Os resultados do Banco Pan (BPAN4) referente a suas operações do quarto trimestre de 2021, foram divulgados no dia 08/02.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado do Banco Pan do 4T21 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 4T21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação BPAN4 vale a pena.

Sobre Banco Pan

O Banco Pan é um banco brasileiro controlado pelo BTG Pactual, sendo considerado um dos principais bancos médios do país.

O Banco Pan está presente em todo território nacional, através de 60 postos de atendimento nas principais cidades do Brasil.

Os principais produtos e serviços oferecidos pelo Banco Pan são:

  • Cartões de Crédito;
  • Seguros;
  • Financiamento de Veículos;
  • Empréstimo Consignado;
  • Cartão Consignado;
  • Investimentos.

Veja aqui a análise de mercado do Banco Pan, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.

Composição Acionária do Banco Pan

AcionistaONPNTotal
Btg Pactual S.A.50,8%30,4%41,5%
Caixa Participações S/a49,2%16,4%34,3%
Outros0,0%43,8%19,9%
Silvio Tini de Araujo0,0%5,6%2,6%
Bonsucex Holding S.A.0,0%3,8%1,8%
Ações Tesouraria0,0%0,0%0,0%

Avaliação de Governança

O Banco Pan está listado na Bolsa de Valores no Nível 1 de governança corporativa da B3.

EmpresaBanco Pan S.A.
CódigoBPAN4
SubsetorIntermediários Financeiros
Segmento de ListagemNível 1
Tag Along80%
Free Float0% (ON)
Principal AcionistaBTG Pactual S.A. (5.081%)
Siteri.bancopan.com.br

O Banco Pan possui um free float de 0%, o que pode representar um problema de governança, ou seja, no interesse da empresa em atender as demandas dos investidores, que representam atualmente apenas 0% do capital social.

A instituição possui um tag along abaixo de 80%, o que a meu ver, é um indicativo de alerta, sugiro que verifique a gestão da empresa, os administradores e o resto dos fundamentos com maior critério.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Banco Pan no 4T21

O Banco Pan registrou um lucro líquido de R$ 190,4 milhões no 4T21, apresentando crescimento de 11,4% na comparação com o 4T20.

Por sua vez, o lucro líquido ajustado do Banco Pan no 4T21 totalizou R$ 225 milhões.

Confira os principais destaques dos resultados do Banco Pan do quarto trimestre de 2021:

Indicador4T213T21%4T20%
Lucro Líquido (R$)190,4 M191,4 M-0,5%170,9 M11,4%

Resultados Operacionais do Banco Pan no 4T21

Confira os destaques dos resultados operacionais do Banco Pan, referente às suas operações do 4T21:

Com a superação dos objetivos traçados, o Banco Pan hoje, é um dos maiores bancos digitais do Brasil, com um ritmo de crescimento acelerado, o banco atraiu 42 mil novos clientes por dia útil no 4T21.

A Companhia fechou o ano com mais de 12,7 milhões de banking clients e 17,1 milhões de clientes totais. Apenas em 2021, o Pan ampliou sua base em mais de 9,5 milhões de clientes e seguiu expandindo de forma relevante.

A receita de serviços em 2021 cresceu 54% atingindo R$ 743 milhões, com maior diversificação de produtos e expansão das linhas de cartões e seguros.

Ao longo dos próximos meses, novas receitas de serviços serão adicionadas, por exemplo com a ampliação da adquirência, maior quantidade de seguros ofertados e o lançamento do Saúde PAN.

Além de uma receita de serviços crescente, o Pan também possui o diferencial do crédito. Ao final de 2021, 5,4 milhões de banking clients possuíam um total de R$ 12,9 bilhões em crédito com o PAN, o que representa 37% de toda a carteira de crédito.

O Banco Pan originou mais de R$ 6,9 bilhões em novos créditos no 4T21, alcançando uma carteira de crédito total de R$ 34,9 bilhões, sendo 88% com colateral.

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Resultados Financeiros do Banco Pan no 4T21

A margem financeira gerencial do Banco Pan atingiu R$ 1,7 bilhão no 4T21, apresentando alta de 10% na comparação com o 4T20.

As despesas com provisões de crédito do Banco Pan totalizaram R$ 408 milhões no 4T21, apresentando crescimento de 65,2% na comparação com o 4T20. 

As receitas de prestação de serviços totalizaram R$ 209 milhões no 4T21, apresentando crescimento de 26% quando comparado ao 4T20.

No 4T21, as despesas administrativas cresceram 28% em relação ao 4T20. 

O lucro líquido do Banco Pan atingiu R$ 190,4 milhões no 4T21, apresentando retração de -0,5% na comparação com o 3T21 e alta de 11,4% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Índice de Basiléia do Banco Pan

O Índice de Basiléia é um importante indicador utilizado para medir a solvência das instituições financeiras, que na prática indica o risco de você investir no banco.

O Índice de Basiléia do Banco Pan em dezembro de 2021, totalizou 15,4%, apresentando retração de -0,5 ponto percentual na comparação com dezembro de 2020.

Indicadores Fundamentalistas do Banco Pan

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Banco Pan para iniciar a sua análise dos fundamentos do BPAN4.

Indicador09/202112/2021Evolução
Preço/Lucro (P/L)25,616,0-37,5%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)3,42,1-38,2%
Dividend Yield (DY) %1,3%2,2%0,9 p.p.
Payout %33,8%35,7%1,9 p.p.
Valor de Mercado (R$)19,2 B12,1 B-37,0%
Lucro por Ação (LPA) $0,620,631,6%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %13,3%13,3%0 p.p.
Índice Basiléia15,3%15,4%0,1 p.p.
Data Divulgação03/11/2108/02/22-

* Indicadores com base na data de 08/02/2022.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

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Teleconferência de Resultados Banco Pan 4T21

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência do Banco Pan do 4T21.

Documentos e arquivos dos Resultados do Banco Pan do 4T21

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados do Banco Pan.

BPAN4 Vale a Pena?

O ano de 2021 foi um ano de transformações profundas no PAN alinhados com a estratégia de ser o banco parceiro dos brasileiros, atuando de forma simples e eficiente.

Olhando em perspectiva, os objetivos traçados foram superados, hoje, o banco é um dos maiores bancos digitais do Brasil, com um ritmo de crescimento acelerado.

Com a aquisição e integração do cashback nas ofertas da Mosaico a tendência do GMV foi revertida alcançando R$ 535 milhões apenas na Black Friday.

Além disso, mais de 500 mil cartões Buscapé já foram solicitados, comprovando a força do funil de aquisição dos canais da Mosaico.

Segundo o relatório, ao longo dos próximos meses, novas receitas de serviços serão adicionadas, por exemplo com a ampliação da adquirência, maior quantidade de seguros ofertados e o lançamento do Saúde PAN.

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Press Release do Banco Pan 4T21

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado do Banco Pan do 4T21 na íntegra. 

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.