evidenciando a desalavancagem operacional.
Porém, mesmo com a queda no lucro, as ações BRSR6 apresentam potencial de valorização, devido aos bons fundamentos do banco, e pelo atrativo prêmio de risco que as ações oferecem.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado do Banrisul do 2t20 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
