Os resultados do Banco Pan (BPAN4) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2021, foram divulgados no dia 03/11.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado do Banco Pan do 3T21 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 3T21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação BPAN4 vale a pena.

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Sobre Banco Pan

O Banco Pan é um banco brasileiro controlado pelo BTG Pactual e pela Caixa Econômica Federal, sendo considerado um dos principais bancos médios do país.

O Banco Pan está presente em todo território nacional, através de 60 postos de atendimento nas principais cidades do Brasil.

Os principais produtos e serviços oferecidos pelo Banco Pan são:

  • Cartões de Crédito;
  • Seguros;
  • Financiamento de Veículos;
  • Empréstimo Consignado;
  • Cartão Consignado;
  • Investimentos.

Veja aqui a análise de mercado do Banco Pan, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.

Composição Acionária do Banco Pan

AcionistaONPNTotal
Btg Pactual S.A.50,8%30,4%41,5%
Caixa Participações S/a49,2%16,4%34,3%
Outros0,0%43,8%19,9%
Silvio Tini de Araujo0,0%5,6%2,6%
Bonsucex Holding S.A.0,0%3,8%1,8%
Ações Tesouraria0,0%0,0%0,0%

Avaliação de Governança

O Banco Pan está listado na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaBanco Pan S.A.
CódigoBPAN4
SubsetorIntermediários Financeiros
Segmento de ListagemNível 1
Tag Along80%
Free Float0% (ON)
Principal AcionistaBTG Pactual S.A. (5.081%)
Siteri.bancopan.com.br

O Banco Pan possui um free float de 0%, o que pode representar um problema de governança, ou seja, no interesse da empresa em atender as demandas dos investidores, que representam atualmente apenas 0% do capital social.

A instituição possui um tag along abaixo de 80%, o que a meu ver, é um indicativo de alerta, sugiro que verifique a gestão da empresa, os administradores e o resto dos fundamentos com maior critério.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Banco Pan no 3T21

O Banco Pan registrou um lucro líquido de R$ 191,4 milhões no 3T21, apresentando crescimento de 12,4% na comparação com o 3T20.

Vale destacar que a alta no lucro somente é existente se utilizarmos as normas brasileiras (BR GAAP), a qual foi utilizada para fazer essa análise dos resultados do banco.

Por sua vez, o lucro líquido ajustado do Banco Pan no 3T21 totalizou R$ 224,0 milhões.

Confira os principais destaques dos resultados do Banco Pan do terceiro trimestre de 2021:

Indicador3T212T21%3T20%
Lucro Líquido (R$)191,4 M202,5 M-5,5%170,2 M12,4%

Resultados Operacionais do Banco Pan no 3T21

Confira os destaques dos resultados operacionais do Banco Pan, referente às suas operações do 3T21:

O Banco Pan reportou forte desempenho operacional no 3T21, com destaque para o crescimento da carteira de crédito.

A carteira de crédito expandida do Banco Pan apresentou crescimento de 31,0% na comparação anual, impulsionada pela maior demanda por crédito pessoal e por financiamento de veículos.

Somado a isso, a inadimplência acima de 90 dias reduziu de 6,7% no 3T20 para 5,8% no 3T21.

No que se refere à captação de recursos, o destaque ficou para as maiores emissões de letras financeiras, que representaram 30,2% do total do saldo de recursos captados entre os meses de julho e setembro.

Neste período, a captação de recursos do Banco Pan cresceu 27% na mesma base anual.

Enquanto isso, as despesas de Provisão de Devedores Duvidosos (PDD) representaram 4,6% da carteira média do Banco Pan no 3T21.

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Resultados Financeiros do Banco Pan no 3T21

A margem financeira gerencial do Banco Pan atingiu R$ 1,7 bilhão no 3T21, apresentando alta de 29% na comparação com o 3T20.

As despesas com provisões de crédito do Banco Pan totalizaram R$ 554,0 milhões no 3T21, apresentando crescimento de 51,0% na comparação com o 3T20. 

As receitas de prestação de serviços totalizaram R$ 207,0 milhões no 3T21, apresentando crescimento de 75% quando comparado ao 3T20.

No 3T21, as despesas administrativas cresceram 28% em relação ao 3T20. 

O lucro líquido do Banco Pan atingiu R$ 191,4 milhões no 3T21, apresentando retração de -5,5% na comparação com o 2T21 e alta de 12,4% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico do Histórico de Lucros Trimestrais do Banco Pan
Gráfico: Histórico de lucros trimestrais do Banco Pan. Fonte: GuiaInvest

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Índice de Basiléia do Banco Pan

O Índice de Basiléia é um importante indicador utilizado para medir a solvência das instituições financeiras, que na prática indica o risco de você investir no banco.

Veja a evolução histórica do Índice de Basiléia do Banco Pan:

Gráfico do Histórico de Basiléia do Banco Pan
Gráfico: Histórico Basiléia Banco Pan. Fonte: GuiaInvest

O Índice de Basiléia do Banco Pan em setembro de 2021, totalizou 15,6%, apresentando retração de -0,3 ponto percentual na comparação com junho de 2021.

Indicadores Fundamentalistas do Banco Pan

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Banco Pan para iniciar a sua análise dos fundamentos do BPAN4.

Indicador06/202109/2021Evolução
Preço/Lucro (P/L)39,525,6-35,2%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)5,23,4-34,6%
Valor de Mercado (R$)29,0 B19,3 B-33,5%
Lucro por Ação (LPA) $0,60900,62402,5%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %13,2%13,3%0,1 p.p.
Índice Basiléia15,6%15,3%-0,3 p.p.
Data Divulgação30/07/2103/11/21-

* Indicadores com base na data de 03/11/2021.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor.

Teleconferência de Resultados Banco Pan 3T21

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência do Banco Pan do 3T21.

Documentos e arquivos dos Resultados do Banco Pan do 3T21

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados do Banco Pan.

BPAN4 Vale a Pena?

O Banco Pan (BPAN4) apresentou resultados excelentes, dentro das expectativas dos investidores.

De acordo com o relatório, o lucro líquido do Banco Pan foi de R$ 191,4 bilhões no 3T21. Este resultado representa alta de 12,4% em relação ao 3T20.

O resultado foi impulsionado pelo crescimento da carteira de crédito expandida que totalizou R$ 33,262 bilhões no 3T21.

Além do mais, neste período, as despesas de Provisão de Devedores Duvidosos (PDD) reduziram em relação à carteira média do Banco Pan.

O Banco Pan tem entregado resultados consistentes nos últimos trimestres, e mantendo seu market share elevado, principalmente no segmento de financiamento de veículos.

 Assim, acredito no potencial de crescimento das ações BPAN4, atualmente cotadas a 23,1x lucro líquido.

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Mas se preferir investir por conta própria, baixe o checklist de 5 critérios para analisar uma ação, tenho certeza que vai lhe ajudar a tomar uma decisão mais assertiva.

Press Release do Banco Pan 3T21

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado do Banco Pan do 3T21 na íntegra. 

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.