Os resultados da Banrisul (BRSR6) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2022, foram divulgados no dia 12/05.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Banrisul do 1t22 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 1t22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação BRSR6 vale a pena.

Sobre Banrisul

O Banco do Estado do Rio Grande do Sul (Banrisul) é um banco estatal com sua atuação centralizada na Região Sul do país, assumindo um papel importante no desenvolvimento econômico e social do Rio Grande do Sul.

O Banrisul mantém como estratégia de negócio a concentração no atendimento ao público de varejo, diversificando sua atuação na prestação de serviços.

Assim, os principais segmentos do Banrisul são:

  • Segmento de pessoa física;
  • Segmento empresarial;
  • Crédito especializado.

Composição acionária da Banrisul

AcionistaONPNTotal
Governo Do Estado Do Rio Grande Do Sul98,1%0,4%49,4%
Outros1,9%94,6%48,1%
Fmr Lcc0,0%5,0%2,5%
Ações Tesouraria0,0%0,0%0,0%

Avaliação de Governança

A empresa está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaBanco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.
CódigoBRSR6
SubsetorIntermediários Financeiros
Segmento de ListagemBancos
Tag Along100%
Free Float50,6%
Principal AcionistaGoverno Do Estado Do Rio Grande Do Sul
Sitehttp://ri.banrisul.com.br/ 

A empresa possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

O estado possui a maioria das ações ON, atualmente 49,4%, se você não se sente confortável em ter o governo como sócio, talvez essa empresa não sirva para você.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Banrisul no 1t22

A empresa apresentou um lucro líquido de R$ 164,1 milhões no 1t22, uma queda de -41,2% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Resultados Operacionais da Banrisul no 1t22

Os ativos totais alcançaram R$104,0 bilhões em março de 2022, com incremento de 9,1% ou R$8,6 bilhões frente a março de 2021 e relativa estabilidade na comparação com dezembro de 2021.

As aplicações em tesouraria totalizaram R$44.794,0 milhões em março de 2022; subtraídas das operações compromissadas, as aplicações em tesouraria apresentaram redução de 16,4% ou R$6,1 bilhões frente a março de 2021.

As operações de crédito alcançaram R$42,3 bilhões em março de 2022, com aumento de 15,0% ou R$5,5 bilhões frente a março de 2021, influenciado, especialmente, pelo aumento do crédito comercial e do crédito rural.

Na comparação com dezembro de 2021, a carteira de crédito apresentou crescimento de 3,3% ou R$1,3 bilhão, influenciado, em especial, pela ampliação do crédito comercial e do crédito imobiliário.

O índice de inadimplência de 90 dias, 1,95% em março de 2022, apresentou diminuição de 0,47 pp. em doze meses e de 0,12 pp. em três meses.

O saldo de operações de crédito vencidas há mais de 90 dias apresentou redução de 7,0% em doze meses e de 2,4% em três meses.

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Resultados Financeiros da Banrisul no 1t22

A receita de intermediação financeira da Banrisul atingiu R$ 492,3 milhões no 1t22, apresentando crescimento de 2,9% na comparação com o 1t21.

No 1t22, as despesas gerais e administrativas cresceram 4,3% em relação ao 1t21.

O lucro líquido da Banrisul atingiu R$ 164,1 milhões no 1t22, apresentando retração de -36,4% na comparação com o 4t21 e queda de -41,2% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Índice de Basiléia do Banco Banrisul

O Índice de Basiléia é um importante indicador utilizado para medir a solvência das instituições financeiras, que na prática indica o risco de você investir no banco.

O índice de basiléia do Banco Banrisul em março de 2022, totalizou 17,6%, apresentando crescimento de 2,8 pontos percentuais na comparação com março de 2021.

Indicadores Fundamentalistas da Banrisul

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Banrisul para iniciar a sua análise dos fundamentos da BRSR6.

Indicador12/202103/2022Evolução
Preço/Lucro (P/L)3,6--
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)0,40,525,0%
Dividend Yield (DY) %9,9%9,7%-0,2 p.p.
Payout %36,0%--
Valor de Mercado (R$)R$ 3,9 BR$ 4,4 B12,8%
Lucro por Ação (LPA) $2,3193--
Rent. Patr. Líq. (ROE) %10,5%--
Índice Basiléia18,4%17,6%-0,8 p.p.
Data Divulgação15/02/2212/05/22-

* Indicadores com base na data de 12/05/2022.  Fonte: GuiaInvest

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Teleconferência de Resultados Banrisul 1t22

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Banrisul do 1t22.

Documentos e arquivos dos Resultados da Banrisul do 1t22

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Banrisul.

BRSR6 Vale a Pena?

Um ponto positivo para a empresa é a participação do Índice Dividendos (IDIV), que representa uma vantagem para investidores que visam o recebimento de dividendos das empresas.

Portanto, é necessária a participação do Governo estadual como acionista controlador na Companhia, uma desvantagem.

Além disso, há uma grande concorrência no setor. Além dos bancos tradicionais que já concorrem direto com o Banrisul, há também os bancos digitais.

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DFP da Banrisul 1t22

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Banrisul do 1t22 na íntegra. 

  Demonstrativos Financeiros Do Resultado Da Banrisul Do 1t22 by The Capital Advisor on Scribd

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.