Os resultados do Santander (SANB11) referente a suas operações do quarto trimestre de 2020, foram divulgados no dia 03/02.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado do Santander do 4t20 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 4t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação SANB11 vale a pena.
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Sobre Santander
O Banco Santander Brasil, o único banco internacional com escala no país, sendo considerado o terceiro maior banco privado brasileiro.
A instituição apresenta grande representatividade no varejo, e forte integração com o banco de atacado.
Constituído como um banco múltiplo, o Santander opera através das carteiras, comercial, de investimento, de crédito, financiamento e investimento, de crédito imobiliário, de arrendamento mercantil e de câmbio.
Veja aqui a análise de mercado do Santander, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição acionária do Santander
| Acionista | ON | PN | Total |
| Grupo Empresarial Santander S.I | 29% | 27,7% | 28,4% |
| Banco Santander SA Espanha | 13,7% | 14,1% | 13,9% |
| Sterrebeeck B.V | 47,4% | 47,1% | 47,2% |
| Outros | 9,6% | 10,7% | 10,1% |
| Ações Tesouraria | 0,4% | 0,4% | 0,4% |
Avaliação de Governança
O Santander está listado na Bolsa de Valores no segmento Tradicional, de governança corporativa da B3.
| Empresa | Bco Santander (brasil) S.A. |
| Código | SANB11 |
| Subsetor | Intermediários Financeiros |
| Segmento de Listagem | Tradicional |
| Tag Along | 80% |
| Free Float | 10% (ON) |
| Principal Acionista | Sterrebeeck B.V (4.739%) |
| Site | www.santander.com.br |
O Santander possui um free float de 10%, o que pode representar um problema de governança, ou seja, no interesse da empresa em atender as demandas dos investidores, que representam atualmente apenas 10% do capital social.
O banco possui um tag along abaixo de 80%, o que a meu ver, é um indicativo de alerta, sugiro que verifique a gestão da empresa, os administradores e o resto dos fundamentos com maior critério.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito da sua capacidade de geração de caixa ou de sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Santander no 4t20
O Santander registrou lucro líquido de R$ 3,8 bilhões no 4t20, apresentando crescimento de 3,0% na comparação com o mesmo período de 2019.
Entretanto, o resultado líquido do Santander alcançou R$ 13,8 bilhões no ano de 2020, apresentando uma retração de -4,8% na comparação com 2019.
Confira os principais destaques dos resultados do Santander do 4t20:
- Lucro líquido de R$ 3,85 bilhões no 4t20;
- Índice de inadimplência acima de 90 dias de 2,1% no 4t20;
- Índice de cobertura acima de 90 dias de 297% no 4t20.
Indicadores de Desempenho do Santander em 2020
O índice de inadimplência acima de 90 dias do Santander alcançou 2,1% em dezembro de 2020, apresentando redução de 0,9 ponto percentual na comparação com 2019.
O índice de eficiência do Santander totalizou 37,0% em 2020, apresentando retração de 1,8 ponto percentual na comparação com 2019.
O índice de recorrência do Santander totalizou 86,2% em 2020, apresentando retração de 1,2 ponto percentual na comparação com 2019.
O retorno sobre ativos anualizado do Santander totalizou 1,4% em 2020, apresentando retração de 0,4 ponto percentual na comparação com 2019.
O retorno sobre o patrimônio líquido do Santander totalizou 19,1% em 2020, apresentando retração de 0,2 ponto percentual na comparação com 2019.
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Resultados Financeiros do Santander no 4t20
As receitas da intermediação financeira do Santander alcançaram R$ 7,6 bilhões no 4t20, apresentando uma queda de -49,7% na comparação com o 4t19.
As despesas da intermediação financeira do Santander alcançaram R$ 6,7 bilhões no 4t20, apresentando uma baixa de -12,9% na comparação com o 4t19.
O resultado bruto da intermediação financeira do Santander alcançou R$ 14,3 bilhões no 4t20, apresentando uma alta de 89,3% na comparação com o 4t19.
No 4t20, as outras despesas operacionais recuaram -24,1% em relação ao 4t19.
O lucro líquido do Santander atingiu R$ 3,85 bilhões no 4t20, apresentando crescimento de 1,2% na comparação com o 3t20 e alta de 3,0% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Índice de Basiléia do Banco Santander
O Índice de Basiléia é um importante indicador utilizado para medir a solvência das instituições financeiras, que na prática indica o risco de você investir no banco.
Veja a evolução histórica do índice de Basiléia do Santander:
O Índice de Basiléia do Banco Santander em dezembro de 2020, totalizou 15,2%, apresentando elevação de 0,3 ponto percentual na comparação com setembro de 2020.
Indicadores Fundamentalistas do Santander
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Santander para iniciar a sua análise dos fundamentos da SANB11.
| Indicador | 09/2020 | 12/2020 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 9,6 | 11,3 | 17,7% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 1,7 | 2,0 | 17,6% |
| Dividend Yield (DY) % | 7,4% | 1,7% | -5,7 p.p. |
| Payout % | 71,9% | - | - |
| Valor de Mercado (R$) | 128,3 B | 156,7 B | 22,1% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 2,0267 | 1,8465 | -8,9% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 20,3% | 21,5% | 1,2 p.p. |
| Índice Basiléia | 14,9% | 15,2% | 0,3 p.p. |
| Data Divulgação | 29/07/20 | 03/02/21 | - |
* Indicadores com base na data de 03/02/2021. Fonte: GuiaInvest
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Teleconferência de Resultados Santander 4t20
Ouça a Transmissão da Teleconferência do Santander do 4t20 quando estiver disponível.
Documentos e arquivos dos Resultados do Santander do 4t20.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados do Santander.
SANB11 Vale a Pena?
O Santander registrou lucro líquido de R$ 3,8 bilhões no 4t20, uma alta de 3,0% quando comparado com o mesmo período de 2019.
O melhor resultado quando comparado com o trimestre anterior, reflete a redução com as despesas de provisão de crédito, que registrou uma baixa de -1,2% quando comparado com o 3t20.
Entretanto, ao longo do ano de 2020, o banco registrou um aumento de 3,8% quando comparado com 2019.
Mesmo diante da crise, o Santander conseguiu reduzir suas despesas, demonstrado pelo índice de eficiência que registrou 37,0%, uma baixa de -1,9 ponto percentual quando comparado com 2019.
Diante dos bons fundamentos do Santander, as ações SANB11 seguem sendo uma ótima oportunidade do setor financeiro para 2021.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado do Santander do 4t20 na íntegra.
