Resultado Santander (SANB11) 2021: Lucro Cai -25,4% 1T21
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Resultado Santander (SANB11) 2021: Lucro Cai -25,4% no 1T21

Santander divulgou seus resultados referentes ao 1T21, confira os destaques e se vale a pena investir no SANB11.

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Atualizado em 03/05/2021

Os resultados do Santander (SANB11) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2021, foram divulgados no dia 28/04.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado do Santander do 1T21 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 1T21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação SANB11 vale a pena.

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Sobre Santander

O Banco Santander Brasil, o único banco internacional com escala no país, sendo considerado o terceiro maior banco privado brasileiro.

A instituição apresenta grande representatividade no varejo, e forte integração com o banco de atacado.

Constituído como um banco múltiplo, o Santander opera através das carteiras, comercial, de investimento, de crédito, financiamento e investimento, de crédito imobiliário, de arrendamento mercantil e de câmbio.

Composição Acionária do Santander

AcionistaONPNTotal
Grupo Empresarial Santander S.I29%27,7%28,4%
Banco Santander SA Espanha13,7%14,1%13,9%
Sterrebeeck B.V47,4%47,1%47,2%
Outros9,6%10,7%10,1%
Ações Tesouraria0,4%0,4%0,4%
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Avaliação de Governança

O Santander está listado na Bolsa de Valores no segmento Tradicional, de governança corporativa da B3.

EmpresaBco Santander (brasil) S.A.
CódigoSANB11 
SubsetorIntermediários Financeiros
Segmento de ListagemTradicional
Tag Along80%
Free Float10% (ON)
Principal AcionistaSterrebeeck B.V (4.739%)
Sitewww.santander.com.br

O Santander possui um free float de 10%, o que pode representar um problema de governança, ou seja, no interesse da empresa em atender as demandas dos investidores, que representam atualmente apenas 10% do capital social.

O banco possui um tag along abaixo de 80%, o que a meu ver, é um indicativo de alerta, sugiro que verifique a gestão da empresa, os administradores e o resto dos fundamentos com maior critério.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Santander no 1T21

O Banco Santander registrou um lucro líquido de R$ 2,8 bilhão no 1t21, versus um lucro de R$ 3,8 bilhões no 1T20.

Vale destacar que a queda no lucro somente é existente se utilizarmos as normas brasileiras (BR GAAP), a qual foi utilizada para fazer essa análise dos resultados do banco.

Se analisarmos os resultados através dos princípios contábeis internacionais (IFRS), o resultado do Banco Santander no trimestre teve um lucro de R$ 4,012 bilhões de reais.

Confira os principais destaques dos resultados do Santander do 1T21:

  • Lucro líquido de R$ 2,8 bilhões no 1T21;
  • Índice de inadimplência acima de 90 dias de 2,1% no 1T21;
  • Índice de cobertura acima de 90 dias de 283% no 1T21.

Indicadores de Desempenho do Santander no 1T21

O índice de inadimplência acima de 90 dias do Santander alcançou 2,1% em março de 2021, apresentando redução de 0,9 ponto percentual na comparação com o mesmo período de 2020.

O índice de eficiência do Santander totalizou 35,2% no 1T21, apresentando retração de -1,9 ponto percentual na comparação com o mesmo período de 2020.

O índice de recorrência do Santander totalizou 92,1% no 1T21, apresentando crescimento de 7,4 pontos percentuais na comparação com o mesmo período de 2020.

O retorno sobre ativos anualizados do Santander totalizou 1,4% em março de 2021, permanecendo estável na comparação com o mesmo período de 2020.

O retorno sobre o patrimônio líquido do Santander totalizou 20,9% no 1T21, apresentando retração de -1,4 ponto percentual na comparação com o mesmo período de 2020.

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Resultados Financeiros do Santander no 1T21

As receitas da intermediação financeira do Santander alcançaram R$ 37,7 bilhões no 1T21, apresentando retração de -27,0% na comparação com o 1T20.

As despesas da intermediação financeira do Santander alcançaram R$ 29,8 bilhões no 1T21, apresentando uma baixa de -46,5% na comparação com o 1T20.

O resultado bruto da intermediação financeira do Santander alcançou R$ 7,9 bilhões no 1T21, versus um prejuízo de R$ 4,0 bilhões na comparação com o 1T20.

No 1T21, as outras despesas operacionais cresceram 63,2% em relação ao 1T20.

O lucro líquido do Santander atingiu R$ 2,8 bilhões no 1T21, apresentando retração de -27,0% na comparação com o 4T20 e queda de -25,4% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico do Histórico de Lucros Trimestrais do Banco Santander
Gráfico: Histórico de lucros trimestrais do Santander. Fonte: GuiaInvest.

A rentabilidade sobre o patrimônio líquido do Santander atingiu 1,4% no 1T21, permanecendo estável na comparação com o 1T20.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Índice de Basiléia do Banco Santander

O Índice de Basiléia é um importante indicador utilizado para medir a solvência das instituições financeiras, que na prática indica o risco de você investir no banco.

Veja a evolução histórica do Índice de Basiléia do Banco Santander:

Gráfico do Histórico do Índice de Basiléia do Banco Santander
Gráfico: Histórico de Basiléia Banco Santander. Fonte: GuiaInvest.

O Índice de Basiléia do Banco Santander em março de 2021, totalizou 15,2%, permanecendo estável na comparação com dezembro de 2020.

Indicadores Fundamentalistas do Santander

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Santander para iniciar a sua análise dos fundamentos da SANB11.

Indicador12/202003/2021Evolução
Preço/Lucro (P/L)12,510,9-12,0%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)1,61,4-12,5%
Dividend Yield (DY) %6,3%2,6%-3,7 p.p.
Payout %78,2%28,3%-49,9 p.p.
Valor de Mercado (R$)167,2 B147,8 B-11,6%
Lucro por Ação (LPA) $3,58763,64001,5%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %12,7%13,0%0,3 p.p.
Índice Basiléia15,2%15,2%0,0 p.p.
Data Divulgação26/02/2128/04/21

* Indicadores com base na data de 29/04/2021.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor.

Teleconferência de Resultados Santander 1T21

Ouça a Transmissão da Teleconferência do Santander do 1T21 quando estiver disponível.

Documentos e arquivos dos Resultados do Santander do 1T21. 

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados do Santander.

SANB11 Vale a Pena?

O Banco Santander registrou lucro líquido de R$ 2,8 bilhões no 1T21, apresentando retração de -25,4% na comparação com o mesmo período de 2020.

Apesar da queda do lucro no período, o Santander apresentou melhoria em suas operações, sinalizando uma melhor eficiência no período.

O índice de eficiência totalizou 35,2% no 1T21, uma redução de -1,9 ponto percentual na comparação com o mesmo período de 2020, sinalizando uma redução nas despesas frente às receitas.

A carteira de crédito apresentou crescimento de 12,2% no 1T21, quando comparado com o mesmo período de 2020. 

Por sua vez, a captação de clientes apresentou crescimento de 15,9% no 1T21, quando comparado com o mesmo período de 2020.

Outro fator de melhoria foi a redução de -5,8%% na Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (PCLD) no 1T21, quando comparado com o mesmo período de 2020. 

Assim, o Banco Santander segue com ótimos fundamentos, devido sua solidez financeira.

Se você quer investir em ações com ótimos fundamentos e que estão sendo negociadas com desconto em relação ao seu preço justo, garanta a sua vaga na minha Carteira Ações para a Vida e receba o meu acompanhamento.

Mas se preferir investir por conta própria, baixe o checklist de 5 critérios para analisar uma ação, tenho certeza que vai lhe ajudar a tomar uma decisão mais assertiva.

Análise de Ações

DF BRGAAP do Santander 1T21

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado do Santander do 1T21 na íntegra.

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