Os resultados da Banrisul (BRSR6) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2022, foram divulgados no dia 12/05.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Banrisul do 1t22 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 1t22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação BRSR6 vale a pena.
Sobre Banrisul
O Banco do Estado do Rio Grande do Sul (Banrisul) é um banco estatal com sua atuação centralizada na Região Sul do país, assumindo um papel importante no desenvolvimento econômico e social do Rio Grande do Sul.
O Banrisul mantém como estratégia de negócio a concentração no atendimento ao público de varejo, diversificando sua atuação na prestação de serviços.
Assim, os principais segmentos do Banrisul são:
- Segmento de pessoa física;
- Segmento empresarial;
- Crédito especializado.
Composição acionária da Banrisul
| Acionista | ON | PN | Total |
| Governo Do Estado Do Rio Grande Do Sul | 98,1% | 0,4% | 49,4% |
| Outros | 1,9% | 94,6% | 48,1% |
| Fmr Lcc | 0,0% | 5,0% | 2,5% |
| Ações Tesouraria | 0,0% | 0,0% | 0,0% |
Avaliação de Governança
A empresa está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A. |
| Código | BRSR6 |
| Subsetor | Intermediários Financeiros |
| Segmento de Listagem | Bancos |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 50,6% |
| Principal Acionista | Governo Do Estado Do Rio Grande Do Sul |
| Site | http://ri.banrisul.com.br/ |
A empresa possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
O estado possui a maioria das ações ON, atualmente 49,4%, se você não se sente confortável em ter o governo como sócio, talvez essa empresa não sirva para você.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
Resultado Banrisul no 1t22
A empresa apresentou um lucro líquido de R$ 164,1 milhões no 1t22, uma queda de -41,2% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Resultados Operacionais da Banrisul no 1t22
Os ativos totais alcançaram R$104,0 bilhões em março de 2022, com incremento de 9,1% ou R$8,6 bilhões frente a março de 2021 e relativa estabilidade na comparação com dezembro de 2021.
As aplicações em tesouraria totalizaram R$44.794,0 milhões em março de 2022; subtraídas das operações compromissadas, as aplicações em tesouraria apresentaram redução de 16,4% ou R$6,1 bilhões frente a março de 2021.
As operações de crédito alcançaram R$42,3 bilhões em março de 2022, com aumento de 15,0% ou R$5,5 bilhões frente a março de 2021, influenciado, especialmente, pelo aumento do crédito comercial e do crédito rural.
Na comparação com dezembro de 2021, a carteira de crédito apresentou crescimento de 3,3% ou R$1,3 bilhão, influenciado, em especial, pela ampliação do crédito comercial e do crédito imobiliário.
O índice de inadimplência de 90 dias, 1,95% em março de 2022, apresentou diminuição de 0,47 pp. em doze meses e de 0,12 pp. em três meses.
O saldo de operações de crédito vencidas há mais de 90 dias apresentou redução de 7,0% em doze meses e de 2,4% em três meses.
Resultados Financeiros da Banrisul no 1t22
A receita de intermediação financeira da Banrisul atingiu R$ 492,3 milhões no 1t22, apresentando crescimento de 2,9% na comparação com o 1t21.
No 1t22, as despesas gerais e administrativas cresceram 4,3% em relação ao 1t21.
O lucro líquido da Banrisul atingiu R$ 164,1 milhões no 1t22, apresentando retração de -36,4% na comparação com o 4t21 e queda de -41,2% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
Índice de Basiléia do Banco Banrisul
O Índice de Basiléia é um importante indicador utilizado para medir a solvência das instituições financeiras, que na prática indica o risco de você investir no banco.
O índice de basiléia do Banco Banrisul em março de 2022, totalizou 17,6%, apresentando crescimento de 2,8 pontos percentuais na comparação com março de 2021.
Indicadores Fundamentalistas da Banrisul
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Banrisul para iniciar a sua análise dos fundamentos da BRSR6.
| Indicador | 12/2021 | 03/2022 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 3,6 | - | - |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 0,4 | 0,5 | 25,0% |
| Dividend Yield (DY) % | 9,9% | 9,7% | -0,2 p.p. |
| Payout % | 36,0% | - | - |
| Valor de Mercado (R$) | R$ 3,9 B | R$ 4,4 B | 12,8% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 2,3193 | - | - |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 10,5% | - | - |
| Índice Basiléia | 18,4% | 17,6% | -0,8 p.p. |
| Data Divulgação | 15/02/22 | 12/05/22 | - |
* Indicadores com base na data de 12/05/2022. Fonte: GuiaInvest
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Teleconferência de Resultados Banrisul 1t22
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Banrisul do 1t22.
Documentos e arquivos dos Resultados da Banrisul do 1t22.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Banrisul.
BRSR6 Vale a Pena?
Um ponto positivo para a empresa é a participação do Índice Dividendos (IDIV), que representa uma vantagem para investidores que visam o recebimento de dividendos das empresas.
Portanto, é necessária a participação do Governo estadual como acionista controlador na Companhia, uma desvantagem.
Além disso, há uma grande concorrência no setor. Além dos bancos tradicionais que já concorrem direto com o Banrisul, há também os bancos digitais.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Banrisul do 1t22 na íntegra.
Demonstrativos Financeiros Do Resultado Da Banrisul Do 1t22 by The Capital Advisor on Scribd
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
